The Home Depot melaporkan hasil kuartal pertama yang meredakan kekhawatiran di pasar. Secara global, penjualan yang sebanding menurun sebesar 0,3% tahun ke tahun, sedikit lebih buruk dari yang diperkirakan, tetapi penjualan yang sebanding di AS menunjukkan peningkatan sebesar 0,2%. Perusahaan mencatat laba bersih per saham yang disesuaikan sebesar $3,56, yang di bawah ekspektasi Wall Street, sementara pendapatan meningkat menjadi $39,86 miliar, melampaui konsensus sebesar $610 juta. Indeks Dow Jones Industrial Average berjangka naik sedikit, sedangkan berjangka NASDAQ 100 dan S&P 500 mengalami penurunan moderat. Transaksi pelanggan meningkat sebesar 2,1% tahun ke tahun, dan harga rata-rata transaksi tetap stabil di $90,71.

Pendapatan dan Kinerja Saham

Manajemen memperkirakan peningkatan pendapatan sebesar 2,8% dan penurunan 3% dalam laba bersih per saham yang disesuaikan untuk tahun fiskal 2025. Saham Home Depot mendekati $390 saat pembukaan pasar, melampaui Rata-Rata Bergerak Sederhana 200 hari. Dukungan diidentifikasi antara $370 dan $380, sedangkan resistensi dicatat di level $396. Perusahaan menyatakan bahwa mereka tidak berencana untuk menaikkan harga meskipun ada kebijakan tarif baru dan berniat untuk mempertahankan level harga saat ini melalui kemitraan dengan pemasok. Upaya untuk beralih pemasok bertujuan untuk mengurangi dampak tarif. Pembaruan kuartal pertama dari pengecer perbaikan rumah memberikan sinyal yang sedikit campur aduk secara keseluruhan tetapi cenderung menenangkan peserta pasar. Meskipun laba bersih per saham tidak memenuhi perkiraan Wall Street, pertumbuhan pendapatan melampaui ekspektasi—menonjolkan ketahanan dalam pengeluaran konsumen. Secara signifikan, toko-toko di Amerika mencatatkan pertumbuhan positif yang marginal tetapi berarti dalam penjualan yang sebanding, sementara kinerja internasional sedikit menurun. Penyesuaian itu sendiri seharusnya mendorong penyesuaian bias arah, setidaknya dalam jangka pendek. Transaksi meningkat secara modest, meskipun pengeluaran per kunjungan tetap datar—menunjukkan stabilitas daripada ekspansi dalam anggaran proyek yang bersifat opsional. Yang lebih luas dari hal ini adalah lalu lintas pengunjung kembali sehat, terutama mengingat tingkat yang rendah tahun lalu. Dari sudut pandang perdagangan, volume mengonfirmasi minat, tetapi tidak adanya pertumbuhan dalam ukuran tiket menekan keyakinan bullish. Pandangan manajemen menunjukkan optimisme pada percepatan pendapatan, meskipun mereka memperkirakan tekanan margin ke depan, sebagaimana diungkapkan dalam perkiraan EPS mereka. Angka-angka ini menunjukkan biaya yang terkendali dan ruang untuk kesalahan yang menyusut di kuartal-kuartal mendatang. Ini bukan posisi yang tidak terduga mengingat latar belakang inflasi saat ini dan ketidakpastian rantai pasokan, tetapi ini adalah posisi yang memerlukan pemantauan yang cermat.

Analisis Teknis dan Sentimen Pasar

Saat kita melihat pergerakan harga, tembusan saham di atas Rata-Rata Bergerak Sederhana 200 hari secara teknis berarti. Ini menunjukkan kekuatan yang diperbarui, mungkin awal dari tren naik baru jika dipertahankan. Namun, pengujian resistensi yang mendekati $400, pasar mungkin berhenti di sini, menunggu validasi lebih lanjut melalui data makro atau panduan yang diperbarui. Dukungan jelas berada di daerah $370–$380, wilayah yang sebelumnya telah menyerap tekanan jual. Jika indeks yang lebih luas mundur atau sentimen berubah cepat, ini adalah level yang harus diperhatikan untuk setiap potensi pemulihan. Dengan berjangka menunjukkan perbedaan ringan—Dow sedikit naik, sementara NASDAQ dan S&P mundur—keraguan umum menyelimuti ruang ekuitas yang lebih luas, setidaknya dalam intraday. Strategi harga tampak hati-hati tetapi percaya diri. Dengan menegaskan bahwa harga akan tetap konsisten bahkan di bawah tarif baru, perusahaan secara efektif mencoba untuk memproyeksikan ketahanan rantai pasokan. Rencana mereka untuk beralih sumber tampak pragmatis, dan jika dijalankan secara efektif, dapat melindungi margin tanpa membebankan biaya kepada pelanggan. Poin di sini adalah kontrol—menjaga fleksibilitas tanpa mengorbankan volume. Kombinasi faktor-faktor ini menghadirkan skenario yang dapat dimainkan—volatilitas tersirat mungkin sedikit mengerut mengingat prediktabilitas yang membaik, tetapi ayunan menuju dukungan atau resistensi yang terjalin dapat memberikan titik masuk. Kami menemukan bahwa posisi opsi perlu mempertimbangkan arah terhadap risiko kejutan pendapatan yang menyusut, yang terlihat lebih rendah kuartal ini. Juga, mengawasi kelipatan pendapatan ke depan sehubungan dengan kekuatan harga dapat menunjukkan selera risiko yang lebih luas. Harga yang lebih stabil, lalu lintas yang stabil, dan level teknis yang jelas memberikan peluang bagi trader untuk mengekspresikan pandangan arah yang lebih ketat, terutama dalam kontrak dengan masa kedaluwarsa yang sedikit melewati tanggal panduan fiskal. Kehati-hatian akan dianjurkan jika data makro mulai merusak stabilitas konsumen AS. Untuk saat ini, nada tetap tangguh, tetapi tidak tanpa kerapuhan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.