Indeks-indeks utama Eropa telah mengakhiri sesi dengan keuntungan. DAX Jerman mencapai rekor tertinggi baru di 23680.03, sementara Ibex Spanyol mencapai level yang belum terlihat sejak April 2008. FTSE MIB Italia mencatat level tertinggi sejak 2007. Ringkasan tingkat penutupan menunjukkan hal berikut: DAX Jerman meningkat sebesar 0.65%, FTSE 100 Inggris naik 0.57%, dan CAC 40 Prancis naik 0.21%. Euro Stoxx 50 di Zona Euro melihat kenaikan sebesar 0.12%, IBEX 35 Spanyol melonjak 0.65%, dan FTSE MIB Italia mengalami kenaikan 0.15%.

Menganalisis Tren Pasar Terbaru

Pergerakan terbaru dalam tolok ukur ekuitas utama Eropa mencerminkan kepercayaan yang mendasari prospek regional dan pengembalian dari kewaspadaan sebelumnya. Dengan DAX mencapai rekor baru dan FTSE MIB kembali ke level sebelum krisis keuangan global, kita menyaksikan reaksi kuat terhadap kondisi makroekonomi yang stabil dan hasil pendapatan korporasi yang relatif baik. Kenaikan di FTSE 100, CAC 40, dan Euro Stoxx 50, meskipun lebih terukur, memperkuat bahwa tidak ada banyak keinginan untuk menjual di antara para pelaku pasar. Tentu saja, banyak trader masih menunggu pemicu lebih lanjut sebelum berkomitmen untuk posisi yang lebih lama. Seperti biasa, pengharapan harga telah dimulai lebih awal. Berdasarkan lonjakan ini, kita kemungkinan sedang melihat penempatan yang mengantisipasi stabilitas suku bunga, atau setidaknya pendekatan yang lebih lambat terhadap pengetatan dari ECB dan Bank of England. Meskipun tidak ada pemicu universal yang mendorong harga, aliran stabil tampaknya berasal dari sektor yang dianggap undervalued beberapa minggu lalu, terutama sektor keuangan dan siklikal. Dari sudut pandang kami, kunci dari rally ini bukan hanya apa yang dibeli tetapi apa yang tidak dibuang. Ini menunjukkan bahwa portofolio besar, terutama yang memiliki eksposur melalui opsi atau kontrak berjangka, sedang disesuaikan dengan keyakinan daripada urgensi. Aliran lindung nilai delta mungkin bertindak sebagai dorongan jika harga spot bertahan, terutama di dekat level strike di mana minat terbuka telah meningkat dalam beberapa minggu terakhir. Kami juga harus mengawasi bagaimana volatilitas tersirat mulai sedikit menurun pada kontrak bulan depan. Ini dapat menciptakan kondisi harga yang mendorong bagi penjual premium, meskipun membatasi pengaturan risiko-imbalan bagi mereka yang berposisi untuk pergerakan besar. Bagi para trader spread, sekarang adalah waktu yang tepat untuk memantau pergerakan dalam kekuatan relatif indeks, karena petunjuk ini dapat selaras dengan dislokasi jangka pendek yang cenderung terurai dengan cepat.

Memantau Indikator Pasar Utama

Momentum yang meningkat di FTSE 100, khususnya, mungkin menarik lebih banyak eksposur terlever karena defensif di sini tertinggal dari tolok ukur berbasis teknologi di tempat lain. Rotasi tampaknya tidak merata, jadi menjaga sensitivitas tinggi terhadap korelasi lintas aset — terutama terhadap mata uang — kemungkinan akan memberikan keunggulan dalam sesi mendatang. Setiap percepatan di atas angka bulat — terutama yang bertepatan dengan minat gamma baru-baru ini — dapat memicu pengejaran cepat dan pergerakan yang berlebihan. Meskipun demikian, carry dan hasil roll-down dari minggu ke minggu tetap terkendali, sehingga kesabaran pada struktur jangka panjang adalah sesuatu yang kami pegang. Dengan kurva berjangka relatif datar di seluruh Eropa, penempatan terlihat hati-hati konstruktif, menunjuk pada harapan kelangsungan yang moderat daripada penyesuaian mendadak pada harga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.