UBS telah merevisi prospeknya terhadap ekuitas AS dari Menarik menjadi Netral. Relaksasi pasar baru-baru ini, dengan S&P 500 naik 11% sejak 10 April, telah menghilangkan banyak pesimisme sebelumnya terkait tarif dari Gedung Putih. Bank investasi ini awalnya meningkatkan peringkat saham AS, mengantisipasi reaksi berlebihan terhadap risiko perdagangan. Dengan sentiment pasar membaik dan valuasi yang stabil, UBS kini melihat keseimbangan risiko-imbalan sebagai seimbang. UBS mencatat bahwa periode pendinginan 90 hari antara AS dan China telah meredakan ketegangan. Namun, masih ada ketidakpastian apakah gencatan senjata sementara ini akan mengarah pada kesepakatan yang lebih permanen. Meskipun mengakui nada positif dalam negosiasi, UBS tetap berhati-hati terhadap potensi hambatan dan kemungkinan volatilitas pasar. Yang penting, UBS menjelaskan bahwa mereka tidak mengadopsi sikap negatif. Mereka terus menyarankan untuk mempertahankan alokasi strategis penuh ke ekuitas AS. Bank ini memprediksi bahwa saham akan meningkat dalam setahun ke depan. Apa yang semua ini artinya adalah pengakuan resmi bahwa panggilan sebelumnya ‘Menarik’ tidak lagi memiliki bobot yang sama di bawah kondisi saat ini. Optimisme sebelumnya, yang dipicu oleh penurunan harga dan ketakutan melampaui kenyataan, kini telah diredakan oleh pemulihan pasar yang cepat. Karena S&P 500 telah pulih dengan kuat—naik lebih dari 11% dalam beberapa minggu—rasio peluang-terhadap-risiko telah menyempit. Trader yang sebelumnya mendapatkan imbalan karena masuk saat banyak yang mundur kini menghadapi pengembalian yang lebih sesuai dengan risiko yang mendasarinya. Dari sudut pandang kami, itu berarti harus gesit. Dengan posisi resmi yang sekarang disesuaikan menjadi Netral, strategi portofolio harus condong ke moderasi. Tidak ada imbalan yang besar sekarang untuk eksposur yang berlebihan berdasarkan ketakutan lama yang sudah mereda. Sebagai gantinya, pertanyaannya adalah bagaimana mempertahankan posisi tanpa terjebak dalam complacency atau kepercayaan diri yang berlebihan. Pembicaraan kebijakan, komentar dari salah satu sisi Pasifik, atau titik data domestik yang menyimpang—semuanya berpotensi mengguncang sentimen lagi. Klarifikasi dari perusahaan bahwa mereka tidak bersikap negatif itu penting. Ini bukan tentang mundur, tetapi lebih kepada pergeseran dalam harapan. Mempertahankan posisi AS yang ada—dan menahan dorongan untuk memperkuatnya—adalah pesannya. Mereka mengharapkan keuntungan, memang, tetapi tidak dalam garis lurus dan tidak tanpa beberapa guncangan. Jadi dalam praktiknya, kami akan mengatakan kesabaran dan pemantauan lebih diutamakan dibandingkan reaksi. Jangan tinggalkan posisi, tetapi biarkan keputusan alokasi yang baru bergantung pada pemicu yang lebih jelas. Pantau sentimen jangka pendek, tetapi jangan membangun perdagangan penuh berdasarkan itu. Hindari mengejar momentum dari lonjakan terbaru—kebanyakan sudah berakhir. Disiplin alokasi sekarang lebih penting.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.