Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun di bawah 41.250 di tengah penurunan pasar saat pembicaraan dagang AS-China mendekat. Pembuat kebijakan dari AS dan China memperingatkan bahwa diskusi di Swiss akan bersifat awal, dengan kesepakatan definitif mungkin memakan waktu berbulan-bulan. Presiden AS Donald Trump menyarankan untuk mengurangi tarif barang-barang China dari 145% menjadi 80%, meskipun kedua tarif tersebut tetap tinggi. Federal Reserve mempertahankan suku bunga pada bulan Mei dan tidak memberikan sinyal kebijakan moneter yang jelas, dengan kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Juli menurun dibandingkan minggu-minggu sebelumnya. DJIA mencoba untuk bergerak naik pada Rata-Rata Bergerak Eksponensial 200-hari di 41.600 namun mundur menuju EMA 50-hari di 41.150. Meskipun demikian, momentum tetap berada di pihak pembeli, dengan pemulihan sebesar 12,5% dari penurunan di bulan April di bawah 37.000. Terdiri dari 30 saham utama, DJIA berbasis pada harga dan tidak sepenuhnya mewakili pasar AS, berbeda dengan indeks yang lebih luas seperti S&P 500. Banyak faktor, termasuk laporan pendapatan, data makroekonomi, dan suku bunga Federal Reserve, mempengaruhi indeks ini. Teori Dow, yang mengidentifikasi tren pasar, membandingkan DJIA dan Dow Jones Transportation Average. Perdagangan DJIA mungkin dilakukan melalui berbagai instrumen keuangan, meskipun ini melibatkan risiko yang memerlukan penelitian yang mendalam. Saat ini, pasar lebih banyak dipandu oleh inferensi daripada arah yang jelas. DJIA, meskipun menunjukkan pembalikan yang kuat dari titik terendah di bulan April, jelas berada dalam pengawasan trader yang menilai batas keyakinan bullish. Lonjakan dari bawah 37.000 memberikan dasar teknis yang kuat, tetapi pemulihan ini mulai terlihat lelah saat mendekati batas resistensi di dekat rata-rata bergerak. Ketika pergerakan harga mendekati baik EMA 200-hari maupun 50-hari seperti ini, cenderung mencerminkan ketidakpastian daripada momentum. Keteraguan ini tidak terisolasi. Suasana umum tetap hati-hati, terutama dengan kurangnya kejelasan dari bank sentral. Keputusan Powell untuk menahan suku bunga bulan lalu menghilangkan potensi injeksi langsung dari pelonggaran moneter. Dengan kemungkinan pemotongan di musim panas yang semakin menurun, keinginan untuk ekuitas naik dalam likuiditas yang lebih tipis tampak kurang didukung. Jelas bahwa Fed ingin menunggu lebih banyak data inflasi atau ketenagakerjaan yang lebih meyakinkan sebelum bertindak lebih lanjut. Perubahan kebijakan tarif menambah sudut pandang lain yang perlu dipertimbangkan pasar, meskipun pembicaraan tentang pengurangan gesekan perdagangan antara dua ekonomi terbesar saat ini bersifat spekulatif. Pemotongan tarif yang diajukan oleh Trump – dari 145% menjadi 80% – mendapat sorotan tetapi tetap terjebak dalam bayang-bayang negosiasi yang belum terselesaikan yang mungkin berlarut ke kuartal berikutnya. Kami juga perlu melihat di balik indeks utama. DJIA, karena cara penyusunan dan penetapannya, tidak menceritakan keseluruhan cerita. Ini terdiri dari 30 perusahaan, dan sangat dipengaruhi oleh beberapa nama dengan harga tinggi. Investor yang terkena instrumen derivatif yang terkait dengan indeks ini harus mempertimbangkan metrik yang lebih luas. S&P 500, dengan pembobotan berdasarkan kapitalisasi pasar, mungkin menawarkan refleksi yang lebih akurat tentang kesehatan sektor secara umum. Kemudian ada Teori Dow, yang tetap kami simpan untuk taktik konfirmasi. Kesesuaian antara industri dan transportasi belum sepenuhnya terwujud; tanpa itu, keyakinan tren tetap lemah. Jika sektor transportasi tidak dapat bergerak sejalan dengan industri, itu menimbulkan pertanyaan tentang apakah optimisme yang didorong oleh produksi benar-benar mencapai distribusi dan permintaan. Mengacu pada latar belakang ini, tindakan kami dalam derivatif harus sebagian besar berfokus pada teknikal dan ekspektasi volatilitas. Penolakan baru-baru ini di batas EMA mungkin memerlukan kontrol yang lebih ketat pada eksposur beli. Penyebaran dapat digunakan untuk mengurangi risiko arah, terutama karena volatilitas yang diimplikasikan terus meningkat tanpa katalis utama yang mengikuti. Perbedaan ini, dari yang diimplikasikan ke yang direalisasikan, mulai melebar, dan ini biasanya membutuhkan penyesuaian risiko. Strategi penjadwalan akan menjadi penting dalam beberapa minggu ke depan. Saat ini terdapat lebih sedikit ruang untuk mengandalkan perdagangan yang didorong oleh momentum yang bertahan lebih dari beberapa sesi. Sebagai gantinya, posisi jangka pendek perlu menghormati kalender data, pembaruan pendapatan, dan angka inflasi yang dapat mengubah pandangan di tengah minggu. Kejelasan yang berkurang pada pemotongan suku bunga mengalihkan perhatian kembali ke rilis ekonomi alih-alih retorika Fed. Pada akhirnya, ini selalu tentang tindakan yang didasarkan pada apa yang terukur, bukan apa yang dibayangkan. Ada jalur yang sempit untuk kenaikan, meskipun itu cepat menipis di dekat titik resistensi kunci. Pertahankan keseimbangan risiko dengan apa yang dibenarkan oleh data—bukan narasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.