Investor ritel menyuntikkan rekor $40 miliar ke dalam ekuitas pada bulan April, menurut JP Morgan, menandai ini sebagai aliran bulanan terbesar yang pernah tercatat. Lonjakan ini menunjukkan optimisme yang tumbuh di antara para pedagang individu, sementara investor institusi tetap berhati-hati di tengah ketidakpastian ekonomi dan suku bunga yang tidak terduga. Aktivitas pembelian terutama terkonsentrasi pada saham teknologi dan momentum. Aliran ritel memberikan beberapa stabilitas selama penurunan pasar yang lebih luas. JP Morgan mengamati bahwa perilaku ini menunjukkan ketahanan yang meningkat di kalangan investor ritel dan kesiapan mereka untuk membeli saat pasar menurun.

Perubahan Perilaku Investor Ritel

Kekhawatiran atas inflasi, faktor geopolitik, dan kebijakan bank sentral masih ada. Meskipun masalah ini, trader ritel menunjukkan minat yang kuat pada ekuitas, berbeda dengan keragu-raguan yang terlihat di antara trader institusi. Apa yang ditonjolkan oleh konten ini adalah perubahan dalam perilaku peserta pasar yang lebih kecil. Catatan $40 miliar yang masuk ke dalam ekuitas menunjukkan kepercayaan yang tinggi, meskipun dana yang lebih besar lebih berhati-hati. Sebagian besar antusiasme ini ditargetkan pada saham teknologi dan saham yang cepat naik—umumnya jenis aset yang sering mengalami pergerakan tajam dalam kedua arah. Ini menunjukkan bahwa, meskipun ketidakpastian akibat inflasi dan masalah kebijakan tetap ada, banyak orang yang memiliki akses langsung ke pasar tidak terhalang untuk mengambil posisi. Wawasan dari JP Morgan—bahwa uang ritel masuk paling kuat selama periode ketika pasar pada umumnya turun—menunjukkan kesediaan untuk terus membeli saat harga turun. Itu biasanya merupakan tema yang terkait dengan strategi institusi, jadi melihatnya di kalangan ritel menunjukkan pergeseran dalam sentimen dan mungkin juga strategi. Meskipun terjadinya perubahan tajam mungkin saja, jenis konsistensi dalam aliran ini mengubah nada pergerakan harga. Momentum terus terbangun saat uang terus masuk ke nama-nama yang sama selama kelemahan.

Pendekatan Strategi Perdagangan

Jenis partisipasi ini dapat mendistorsi distribusi probabilitas. Kita melihat pergeseran yang melebar dalam nama-nama tertentu ketika permintaan untuk opsi naik di kalangan trader ritel meningkat. Pada saat yang sama, opsi turun mempertahankan premi risiko karena kekhawatiran seputar inflasi dan kebijakan suku bunga, membuat strangle lebih mahal untuk dipegang secara langsung. Jadi, penyesuaian dalam struktur layak dipertimbangkan—mungkin kembali ke spread risiko terdefinisi daripada eksposur volatilitas yang langsung jika premi tetap tinggi. Perlu diingat bahwa ketika aliran ritel mengejar aset yang meningkat, stabilitas harga dapat menjadi rapuh dengan sangat cepat. Tidak selalu arah yang penting, tetapi kecepatan pergerakan yang mengguncang posisi. Jadi penting bagi kita untuk tetap gesit saat menyusun perdagangan. Menambahkan lindung nilai jangka panjang ketika eksposur terhadap profil penurunan tumbuh tidaklah buruk sebagai pengingat saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.