Euro saat ini naik 0,5% terhadap Dolar AS. Ini mendapatkan keuntungan di tengah melemahnya USD, dipengaruhi oleh pasar obligasi pemerintah dan perkembangan fiskal AS. Perubahan sikap Bank Sentral Eropa, yang fokus untuk tidak melakukan pelonggaran lebih lanjut, juga berperan. Poin-poin penting untuk Euro minggu ini termasuk rilis PMI awal dan laporan sentimen bisnis IFO Jerman. EUR/USD sedang meningkat tetapi belum mencapai puncak baru. Indeks Kekuatan Relatif positif tetapi berada di bawah 70, menunjukkan ruang untuk pertumbuhan lebih lanjut. Potensi resistensi untuk Euro mendekati 1,14, dan puncak terbaru berada di kisaran atas 1,15. Dukungan diperkirakan terjadi di sekitar 1,11. Euro telah meningkat sedikit, mendapatkan sekitar setengah persen terhadap Dolar, dengan kelemahan yang lebih luas pada Dolar bertindak sebagai dorongan. Ini bukan kebetulan—ada latar belakang di sini dari imbal hasil obligasi AS yang lebih lembut, yang telah turun setelah perubahan posisi pasar seputar penerbitan Treasury dan kekhawatiran defisit yang terus berlanjut dari Washington. Kekhawatiran fiskal tersebut tidak hanya sekadar omong kosong—mereka tercermin dalam pergerakan harga yang nyata di pasar utang pemerintah, dan reaksi Dolar yang menunjukkan hal tersebut. Dari Frankfurt, sinyal terbaru menunjukkan bahwa ECB mungkin sedang menjauh—setidaknya untuk saat ini—dari pemotongan suku bunga lebih lanjut atau retorika yang sangat akomodatif. Penyesuaian nada itu juga memberikan dukungan dasar pada Euro, hanya berdasarkan perbedaan kebijakan. Ini bukan pergeseran ke arah dovish sepenuhnya, tetapi menghilangkan salah satu hambatan terakhir Euro. Dalam hal rilis ekonomi, minggu ini tidak ringan. Indeks manajer pembelian awal untuk zona Euro akan memberikan wawasan tentang bagaimana sektor manufaktur dan jasa bertahan. Selain itu, survei iklim bisnis IFO akan memberikan pembaruan tentang sentimen di ekonomi terbesar di Eropa. Jika data PMI muncul baik jauh di atas atau di bawah ekspektasi, kita mungkin menemukan bahwa trader FX dan suku bunga dengan cepat menyesuaikan proyeksi makro yang diimplikasikan. Secara teknis, EUR/USD sedang bergerak lebih tinggi secara bertahap, namun belum menembus level breakout yang signifikan. RSI memberi tahu kita ada minat pembelian, tanpa memasuki wilayah overheat—itu di bawah 70, jadi tidak berada di zona jenuh jual. Itu dapat dibaca sebagai ruang untuk upside lebih lanjut, terutama jika tidak ada zona resistensi yang ditembus terlalu cepat, memungkinkan momentum tetap teratur. Kita mengawasi resistensi di sekitar 1,14, yang dapat bertindak sebagai batasan jika pembeli kehilangan kepercayaan. Batas tersebut membentang ke puncak terbaru di atas 1,15, tetapi zona tersebut belum terancam. Sebaliknya, jika retracement meningkat, level jangkar berada lebih dekat ke 1,11, di mana dukungan jangka pendek sebelumnya ditemukan. Area 1,11 itu telah berfungsi sebelumnya dan mungkin akan diuji lagi jika kelemahan kembali muncul tiba-tiba. Data opsi telah mulai mencerminkan beberapa ekspektasi positif, meskipun tidak ekstrem. Pola skew dan premium yang kita lacak telah sedikit melebar menguntungkan Euro, menunjukkan kontrak jangka pendek diposisikan untuk bergerak lebih tinggi, tanpa keyakinan penuh. Kita akan perhatian pada bagaimana volatilitas berubah setelah angka PMI dirilis. Reaksi yang kurang likuid dapat membuka mispricing sementara, terutama jika posisi sudah sepihak. Sinyal lintas aset—secara historis dapat diandalkan—masih tetap membantu. Imbal hasil Eropa perlu dipantau. Jika imbal hasil bund naik lebih lanjut sementara Treasuries melemah, harapkan aliran yang lebih luas ke Euro tetap berlanjut. Dengan semua derivatif mata uang, ketidakcocokan harga tidak akan berlangsung lama. Jika Anda mengambil posisi pendek dalam volatilitas, manajemen gamma akan menjadi sangat penting minggu ini. Mereka yang bermain secara arah melalui struktur spread mungkin ingin mempertimbangkan untuk menyesuaikan strike dan expiry berdasarkan waktu seputar peristiwa ekonomi ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.