Harga emas telah naik untuk hari kedua berturut-turut, dengan XAU/USD di $3,289, meningkat lebih dari 1.50%. Kenaikan ini terjadi seiring melemahnya Dolar akibat ketidakpastian dalam kebijakan perdagangan AS dan stabilitas fiskal setelah Moody’s menurunkan peringkat utang AS. Permintaan emas meningkat ketika pasar saham AS mengalami penurunan, terpengaruh oleh penurunan peringkat utang pemerintah AS ke AA1 oleh Moody’s. Sementara itu, pejabat Federal Reserve tetap bersikap hati-hati, tanpa indikasi pemotongan suku bunga meskipun terjadi perlambatan ekonomi di AS.

Dampak Ketegangan Global

Pemotongan suku bunga oleh bank sentral besar, termasuk PBoC dan RBA, juga memberi dampak positif bagi Emas. Ketegangan geopolitik dan ketidakpastian yang berkepanjangan di wilayah seperti Rusia, Ukraina, dan Timur Tengah terus meningkatkan daya tarik emas. Para pelaku pasar dengan cermat memantau pidato Fed dan rilis data ekonomi minggu ini. Tren kenaikan emas bisa menembus level $3,300, dengan resistensi di $3,350 dan kemungkinan $3,400. Penurunan di bawah $3,250 dapat menyebabkan dukungan di $3,200 dan mungkin di SMA 50-hari di $3,176. Peran Federal Reserve dalam stabilitas ekonomi meliputi pengelolaan suku bunga untuk menyeimbangkan inflasi dan lapangan kerja. Situasi ekstrem mungkin memicu Pelonggaran Kuantitatif atau sebaliknya, Pengetatan Kuantitatif, yang memengaruhi nilai Dolar. Apa yang kita lihat kini adalah respons para investor terhadap berbagai sumber tekanan dalam kebijakan fiskal AS dan kecemasan politik global. Kenaikan harga emas—yang saat ini tetap kuat di atas garis $3,280—tidak hanya didorong oleh penurunan peringkat utang AS oleh Moody’s, tetapi lebih luas oleh ketidaknyamanan yang meningkat terhadap arah kredibilitas ekonomi dan kejelasan kebijakan Amerika.

Reaksi Pasar dan Volatilitas

Moody’s, dengan menurunkan peringkat kredit AS ke AA1, telah menambah ketidakpastian yang sudah ada. Setelah itu, terjadi lonjakan langsung dalam aset aman, dengan emas sebagai yang terdepan, diperkuat lebih lanjut oleh penurunan di pasar saham. Dengan S&P 500 kehilangan nilai, tampaknya sentimen berpindah dari aset pertumbuhan, sebuah langkah yang secara historis mendukung komoditas seperti emas. Pesan konsisten Powell tentang pengendalian dan kesabaran—meskipun ada tanda-tanda jelas dari perlambatan pertumbuhan ekonomi—justru memperumit keadaan. Fed tetap fokus pada ukuran inflasi, tetapi dengan melemahnya lapangan kerja dan aktivitas konsumen yang mendingin, banyak investor mengalami ketidaknyamanan yang meningkat karena mengandalkan pemotongan suku bunga untuk memberikan stimulus. Keterputusan ini penting bagi kita yang melakukan perdagangan dalam ruang derivatif. Ini menunjukkan kemungkinan meningkatnya volatilitas dalam instrumen yang sensitif terhadap suku bunga. Kami bersiap untuk gerakan tajam yang reaktif menjelang pidato Fed yang dijadwalkan atau data CPI atau lapangan kerja yang lebih tinggi dari yang diharapkan. Ini juga membuat penempatan posisi jangka pendek sekitar swap suku bunga atau kontrak terkait emas menjadi sangat sensitif. Dalam hal level, teknikal dijaga dengan baik. Penembusan di atas $3,300 tampaknya sangat mungkin jika momentum terbentuk di paruh kedua minggu ini, terutama dengan rilis makro yang telah dijadwalkan. Kami memodelkan resistensi sekitar $3,350, dan kemungkinan ada pengujian di $3,400 jika kelemahan dolar lebih lanjut muncul. Di sisi bawah, penembusan di bawah $3,250 meningkatkan kemungkinan mengarah kembali ke $3,200—dan perhatian beralih ke Rata-Rata Bergerak Sederhana 50-hari, yang saat ini berada di sekitar $3,176. Karena harga emas sering bergerak berlawanan arah dengan dolar AS, kami memantau hasil treasury untuk petunjuk seketat kami memantau grafik spot. Jika terjadi volatilitas terbaru di Treasury, atau lelang obligasi berkinerja buruk, permintaan untuk alternatif seperti emas bisa meningkat—terutama jika hal itu bertepatan dengan nada dovish dalam komentar Fed mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.