Fitch Ratings menunjukkan bahwa bank-bank Australia menunjukkan ketahanan, mendukung peringkat mereka saat ini. Pendapatan untuk bank-bank ini diperkirakan akan menghadapi tantangan namun tetap cukup stabil pada tahun 2025. Margin bunga bersih (net interest margins/NIM) diproyeksikan menyusut pada tahun 2025 dan 2026 akibat pengurangan suku bunga yang diharapkan, meskipun dampaknya mungkin terbatas. Persaingan juga diperkirakan akan berdampak negatif pada NIM. Kualitas aset mulai stabil pada paruh pertama tahun keuangan 2025. Bank-bank Australia mempertahankan posisi modal yang hati-hati di tengah ketidakpastian global, memastikan stabilitas. Metode pembiayaan mereka umumnya stabil, dan tingkat likuiditas tetap kuat, memberikan perlindungan tambahan terhadap ketidakpastian ekonomi global. Fitch telah mengubah pandangan Australia dari ‘stabil’ menjadi ‘negatif’, meskipun tetap mengonfirmasi peringkat saat ini. Ini mencerminkan pandangan hati-hati tentang masa depan tetapi mengakui kekuatan yang ada di bank-bank tersebut. Poin-poin penting dari pembaruan Fitch Ratings ini adalah bahwa meskipun tekanan muncul, sektor perbankan Australia masih berdiri kuat. Ketika kita memecahnya, penyempitan NIM yang diharapkan—terutama akibat pengurangan suku bunga dan persaingan yang terus berlanjut—kemungkinan akan memperkecil cadangan keuntungan. Meskipun tidak berarti penurunan pendapatan yang tiba-tiba, itu menunjukkan ruang yang lebih sedikit untuk kesalahan di masa depan. Dari apa yang kami lihat, bank-bank telah mulai mempersiapkan hal ini dengan mempertahankan cadangan modal yang besar dan menjaga sumber pendanaan tetap stabil. Kualitas aset yang menunjukkan tanda-tanda stabilisasi layak diperhatikan. Ini menunjukkan bahwa kita mungkin mendekati sisi akhir dari stres, terutama dalam eksposur kredit. Jika tanda-tanda awal ini dapat diandalkan, maka kami memperkirakan aliran utang bermasalah baru akan mereda, meskipun portofolio yang ada tetap perlu diawasi secara ketat. Kami juga memahami bahwa stabilisasi ini tidak merata di berbagai jenis pinjaman, dengan hipotek perumahan menunjukkan kondisi lebih baik dibandingkan jalur kredit usaha kecil. Meskipun terdapat revisi negatif terhadap pandangan negara, konfirmasi peringkat menegaskan bahwa fundamental yang mendasari tetap utuh. Perubahan pandangan ini bukan tentang keretakan saat ini, tetapi lebih kepada kekhawatiran di masa depan—yang kemungkinan terkait dengan tekanan fiskal yang lebih luas dan ruang fiskal yang lebih sedikit. Dengan kata lain, tidak ada penurunan peringkat untuk saat ini, tetapi pintu sedikit terbuka. Bank-bank terus mempertahankan posisi likuiditas yang kuat, hal ini lebih penting dari biasanya sekarang. Dengan pasar global memberikan sinyal campuran dan bank sentral diharapkan mulai memotong suku bunga, ketersediaan likuiditas yang cukup akan memungkinkan neraca untuk menyesuaikan tanpa mengalami pukulan mendadak. Dengan mempertimbangkan semua ini, kami merasa tepat untuk menyesuaikan pendekatan taktis kami. Dengan tekanan pada margin yang diperkirakan akan meningkat dan persaingan yang semakin ketat—terutama dari pemberi pinjaman tingkat kedua dan pelaku digital—saatnya untuk mempertimbangkan peningkatan volatilitas pada nama-nama ini. Bukan karena risiko gagal bayar, tetapi pada revisi pedoman pendapatan. Ketika profil pendanaan tetap stabil, kami melihat risiko langsung yang lebih sedikit mengalir ke penetapan harga derivatif. Namun, volatilitas implisit dalam opsi jangka panjang mungkin mulai meningkat jika konsensus pasar mengenai waktu atau sejauh mana pemotongan suku bunga berubah. Mengingat semua hal ini, stabilitas dasar tetap ada, tetapi kondisi semakin ketat. Kami telah menyesuaikan beberapa strategi penetapan harga derivatif menjelang pembaruan pedoman. Melacak ruang ini dalam beberapa bulan mendatang akan lebih tentang cakupan pendapatan dan seberapa cepat sentimen dapat bergeser ketika tekanan dari pendapatan bertemu dengan harapan pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.