Sebuah outlet media Hong Kong melaporkan bahwa pengurangan tarif antara AS dan Tiongkok akan melebihi 100%. Informasi ini berasal dari sumber yang akrab dengan situasi tersebut, meskipun belum ada sumber kredibel lainnya yang mengonfirmasinya. Laporan ini sedang beredar di media sosial, menimbulkan kewaspadaan tentang akurasinya. Jika benar, pengurangan ini melampaui ekspektasi 50-60%, yang dapat memperlancar negosiasi antara AS dan Tiongkok.

Implikasi Pengurangan Tarif

Jika laporan ini terbukti akurat, ini menunjukkan niat dari kedua pihak untuk secara dramatis meredakan ketegangan perdagangan, mungkin lebih cepat dan lebih luas daripada yang diperkirakan sebelumnya. Pengurangan di atas 100% kemungkinan tidak hanya berarti penghapusan tarif yang ada tetapi mungkin juga pengenalan insentif perdagangan baru atau penyesuaian regulasi yang sebelumnya tidak diperkirakan. Namun, dalam situasi di mana saluran resmi belum membenarkan klaim tersebut, kita harus berhati-hati. Waktu, sumber, dan motivasi di balik laporan semacam ini semuanya memerlukan perhatian, terutama di pasar yang sensitif seperti derivatif, di mana bahkan sebuah rumor dapat mengganggu struktur harga. Menarik untuk diperhatikan adalah skala pergerakan tarif yang seharusnya. Pengurangan persen di atas jumlah penuh biasanya menunjukkan lebih dari sekadar penyesuaian—ini mengisyaratkan kemungkinan tindakan saling menguntungkan atau tindakan pembalasan seperti subsidi, restrukturisasi bea perdagangan, atau kredit pajak. Jika Washington dan Beijing mempertimbangkan konsep semacam itu, banyak asumsi yang ada, khususnya seputar model lindung nilai dan penetapan harga volatilitas, mungkin perlu ditinjau kembali dalam waktu dekat. Pernyataan terbaru Parker tentang dukungan sisi permintaan mungkin sekarang terlihat kurang relevan, atau setidaknya perlu dievaluasi kembali dengan konteks ini. Dari sudut pandang kami, tanda yang terlihat jelas terletak pada reaksi opsi jangka panjang. Ini cenderung mempertimbangkan perubahan struktural daripada gangguan. Sejak laporan ini mulai trending kemarin, kami telah mengamati pembalikan skew mendekati tenor tiga bulan, terutama dalam kontrak yang sensitif terhadap bahan baku dan input industri. Mereka yang mengikuti rotasi sektor akan mencatat bahwa eksposur siklis telah mulai unggul dibandingkan defensif—sebuah bisikan awal optimisme bahwa pasar mulai memperhitungkan sesuatu yang melampaui sikap standar.

Reaksi Pasar Dan Pertimbangan

Namun, sampai konfirmasi resmi muncul, kami tetap dalam pola menunggu. Preseden historis menunjukkan bahwa posisi prematur berdasarkan laporan spekulatif jarang berakhir dengan baik. Sebagai gantinya, pertimbangkan untuk melihat model konveksitas spread—terutama di mana distribusi implisit telah bergeser keluar dari proporsi data yang terwujud. Itu dapat menyoroti di mana harga yang tidak sesuai masih ada. Perlu diamati bagaimana pembuat pasar menyesuaikan eksposur delta mereka dalam 48 jam ke depan, terutama dalam pembalikan risiko yang terkait dengan nama-nama ekspor Asia. Jika harga terus bergerak dengan harapan perubahan kebijakan perdagangan, harapkan tekanan meningkat pada mereka yang masih mengandalkan volatilitas tinggi. Roberts menunjukkan minggu lalu bahwa gamma yang terkait dengan Asia sudah tertekan. Ini bisa memecahkan ketegangan tersebut. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.