Ketika pasar saham dibuka kuat tetapi ditutup lemah, ini menunjukkan pasar bearish, sedangkan pasar yang diperkuat menjelang akhir hari menandakan pasar bullish. Istilah “bull” dan “bear” berasal dari arah serangan hewan ini. Kinerja pasar setelah Moody’s menurunkan peringkat kredit AS menunjukkan hal ini, karena S&P500 ditutup positif setelah awal yang lemah. Kesehatan jangka panjang diukur dengan melacak pergerakan harga, rata-rata bergerak seperti rata-rata 200-hari, dan indikator momentum seperti RSI. Garis horizontal yang menggambarkan support dan resistance membantu mengidentifikasi potensi tren pasar. Garis ini menandai titik tertinggi dan terendah yang pernah terjadi, di mana tekanan beli dan jual dominan. Memplot ini dapat mengungkap pola pasar dan memberi sinyal perubahan penting saat dilanggar.

Emas mendekati $3,300 karena kekhawatiran ekonomi, sementara Bitcoin stabil di $105,200. Perlambatan ekonomi China mempengaruhi penjualan ritel dan investasi aset tetap. Perdagangan valuta asing membawa risiko signifikan, dan disarankan untuk berkonsultasi dengan penasihat keuangan. Apa yang telah kita lihat baru-baru ini memberi tahu kita banyak tentang bagaimana pasar mencerna informasi baru. Misalnya, pergerakan tajam setelah penurunan peringkat kredit oleh Moody’s – dari kelemahan awal ke penutupan yang lebih kuat – menunjukkan ketahanan yang masih ada di saham-saham besar. Ketika penjualan tidak bertahan dan pulih menjelang penutupan, ini sering menjadi tanda bahwa lembaga sedang membeli dalam kondisi lemah, bukan menghindar. Itu lebih penting daripada berita utama. Dari perspektif teknis, momentum tetap menjadi alat prioritas. Siapa pun yang mengamati dengan cermat akan mencatat bahwa Indeks Kekuatan Relatif (RSI) masih melayang di dekat level tengah, yang berarti ada ruang untuk bergerak ke kedua arah. Sementara itu, rata-rata bergerak 200-hari tetap utuh untuk sebagian besar indeks, sebuah garis yang sering digunakan sebagai batas. Jika rata-rata itu mulai turun, suasana akan berubah dengan cepat. Namun, sejauh ini, ada beberapa dukungan di level kunci. Penanda support dan resistance menjalankan fungsinya—harga terus menghormati zona-zona historis di mana pembeli atau penjual sebelumnya terlibat. Ketika penanda ini bertahan, mereka menunjukkan bahwa trader masih merespons struktur. Tetapi jika harga melanggar dan bertahan di salah satu sisi dengan tegas, itu dapat menjadi bahan bakar untuk pergerakan yang lebih luas, terutama untuk produk yang terlever. Melihat pada diagram Inverse Traffic Light, yang menonjol adalah penyempitan celah antara di mana risiko mulai terakumulasi dan di mana kelemahan musiman biasanya muncul. Batas atas, yang dulunya dianggap cukup jauh, sekarang jauh lebih nyata. Jika harga meluncur ke dalam rentang ini dan gagal menembus secara meyakinkan, kita akan mengharapkan penjual opsi menjadi lebih defensif, mungkin mengubah delta dan menggulung strike untuk menghindari eksposur. Beralih ke pergerakan makro, valuta asing terus bergerak dalam rentang yang terbatas. Pasangan euro dan sterling sekali lagi menghadapi batas teknis yang familier. Kita telah melihat 1.1260 pada EUR/USD memicu banyak penyesuaian posisi, sementara GBP/USD yang meluncur menuju 1.3370 menciptakan gesekan antara bull jangka pendek dan mereka yang mengharapkan hambatan makro datang. Level itu juga sejalan dengan kompresi volatilitas. Jika salah satu pasangan menembus, kita akan mengharapkan penyesuaian cepat, terutama dalam derivatif jangka pendek. Emas, sementara itu, terus berperilaku seperti indikator perlambatan yang bergerak lambat. Pergerakan menuju $3,300 berarti trader menilai pertumbuhan yang lebih lemah atau ketidakpastian yang terus berlanjut, mungkin bahkan terkait dengan China. Dan itu membawa kita pada poin yang lebih luas: kelemahan yang berkelanjutan dalam angka belanja ritel dan investasi modal di China tidak dapat diabaikan. Ini dapat memengaruhi produk volatilitas global, terutama yang terkait dengan pasar berkembang atau logam. Bitcoin tampaknya kurang tidak menentu daripada yang banyak diharapkan, bertahan sedikit di atas $105,200. Meskipun ini tidak berarti risiko hilang, ini menunjukkan keseimbangan sementara antara spekulan dan pemegang jangka panjang. Banyak aliran terlever terus recicl di sekitar zona ini, tetapi dengan berkurangnya volatilitas implisit, jelas lebih sedikit yang mengharapkan pergerakan eksplosif dalam jangka pendek. Ketika dilihat bersama-sama, semua bagian ini membantu memberi konteks bagaimana risiko dialihkan dalam kondisi sekarang. Trader yang merespons level teknis yang dilanggar, tren RSI yang stabil, dan penyempitan band harga opsi akan ingin bertindak tegas tetapi dengan konfirmasi arah yang jelas. Beratnya data dari Asia dan pernyataan bank sentral yang terus berlanjut kemungkinan akan memaksa penilaian ulang volatilitas jangka pendek. Kami sedang mengamati dengan cermat di mana volatilitas implisit mulai meningkat menjelang spot. Ini sering menjadi petunjuk pertama bahwa posisi bergeser dari pasif ke defensif. Trader dengan gamma pendek harus berhati-hati saat zona support mulai menipis. Pivot bisa tajam dan mendadak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.