Minggu depan, fokus akan beralih ke laporan CPI AS, inflasi dan data perdagangan China, serta pekerjaan, PDB, dan tinjauan pengeluaran di Inggris. Selain itu, trader saham juga akan memantau WWDC Apple. Untuk data inflasi China pada hari Senin, diperkirakan CPI tahunan akan melambat menjadi -0,2% dari -0,1%, dengan bulan ke bulan tetap di -0,1%. Data sebelumnya menunjukkan penurunan 0,1% secara tahunan yang mencerminkan deflasi yang terus berlanjut akibat permintaan domestik yang menurun dan tarif AS yang tinggi yang berdampak pada sektor manufaktur. Pada hari Senin, surplus perdagangan China diperkirakan akan meningkat menjadi USD 101,3 miliar dari 96,18 miliar, dengan ekspor diperkirakan tumbuh 5% dan impor turun -0,9%. April menunjukkan kenaikan 8,1% dalam ekspor dan sedikit kontraksi -0,2% dalam impor. WWDC Apple, yang dimulai pada hari Senin, akan memperkenalkan pembaruan di berbagai platform meskipun ada tekanan seperti tarif dan tantangan pengembangan AI, dengan pembaruan yang diantisipasi untuk iOS, macOS, dan lebih banyak fitur untuk produk keras mereka. Laporan pekerjaan Inggris pada hari Selasa memperkirakan sedikit peningkatan pengangguran menjadi 4,6%, sementara pertumbuhan upah tetap di 5,5%. Data sebelumnya menunjukkan pertumbuhan pekerjaan yang melambat dan pendinginan upah yang sedikit. Laporan CPI AS pada hari Rabu memperkirakan kenaikan bulanan +0,2%, dengan tingkat inti meningkat menjadi +0,3%. Para analis memperhatikan efek tarif terhadap harga konsumen setelah kenaikan pada bulan April. Data PDB Inggris pada hari Kamis diperkirakan mengalami kontraksi -0,1% untuk bulan April, setelah sebelumnya naik 0,2%, dipengaruhi oleh tindakan tarif sebelumnya yang berdampak pada keputusan produksi selanjutnya. Hari-hari mendatang akan dipenuhi dengan data penting yang akan membentuk harga jangka pendek di beberapa pasar utama. Dengan angka inflasi dari ekonomi besar, neraca perdagangan USD yang relevan dari Asia, dan petunjuk domestik dari denyut nadi ekonomi Inggris, tidak mengherankan jika arah di pasar berjangka dan opsi bisa sangat reaktif. Rilis CPI Zhou kemungkinan akan kembali mengonfirmasi permintaan domestik yang lemah di daratan. Meskipun ada harapan penurunannya hanya sedikit secara tahunan, deflasi bulan ke bulan yang terus berlanjut menunjukkan bahwa tekanan harga masih tidak ada di sektor-sektor yang banyak mengkonsumsi. Digerakkan oleh pembatasan yang berkepanjangan di jalur pasokan global dan menurunnya minat input, para produsen terus menerus meneruskan biaya yang lebih sedikit atau bahkan mengurangi harga akhir. Kami memperkirakan kelemahan yang berkelanjutan dalam data CPI China akan memperkuat harga di area yang sensitif terhadap permintaan eksternal, termasuk logam industri dan indeks ekuitas industri yang terkait dengan perdagangan. Angka neraca perdagangan dari daerah tersebut menawarkan lapisan yang berbeda. Perkiraan menunjukkan cetakan yang kuat mendekati USD 101 miliar. Sektor ekspor tampaknya masih berfungsi dengan baik, didorong oleh efek basis yang rendah dan pola pembelian domestik yang lemah. Namun, impor kembali tampak lesu. Divergensi ini memberi dua hal: pertama, rantai pasokan domestik belum sepenuhnya pulih, dan kedua, pembeli luar negeri masih aktif mencari sumber meskipun ada ketegangan kebijakan yang terus berlangsung. Itu adalah sinyal untuk memperhatikan asumsi volatilitas dalam produk yang terkait dengan pengangkutan internasional, karena tekanan harga pada pengiriman massal dan biaya transportasi lainnya mungkin mencerminkan ketidaksesuaian antara harapan dan kenyataan. Kami juga melacak WWDC Apple dengan seksama—bukan hanya karena peluncuran produk itu sendiri, tetapi juga implikasi yang lebih luas untuk sektor. Tim Cook telah menyampaikan beberapa pembaruan yang terkait dengan arsitektur AI yang sedang dikembangkan, dan opsi pada saham semikonduktor terkait sekarang memproyeksikan fluktuasi yang lebih berat daripada di acara pengembang sebelumnya. Itu adalah peluang potensial untuk posisi intraday atau spread kalender bagi mereka yang bertahan pada sektor teknologi yang mendasari. Di luar Atlantik, data upah dan pekerjaan Wallace akan dirilis pada pagi hari Selasa, berpotensi membentuk kontrak yang terkait dengan gilts jangka pendek dan FTSE. Meskipun pengangguran tampaknya dalam tren naik yang moderat, pendapatan yang tetap pada tingkat tinggi menunjukkan bahwa tekanan masih ada dalam inflasi yang didorong oleh layanan. Secara praktis, ini membuat pemotongan suku bunga basis pada bulan Juni atau Agustus kurang menarik bagi para pembuat kebijakan dibandingkan yang sebelumnya diperkirakan. Kurva suku bunga masa depan sudah mulai menyesuaikan—dan setiap kesenjangan antara data resmi dan harga pasar dapat menghasilkan pergerakan besar melalui derivatif yang terkait dengan suku bunga. Di tengah minggu, semua mata tertuju pada angka inflasi Amerika. Pertumbuhan harga konsumen tetap menjadi penggerak utama pergerakan indeks yang lebih luas, terutama untuk investasi yang terkonsentrasi di sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti konsumen diskresioner dan teknologi. Powell telah menegaskan bahwa elemen biaya yang diimpor, seperti tarif, kini memainkan peran yang lebih menonjol daripada sebelumnya dalam dekade ini. Hal ini secara langsung memengaruhi cara kita melihat tidak hanya pemikiran Fed jangka pendek, tetapi juga senyuman volatilitas dalam derivatif suku bunga menjelang kuartal ketiga. Jika CPI inti naik 0,3% lagi, terutama jika dipicu oleh barang tahan lama atau jasa, volatilitas mungkin mengalami lonjakan singkat saat prospek FOMC dihargai kembali. Secara keseluruhan, kumpulan data ini dipadatkan dalam minggu tersebut, menjangkau hampir setiap zona waktu. Fokus kami tetap pada bagaimana pasar yang melihat ke depan kembali mengkalibrasi berdasarkan pengiriman aktual. Jika kami tetap gesit dalam menanggapi baik perubahan tajuk utama maupun tingkat rincian, ada ruang untuk menangkap peluang, terutama dalam penempatan lintas aset.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.