Amerika Serikat memperkirakan kemajuan dari diskusi perdagangan yang sedang berlangsung dengan China. AS secara khusus mengincar kesepakatan terkait tanah jarang selama pertemuan di London. Diharapkan bahwa China akan melonggarkan kontrol ekspor, memungkinkan tanah jarang untuk dilepas dalam jumlah besar. Pertemuan ini dijadwalkan singkat tetapi menjanjikan hasil yang nyata. Pembicaraan perdagangan sebelumnya telah menciptakan preseden, seperti skenario perdagangan kedelai pada tahun 2019. Situasi saat ini memiliki kemiripan, dengan potensi isyarat goodwill dari China yang diharapkan. Perkembangan ini, dengan petunjuk pembukaan diplomatik mengenai tanah jarang, menunjukkan penyesuaian jangka pendek dalam aliran sumber daya. Amerika Serikat tampaknya siap untuk sedikit melunakkan sikapnya, berharap pada langkah timbal balik dari China yang terkait dengan rantai pasokan industri. Lokasi pertemuan—London, daripada di tanah salah satu pihak—menyiratkan tempat netral untuk apa yang tampaknya lebih dari sekadar pertemuan simbolis. Tanah jarang, yang luas digunakan dalam manufaktur, teknologi pertahanan, dan sistem energi hijau, telah menjadi titik tekanan dalam perselisihan perdagangan sebelumnya. Jika Beijing memutuskan untuk melonggarkan pembatasan saat ini, ini akan memiliki dampak langsung pada pendekatan lindung nilai, khususnya untuk pergeseran kalender jangka menengah. Peningkatan volume ekspor kemungkinan akan menurunkan volatilitas harga pada komoditas input penting, yang akan menghasilkan margin yang lebih stabil bagi produsen yang bergantung pada bahan baku yang telah disempurnakan. Perlu dicatat paralel dengan kesepakatan kedelai 2019. Peristiwa sebelumnya itu, meskipun berfokus pada barang pertanian, menghasilkan tren signifikan: pengurangan dalam volatilitas yang diimplikasikan, kembalinya perdagangan pasangan arah dalam jangka pendek, dan pergeseran tajam dalam posisi kalender strip. Hasil yang sama bisa muncul kembali di sini. Khususnya dalam strategi opsi yang terkait dengan ekuitas industri Asia atau sektor transportasi AS, di mana pergerakan harga bahan dirasakan dengan cepat dan kuat. Langkah-langkah sebelumnya dari Lighthizer biasanya mengikuti pola—memulai dengan permintaan yang sempit, diikuti oleh perluasan menjadi lever tarif yang lebih luas. Mengingat rekam jejaknya, kita sering menemukan bahwa sinyal verbal bukan sekadar isyarat kosong, tetapi juga mekanisme pengaturan panggung. Akan menjadi kesalahan untuk menganggap pertemuan di London ini sebagai acara seremonial. Sebaliknya, lebih berguna untuk mengartikannya sebagai balon uji untuk pergeseran ekonomi yang terarah. Dari sisi kami, ini memerlukan pengawasan yang lebih ketat terhadap struktur gamma jangka pendek. Pasar saat ini menganggap rendah kemungkinan akses mendadak ke bahan mentah yang dipulihkan. Jika bahkan sedikit pelonggaran pada kuota terjadi, ini memperkenalkan skews negatif bagi mereka yang memegang volatilitas komoditas jangka panjang. Dengan tanggal kedaluwarsa yang mendekati pertemuan FOMC bulan depan, perdagangan yang tepat waktu di sekitar negosiasi geopolitik ini dapat menawarkan ketidaksimetrian risiko yang lebih baik daripada posisi netral kalender. Sedangkan Mnuchin biasanya bertindak sebagai penggagas, mendorong keselarasan moneter, pola sebelumnya menunjukkan bahwa saluran belakang keuangan telah mempersiapkan pasar untuk pelonggaran regulasi. Bisa berguna bagi kami untuk mengeksplorasi kontrak bijih besi jangka depan, menggunakan strip untuk mengekspresikan dislokasi jangka pendek sebelum normalisasi perdagangan menjadi bagian dari posisi jangka panjang. Jika Beijing melanjutkan hal ini, kami mengharapkan efek beruntun: dorongan untuk menyeimbangkan eksposur ETF industri. Langkah-langkah seperti ini tidak pernah tenang. Mereka datang dalam gelombang—pertama riak, lalu lonjakan. Jadi, dalam beberapa hari ke depan, kami akan mempertahankan sikap yang fleksibel. Kami beralih dari lindung nilai statis ke overlay dinamis, terutama pada input dengan paparan pengiriman.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.