TD Securities telah memulai posisi panjang taktis dalam emas akibat meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. Emas dianggap sebagai tempat aman dengan risiko rendah dalam menghadapi kemungkinan ketidakstabilan regional. Perusahaan ini telah menetapkan target harga satu bulan untuk emas di $3,650 per ons. Langkah ini mencerminkan strategi mereka untuk mengurangi risiko selama kondisi geopolitik yang tidak pasti.

Langkah Taktis dan Pemilihan Jangka Pendek

Panggilan terbaru ini mencerminkan langkah taktis yang berakar pada tekanan geopolitik, dengan penekanan khusus pada pemilihan jangka pendek daripada evaluasi jangka panjang terhadap logam berharga itu sendiri. Kerangka waktu satu bulan yang telah ditetapkan menunjukkan keyakinan akan kemampuan emas untuk bertindak sebagai perlindungan saat ancaman regional meningkat. Ini bukan pandangan yang terbuka tanpa batas, tetapi lebih tertarget pada waktu tertentu, bertujuan untuk meraih keuntungan yang terkait langsung dengan peristiwa yang terjadi di wilayah tersebut. Apa yang jelas di sini adalah bahwa ketidakpastian risiko semakin meningkat. Bukan dari penurunan ekonomi secara luas, tetapi lebih dari guncangan asimetris yang dapat mengguncang kelas aset dengan cepat. Ketika itu terjadi, emas seringkali merespons terlebih dahulu—and predictably. Keputusan untuk membeli saat ini, dan bukan lebih awal atau lebih lambat, menunjukkan bahwa jendela untuk bermain aman relatif sekarang terbuka, tetapi tidak mungkin tetap efektif terlalu lama. Pasar telah mulai memperhitungkan kembali skenario yang sebelumnya terlihat terlalu jauh. Anda dapat melihatnya tidak hanya di logam, tetapi juga di indeks volatilitas yang meningkat dan imbal hasil yang tidak sejalan dengan ekspektasi yang disesuaikan dengan inflasi. Tekanan dari luar menyempitkan margin untuk kesalahan dalam taruhan arah. Dari sudut pandang kami, pendekatan yang paling dapat dilakukan melibatkan penilaian kembali eksposur delta yang mungkin terlalu rentan terhadap guncangan geopolitik. Kami telah mengubah gamma jangka pendek lebih dekat ke netral dan mulai lebih menyukai premium skew yang cenderung ke perlindungan bawah tanpa mengunci terlalu banyak modal. Penjual volatilitas telah surprisingly aktif, tetapi penetapan harga tidak sepenuhnya mencerminkan risiko ekor yang dipatok ke dalam permintaan pelindung.

Kurva Muka Emas dan Reaksi Pasar

Saat ketegangan tetap tinggi selama minggu lalu, kami telah melihat kurva muka emas sedikit datar. Ini menunjukkan sesuatu. Trader menandakan keyakinan dalam jangka waktu yang terkompresi, daripada penilaian kembali sepenuhnya untuk ekuilibrium jangka panjang. Apa yang dipatok hari ini bukan ketakutan akan pergeseran struktural, tetapi harapan eksplisit bahwa bulan depan tidak akan mirip dengan bulan lalu. Juga penting untuk dicatat bahwa level stop-loss kemungkinan akan menyempit. Ini memaksa posisi yang menggunakan leverage untuk bereaksi lebih sensitif terhadap risiko berita. Di pasar yang didominasi oleh perubahan sentimen, celah likuiditas melebar ketika aliran lindung nilai yang besar muncul. Kami telah melihat slippage yang terjadi di pasar opsi minggu ini. Itu sendiri cukup untuk menjadi alasan strategi eksekusi yang lebih bertahap untuk setiap entri atau keluar baru. Sementara gambar regional menjadi lebih jelas—atau memudar—daya tarik taktis emas bisa cepat berkurang lebih dari yang dipikirkan beberapa orang. Sejarah menunjukkan betapa cepatnya tempat aman kehilangan premium setelah berita stabil. Oleh karena itu, waktu menjadi lebih penting dari biasanya. Kami telah memilih untuk melindungi risiko durasi di luar logam berharga sepenuhnya untuk alasan ini. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.