The S&P 500 mengalami kenaikan yang stabil sepanjang minggu, didukung oleh pengurangan tarif AS-Tiongkok. Indeks ini berhasil mempertahankan tren naik tanpa gangguan. Pada hari Jumat, angka pasar saham menunjukkan kenaikan di beberapa indeks. S&P 500 meningkat sebesar 0,7%, Nasdaq Composite sebesar 0,45%, Russell 2000 sebesar 0,9%, Dow Jones Industrial Average sebesar 0,7%, dan S&P TSX Composite sebesar 0,3%.

Tren Mingguan

Selama seminggu, tren terus berlanjut dengan S&P 500 naik sebesar 5,1%. Nasdaq Composite mencatat kenaikan 7,0%, dan Russell 2000 tumbuh sebesar 4,5%. Dow Jones Industrial Average mengalami penurunan kecil sebesar 0,2%. Namun, S&P TSX Composite mengalami kenaikan sebesar 2,4% selama seminggu. Angka-angka ini menunjukkan keterlibatan yang cukup kuat dalam ekuitas, terutama yang lebih fokus pada pertumbuhan. Sebagian besar pergerakan naik minggu lalu mencerminkan kepercayaan lembaga terhadap pelonggaran terkait perdagangan, terutama perubahan tarif baru-baru ini antara Amerika Serikat dan Tiongkok. Data semacam ini sering memicu minat beli yang baru, terutama dari peserta yang menganggap kemajuan geopolitik sebagai sinyal awal untuk kondisi yang menguntungkan. Ini bukan hanya sentimen—tetapi reaksi terhadap perubahan yang terukur. Sektor siklis mengungguli, terutama yang terkait dengan permintaan konsumen dan paparan perusahaan kecil. Kenaikan Russell 2000 lebih besar dibandingkan dengan rekan-rekan besarnya, dan ini sering menunjukkan adanya minat yang lebih besar untuk mengambil risiko. Nama-nama multinasional besar, terutama yang memiliki pendapatan besar dari luar negeri, diuntungkan oleh apa yang tampak sebagai keuntungan dari nilai tukar pada berbagai poin dalam minggu tersebut. Kekuatan neraca keuangan kini kurang diperhatikan dalam jangka pendek dibandingkan dengan momentum dan rotasi sektor. Pada penutupan minggu, breadth tetap mendukung. Saham-saham yang naik melampaui yang turun tanpa terjadi penurunan yang signifikan dalam intraday, menunjukkan tidak ada keraguan yang meluas bahkan menjelang akhir pekan. Itu jarang terjadi di tengah prospek pendapatan yang campur aduk. Aliran opsi membantu memvalidasi ini. Kami menyaksikan kontrak call sangat diminati di sektor teknologi besar, mendorong volatilitas implisit jangka pendek sedikit di atas metrik yang direalisasikan pada instrumen tersebut. Ini detail yang spesifik, tetapi menunjukkan bahwa posisi spekulatif masih berlangsung di bawah akumulasi yang tampak tenang. Komentar sebelumnya dari Powell mengenai suku bunga masih memengaruhi korelasi obligasi dan ekuitas, meskipun dampaknya tampak melemah oleh optimisme tarif. Nada sebelumnya terlihat sedikit akomodatif bagi pasar, dan sentimen itu masih ada. Hasil tetap diawasi dengan cermat. Harga obligasi pemerintah 30 tahun menunjukkan ketidakpastian tentang seberapa lama Federal Reserve mempertahankan sikap saat ini. Volatilitas di masa depan berdurasi lebih lama tidak melonjak ke tingkat yang tidak nyaman, tetapi kurva tetap berkumpul erat di sekitar titik tengah jangka pendek, yang mengisyaratkan potensi untuk penyesuaian mendadak jika data baru berfluktuasi.

Strategi Pasar

Pedagang yang mengandalkan struktur volatilitas pasti memperhatikan penurunan skew pada indeks, menunjukkan persepsi risiko penurunan yang tenang dalam jangka pendek. Namun, itu tidak berarti menjual perlindungan adalah langkah yang optimal. Melainkan, ini adalah waktu untuk menilai kembali paparan terhadap konveksitas—terutama ketika risiko peristiwa dipadatkan ke dalam komentar Fed yang diharapkan dalam beberapa hari ke depan. Ada sedikit ruang untuk kesalahan jika sentimen terganggu karena klaim pengangguran yang tidak menguntungkan atau tekanan inflasi yang mengejutkan. Kami tidak terlalu bergantung pada arah musiman, tetapi pola menunjukkan bahwa tahap tahun ini sering memungkinkan rentang perdagangan yang lebih ketat—hingga satu pendorong mengubah ekspektasi. Dana lindung nilai makro tampaknya tetap ringan, menghindari paparan arah tetap sekarang setelah sebagian besar berita baik telah diperhitungkan. Itu membuka peluang untuk lonjakan volatilitas kecil yang memiliki dampak besar pada posisi. Pada saat yang sama, volatilitas ekuitas tetap rendah di seluruh tolok ukur, dan itu memberikan peluang untuk membangun pembayaran asimetris menggunakan spread durasi lebih pendek dengan debit yang terkontrol. Seseorang juga dapat menginterpretasikan aksi harga pada hari Jumat sebagai ujian keyakinan. Setelah minggu kenaikan tajam, pasar tidak menunjukkan reversal langsung di futures setelah jam kerja atau pergerakan indeks luar negeri. Itu penting. Ini memberikan peserta pasar garis batas—ukur kasar di mana pembelian saat penurunan dimulai jika kita memang mengalami koreksi menjelang rilis CPI berikutnya. Sebagai kelompok, kami merencanakan perdagangan yang terikat rentang dalam jangka waktu dekat, tetapi tetap responsif. Korelasi yang terwujud tinggi minggu lalu menunjukkan bahwa perdagangan keranjang masih diminati dan bisa tetap sensitif terhadap pendapatan sektor teknologi khususnya. Setup berbasis probabilitas yang melibatkan opsi panjang dan pendek berpasangan dapat membantu meredakan potensi dampak mendalam. Dan tidak ada salahnya untuk memperluas perlindungan di akhir sesi pada hari ekonomi kunci. Saat ini, semua mata akan beralih ke data PCE yang akan datang dan apakah tanda-tanda disinflasi berlanjut. Namun reaksi sebelumnya terhadap metrik pertumbuhan yang lebih lemah menunjukkan peserta bersedia untuk mengabaikan kelemahan jangka pendek jika sinyal politik dan perdagangan yang lebih luas cenderung positif. Itu menciptakan lingkungan di mana paparan gamma pendek dapat dihukum dengan cepat jika ketidakpedulian mulai muncul. Simpan posisi kontrak tetap lincah. Biaya salah menafsirkan set data kejutan berikutnya dapat melebihi manfaat mempertahankan pandangan statis. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.