Charles Schwab melaporkan kinerja kuartal pertama yang kuat, dengan pendapatan perdagangan meningkat di tengah volatilitas pasar. Pendapatan melonjak 18% dibandingkan tahun lalu menjadi $5,6 miliar, melebihi perkiraan sebesar $5,5 miliar. Laba bersih tumbuh 40% menjadi $1,9 miliar, dan pendapatan per saham naik 46% menjadi 99 sen per saham, atau $1,04 setelah disesuaikan, melampaui proyeksi. Kenaikan laba Schwab terutama disebabkan oleh peningkatan pendapatan perdagangan dan biaya manajemen aset. Pendapatan perdagangan naik 11% menjadi $908 juta berkat volume perdagangan yang lebih tinggi. Biaya manajemen dan administrasi meningkat 14% menjadi $1,5 miliar, pencapaian yang signifikan mengingat penurunan pasar, didorong oleh aset baru bersih yang besar. Schwab menarik $138 miliar dalam aset baru, meningkat 44% dibandingkan tahun lalu, dengan $59 miliar dikumpulkan hanya pada bulan Maret. Pembukaan akun pialang meningkat 8% menjadi 1,2 juta, meningkatkan total akun menjadi 37 juta, sementara aset klien tumbuh 9% menjadi $9,93 triliun. Aset dana pasar uang melonjak 24% menjadi $621,5 miliar, dan aset dana saham serta obligasi meningkat 22% menjadi $658 miliar. Solusi investasi yang dikelola mengalami pertumbuhan 15%, mencapai $711 miliar dalam aset. Schwab juga meningkatkan dividennya sebesar 8% menjadi 27 sen per saham. Sahamnya tumbuh sekitar 2% baru-baru ini dan memiliki pengembalian tahun ini sekitar 5%. Proyeksi analis menunjukkan kenaikan 14% dengan target harga median sebesar $88 per saham. Poin-poin penting yang bisa kita lihat di sini adalah bagaimana Schwab berhasil beradaptasi dengan kondisi pasar terkini. Perusahaan mencatat kenaikan pendapatan 18% dibandingkan dengan waktu yang sama tahun lalu, mencapai $5,6 miliar, yang sedikit melebihi angka konsensus. Melihat lebih dekat pada laba bersih menunjukkan bahwa laba bersih melonjak menjadi $1,9 miliar, meningkat 40%. Pendapatan per saham yang disesuaikan meningkat menjadi $1,04, melebihi harapan. Semua itu menjadi hasil dari penempatan yang tepat di tengah tingkat aktivitas tinggi di pasar. Lonjakan pendapatan terkait perdagangan, yang naik 11%, secara langsung terkait dengan peningkatan volume perdagangan, yang tidak diragukan lagi didorong oleh volatilitas. Saat pergerakan pasar meningkat, klien tampak lebih bersedia untuk mengambil posisi atau menyesuaikan kepemilikan yang ada. Peningkatan partisipasi ini cenderung meningkatkan aliran pesanan, yang pada gilirannya, meningkatkan pendapatan perdagangan. Itu tepat apa yang kita amati di sini. Pendapatan dari biaya manajemen aset tumbuh sebesar $180 juta dibandingkan tahun lalu, mencapai $1,5 miliar. Hal ini sangat mencolok mengingat pasar ekuitas tidak memberikan perjalanan yang mulus. Ini menunjukkan bahwa retensi klien kuat, dan aliran aset tidak hanya diam di tempat—mereka mempercepat. Untuk setiap strategi yang bergantung pada aliran masuk yang stabil, ini sangat menggembirakan. Basis klien juga tidak menyusut. Terdapat 1,2 juta pembukaan akun baru, meningkatkan total akun menjadi 37 juta. Ini memperkuat bahwa skala tetap menjadi kekuatan, bukan hanya merek. Yang lebih mencolok adalah pertumbuhan dalam solusi investasi yang dikelola, yang kini berada di angka $711 miliar. Pergerakan sebesar 15% ini menunjukkan migrasi, secara bertahap tetapi konsisten, dari perdagangan individu ke model diskresioner dan semi-diskresioner. Manajer investasi perlu memperhatikan bagaimana hal ini mempengaruhi permintaan untuk lindung nilai dibandingkan posisi spekulatif langsung. Kami juga mencatat pertumbuhan yang kuat dalam aset pasar uang—yang meningkat 24%. Tak sulit untuk memahami mengapa klien mencari hasil di instrumen tersebut mengingat lingkungan suku bunga terkini. Pergerakan tersebut sering kali mencerminkan perhatian yang lebih tinggi terhadap pelestarian modal, tanpa sepenuhnya keluar dari instrumen terkait pasar. Aset dana saham dan obligasi juga meningkat 22%, menambah peningkatan komprehensif dalam instrumen yang menduduki sisi lebih pasif dari spektrum. Keputusan Schwab untuk meningkatkan dividen menjadi 27 sen per saham menunjukkan lebih dari sekadar kepercayaan pada aliran kas. Ini menunjukkan kesediaan untuk mengembalikan modal, sebuah langkah yang menyiratkan proyeksi internal tetap positif. Pasar menghargai hasil tersebut dengan lonjakan harga saham sebesar 2% baru-baru ini, dan saham meningkat sekitar 5% tahun ini—sehat, bukan gila.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.