Indeks Harga Ekspor Amerika Serikat tetap stabil di 0% pada bulan Maret, sesuai dengan ekspektasi. Sementara itu, AUD/USD naik mendekati 0.6390 meskipun ada ketegangan perdagangan yang berkelanjutan antara AS dan Tiongkok. EUR/USD turun mendekati 1.1280 seiring penguatan Dolar AS. Hasil campuran dari Produksi Industri Eropa dan Sentimen Ekonomi memengaruhi kinerja Euro. Emas diperdagangkan di atas $3,200 per ons troy, bangkit kembali meskipun ada kekhawatiran perdagangan global. Sentimen risiko yang membaik telah mendukung stabilisasi harga emas. Setelah pengumuman tarif Presiden Trump, altcoin seperti XRP dan Dogecoin menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Perubahan tarif baru-baru ini telah memperkenalkan volatilitas ke pasar cryptocurrency. Wall Street melambung setelah penundaan tarif diumumkan oleh Trump, tetapi kenaikan cukup moderat karena ketegangan perdagangan dengan Tiongkok masih ada. Meskipun ketakutan akan resesi telah berkurang, potensi untuk kemunduran pasar yang lebih dalam tetap ada. Data yang muncul dari AS sebagian besar sejalan dengan ekspektasi sebelumnya—harga ekspor yang tidak mengalami pertumbuhan mencerminkan pasar yang tidak mempercepat atau menyusut dalam permintaan luar negeri untuk barang-barang Amerika. Meskipun ini dapat menunjukkan adanya sedikit kelegaan di pasar yang bersiap menghadapi guncangan, ini juga menunjukkan pola konsumsi global yang lesu, yang berkait erat dengan ketegangan geopolitik yang lebih luas. Dalam ruang mata uang, kenaikan dolar Australia menuju 0.6390 sangat menarik mengingat latar belakangnya. Meskipun ketegangan antara kekuatan perdagangan utama terus ada, tampaknya ada tingkat ketahanan dalam AUD, kemungkinan mencerminkan permintaan domestik yang lebih kuat atau perubahan dalam posisi investor. Tidak jarang melihat kekuatan sementara meskipun ada hambatan yang terus-menerus, tetapi kami tidak menganggap rally ini sudah berakar dalam. Euro melemah mendekati 1.1280. Tekanan gabungan dari laporan ekonomi yang tidak konsisten dari blok dan permintaan yang diperbarui untuk dolar telah membebani euro. Angka industri yang lesu dan indikator sentimen yang tidak merata menunjukkan aktivitas tetap tidak merata di antara negara-negara anggota. Itu memaksa pasar untuk mengevaluasi kembali jalur kebijakan potensial dari Frankfurt. Akibatnya, kontrak berdenominasi euro menjadi sensitif—perhatikan bagaimana volatilitas implisit disesuaikan dalam posisi jangka pendek. Di sisi komoditas, emas yang melampaui $3,200 per ons dan bertahan di sana patut dicatat, terutama sementara berita secara keseluruhan menunjukkan keraguan ekonomi dan kepercayaan investor yang berfluktuasi. Sentimen tampaknya telah beralih dari lindung nilai berbasis ketakutan murni ke aktivitas beli yang lebih bernuansa. Ketahanan harga yang tinggi menunjukkan bahwa setiap mundur dalam diskusi geopolitik atau arah bank sentral dapat memicu arus masuk yang kembali. Kami sudah melihat kontinjensi itu dihargakan ke dalam beberapa strategi opsi defensif. Cryptocurrency, yang dipimpin oleh pergerakan XRP dan Dogecoin, bereaksi tajam setelah pengumuman tarif baru. Volatilitas tetap terlihat di sini. Perubahan ini mengingatkan kita bahwa bahkan aset digital, yang sering dianggap terlepas dari perubahan kebijakan tradisional, terikat melalui sentimen investor. Pemegang besar terus menavigasi reaksi pasca-pengumuman, dan posisi gamma pendek kemungkinan telah melihat beberapa pengurangan risiko. Equitas di AS mengalami kenaikan, meskipun dengan modest, setelah penundaan tarif yang diusulkan dikonfirmasi. Namun, penting untuk dipahami bahwa ketidakpastian tersisa belum sepenuhnya hilang. Ketakutan akan penurunan mungkin telah mereda sedikit dalam sesi terakhir, tetapi risiko penurunan tajam masih ada. Ini berarti minat put yang tinggi dalam sektor tertentu, terutama yang memiliki eksposur global. Seperti biasa, perdagangan yang menggunakan leverage di ruang valuta asing mengandung risiko tinggi akan perubahan harga yang tajam. Ukuran posisi dan margin harus mencerminkan hal tersebut. Kami memperhatikan untuk mengevaluasi ulang bantalan risiko lebih sering selama episode ini, mengetahui seberapa cepat aset yang berkorelasi dapat beralih. Pasar tetap reaktif, bukan prediktif, dan itu tercermin dalam harga berjangka, perilaku skew, dan dislokasi struktur jangka waktu. Beberapa instrumen tetap menarik untuk posisi risiko terdefinisi, tetapi teknis dan dinamika pendanaan harus dipertimbangkan secara bersamaan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.