USD memulai hari perdagangan baru dengan penurunan, diiringi oleh penurunan pada saham dan imbal hasil di AS. Untuk EURUSD, pasangan ini sebelumnya stabil di atas level terendah 15 April di 1.12657, bangkit dari penurunan terakhir. Hari ini, pasangan ini bergerak menuju poin-poin penting rata-rata bergerak, berpotensi mengubah bias menjadi bullish jika level ini terlampaui.

USDJPY Dan Rata-Rata Bergerak

Pasangan USDJPY menguji rata-rata bergerak 200-bar pada hari Jumat tetapi kemudian mengalami penurunan. Saat ini, pasangan ini sedang menguji rata-rata bergerak 100-jam di 143.83. Penembusan di bawah level ini dapat meningkatkan momentum bearish, dengan fokus beralih ke rata-rata bergerak 200-jam di 143.37. GBPUSD diperdagangkan dekat dengan puncak hari ini, menguji rata-rata bergerak 100/200-jam di 1.33249. Melewati ini akan menunjukkan arah yang lebih bullish setelah tetap berada di atas rata-rata ini pada hari-hari sebelumnya. Di pasar saham, Dow telah menurun sebesar 275 poin, sementara S&P dan NASDAQ turun masing-masing 48 dan 212 poin. Imbal hasil pasar utang AS sebagian besar menurun, dengan imbal hasil 2-tahun di 3.795% (-4.5 basis poin), 5-tahun di 3.895% (-3.6 basis poin), dan 10-tahun di 4.306% (-1.4 basis poin). Hanya imbal hasil 30-tahun yang menunjukkan sedikit peningkatan, di 4.802% (+0.7 basis poin).

Mengamati Rally Euro

Dengan tekanan meningkat pada Dolar AS, nada di pasar utama menunjukkan pergeseran yang telah kita antisipasi. Penurunan imbal hasil obligasi AS, terutama di bagian jangka pendek, menunjukkan bahwa pelaku pasar menjadi lebih berhati-hati tentang langkah selanjutnya dari Federal Reserve. Melihat rally euro dari terendah pertengahan April, ini lebih dari sekadar bounce untuk meredakan tekanan. Momentum mulai terbentuk saat kita diperdagangkan dekat dengan zona teknis penting. Jika kita berhasil melewati rata-rata ini dengan jelas, kita kemungkinan akan melihat minat yang meningkat dari pembeli yang sebelumnya menunggu di pinggir lapangan. Pintu bullish akan lebih terbuka jika level berikutnya bertahan. Fluktuasi yen dengan rata-rata pergerakannya menceritakan kisah pasangan yang ragu untuk berkomitmen. Setelah gagal mempertahankan keuntungan di atas rata-rata jangka panjangnya, ia meluncur menuju level yang biasanya mengundang penjual. Gerakan yang terkonfirmasi di bawah patokan jam bisa mendorong gerakan ke bawah yang lebih tajam, terutama jika imbal hasil AS terus menurun. Itu sejalan dengan gagasan bahwa perbedaan suku bunga tidak lagi mendukung kekuatan dolar secara luas. Posisi sterling mungkin yang paling bersih secara teknis di antara ketiga pasangan tersebut. Mempertahankan posisi di atas rata-rata bergerak ini selama beberapa hari menunjukkan kekuatan yang mendasar. Penutupan di atas area konsolidasi saat ini kemungkinan akan menarik lebih banyak tekanan ke atas, terutama jika selera risiko membaik bersamaan. Grafik menunjukkan bahwa pembeli telah konsisten membela penurunan, dan itu biasanya membangun kepercayaan. Gerakan turun di indeks AS—terutama pada nama-nama teknologi yang padat—memberikan kesan bahwa sentimen sedang bergeser. Penurunan hampir 200 poin di NASDAQ dan kelemahan di seluruh Dow dan S&P bukanlah kebisingan; ini adalah sinyal bahwa trader mulai menilai kembali optimisme yang lebih awal. Kami telah melihat bahwa kelemahan ekuitas sering memicu penghematan di semua aset spekulatif, yang berdampak pada risiko mata uang. Imbal hasil juga memberikan gambaran yang lebih jelas. Penurunan terbesar berasal dari catatan 2-tahun dan 5-tahun, yang memberi tahu kita bahwa sentimen pasar sedang menyesuaikan diri untuk potensi perlambatan dalam tindakan Fed. Bagian jangka panjang hampir tidak bergerak, yang memperkuat gagasan bahwa ekspektasi inflasi tetap terjaga. Ketika ekspektasi suku bunga mereda tetapi kekhawatiran inflasi tidak meningkat, hal ini cenderung memberikan dukungan pada mata uang seperti euro dan pound, yang diuntungkan dari aliran carry yang mengendur. Ekspektasi volatilitas mungkin meningkat di sini, terutama di pasar opsi FX. Dengan beberapa pasangan mendekati titik penting bagan, beberapa sesi mendatang akan menjadi kunci untuk mengonfirmasi perubahan terbaru atau membatalkannya. Bias kami berubah sesuai—pengaturan dengan durasi lebih lama sekarang memerlukan perhatian yang lebih dekat, terutama setelah adanya penembusan palsu yang terlihat dalam sesi terakhir. Ini bukan hanya tentang permainan arah tetapi juga waktu. Saat level-level ini mendekat, kami melihat nilai dalam entri yang bertahap daripada mengejar momentum. Kesabaran mungkin memberikan hasil yang lebih tinggi, terutama mengingat bagaimana kelemahan ekuitas AS sejalan dengan nada dolar yang lebih lembut. Pantau posisi opsi untuk konfirmasi—ketika alur mengarah ke satu arah terlalu berat, pembalikan dapat memengaruhi secara mendalam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.