Analisa Pasar 
VT 
Metrik Pasar
Pada titik terendah, NASDAQ turun sebesar 21.21% dari puncaknya pada Desember 2024, memasuki wilayah pasar bearish, sementara S&P 500 turun sebesar 15.27% dari puncaknya pada Februari 2025. Tingkat kunci teknis untuk NASDAQ mencakup dukungan di 15,708.54 dan resistensi di 16,340.36. Untuk S&P 500, dukungan berada di 5,130.87, dengan resistensi di 5,402.62. Indeks Nasdaq kemungkinan akan ditutup di bawah rata-rata pergerakan 100 hari, menandai penutupan mingguan pertamanya di bawah level ini sejak Mei 2023. Indeks mengalami penurunan 8.05% minggu ini, kinerja terburuk sejak Maret 2020. Angka-angka yang disajikan di atas menunjukkan pergeseran kepercayaan yang tiba-tiba, tidak hanya dari manajer aset tetapi juga dari mereka yang memperkirakan risiko jangka pendek. Pergerakan volatilitas, terutama dengan VIX yang telah menyentuh di atas 45%, menunjukkan perlindungan yang lebih berat, repositioning mendesak, dan jangka waktu yang lebih ketat untuk eksposur pasar. Tingkat tersebut jarang tercapai tanpa ketidakpastian yang parah atau ketidakteraturan dalam pandangan kebijakan, dan saat ini kita tidak menghadapi kesalahan mekanis atau guncangan—penurunan tampaknya didorong oleh perasaan pasar. Penurunan lebih dari 21% dari puncak ke level terendah terbaru di Nasdaq menempatkan indeks dengan kuat dalam wilayah bearish dalam istilah psikologis dan teknis. Ini penting karena seringkali memicu lebih banyak penjualan algoritmik, penyesuaian dana, atau penyesuaian margin, yang dapat memperdalam penjualan kecuali kepercayaan pulih dengan cepat. Penarikan S&P 500 yang lebih dari 15% terlalu besar untuk diabaikan dan menempatkannya dalam level koreksi yang jelas.Analisis Teknis
Dari sudut pandang teknis, apa yang kita lihat lebih dari sekadar getaran sementara. Ketika indeks utama turun di bawah dukungan yang sudah lama ada—terutama rata-rata pergerakan 100 hari atau bahkan 200 hari—ini menghapus aliran pasif yang sangat bergantung pada keberlanjutan tren. Itulah yang kita hadapi sekarang. Penutupan mingguan di bawah 100 hari Nasdaq menunjukkan bahwa jalur dengan sedikit penolakan bisa tetap turun, kecuali ada kejutan positif yang kuat atau dukungan kebijakan darurat. Kinerja mingguan, terutama penurunan persentase terbesar sejak awal 2020, menunjukkan bahwa ini kurang berkaitan dengan kekhawatiran penilaian tradisional dan lebih tentang ketidakstabilan politik yang memengaruhi harga aset. Ketajaman penurunan meningkatkan kemungkinan posisi taktis menjadi tidak teratur—baik melalui stop-out atau melalui derivatif seperti opsi indeks yang beralih dari gamma net long menjadi short. Sebagai hasilnya, volatilitas tersirat mungkin tetap tinggi hingga minggu depan, terutama jika sesi pasar Asia awal gagal menstabilkan selera risiko. Dalam lingkungan harga semacam ini, selisih penawaran/permintaan yang lebar dan kesenjangan likuiditas yang mendadak dapat menjadi lebih sering terjadi dalam sehari. Perdagangan kompresi menggunakan rasio atau spread lebih rentan untuk terjebak. Trader harus tetap waspada pada stop yang ketat namun juga menyadari efek lanjutan jika korelasi antara kelas aset melebar. Ini cenderung terjadi ketika peristiwa makro mengalahkan perkembangan spesifik sektor, memaksa semua aset untuk merespons momentum berita utama daripada dasar-dasar. Menjelang pembukaan hari Senin, tidak terduga jika sentimen luas berubah secara signifikan kecuali ada kejelasan dari pejabat kunci atau laba perusahaan yang jauh lebih baik dari yang diharapkan. Sampai saat itu, posisi skew dan tingkat minat terbuka pada opsi bulan depan harus diperhatikan dengan cermat. Setiap perubahan arah kemungkinan akan mendadak, memaksa penyesuaian posisi dengan cepat dan hampir memastikan volatilitas intraday lebih lanjut.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
