Perusahaan Pengolahan dan Distribusi Minyak Nasional Iran melaporkan tidak ada kerusakan pada kilang minyak atau tangki penyimpanan mereka. Pengumuman ini muncul di tengah kekhawatiran tentang serangan baru-baru ini yang mempengaruhi pasar minyak. Meskipun mengalami sanksi, Iran tetap menjadi pemain utama di pasar minyak global. Saat ini, pasar mempertimbangkan premi risiko yang lebih tinggi sebagai akibat dari perkembangan ini. Pembaruan ini menunjukkan bahwa infrastruktur minyak inti Iran tetap utuh, bahkan setelah tindakan militer baru-baru ini menimbulkan kekhawatiran tentang stabilitas pasokan. Konfirmasi dari perusahaan pengolahan mereka menenangkan pasar bahwa, untuk saat ini, tidak ada gangguan terhadap aliran fisik dari arah itu. Karena Iran masih aktif mengirim minyak—terutama ke Asia meskipun ada sanksi—setiap persepsi tentang penurunan produksi cenderung menggeser ekspektasi harga dengan cepat. Premi risiko—yang pada dasarnya merupakan penyangga harga yang lebih tinggi karena kekhawatiran geopolitik—sekarang sedang diproses lebih menyeluruh oleh pasar berjangka. Harga dalam sesi terbaru mencerminkan kerentanan nyata dan yang dirasakan di sekitar jalur pasokan Timur Tengah. Ini termasuk praktik lindung nilai spekulatif dan pergeseran perilaku dalam posisi. Kurva berjangka mulai meruncing sedikit, mengindikasikan apakah akan ada tekanan jangka pendek atau, setidaknya, ketidakpastian yang meningkat menjelang bulan-bulan mendatang. Pedagang derivatif harus memperhatikan volatilitas implisit dengan cermat. Volatilitas ini telah meningkat tidak hanya dalam kontrak bulan depan, tetapi juga di seluruh kurva, khususnya dalam opsi yang jatuh tempo selama musim panas. Pergeseran ini menunjukkan aktivitas lindung nilai yang lebih luas—mungkin dari peserta komersial dan dana makro. Kami telah melihat minat terbuka yang meningkat dalam panggilan di luar uang, terutama di pasar yang terkait dengan Brent. Posisi ini tidak selalu berarti para pedagang mengharapkan pergerakan harga yang tajam ke atas, tetapi konsisten dengan perlindungan terhadap risiko kejutan—pada dasarnya, guncangan pasokan yang mengejutkan. Secara teknis, rata-rata bergerak 100 hari sekali lagi menjadi level acuan untuk entri panjang spekulatif. Dengan infrastruktur Iran yang stabil, perhatian kini lebih berfokus pada aliran pengiriman dan respons pihak ketiga terhadap setiap eskalasi. Secara signifikan, selisih antara tolok ukur global dan grade Timur Tengah sedikit melebar, indikator bahwa para pedagang memberikan premi sementara pada minyak mentah yang dianggap lebih aman dari risiko. Kurva berjangka telah bergeser cukup untuk mengubah margin spread kalender. Ada peluang untuk permainan nilai relatif. Faktanya, kami telah mengamati aktivitas yang lebih memilih spread Juni/Juli dan Juli/Agustus dalam kontrak Brent, yang dapat menunjukkan harapan akan keamanan pasokan yang lebih lama dipadukan dengan kerentanan jangka pendek. Secara keseluruhan, kami juga mengamati reaksi dari sisi permintaan—terutama dari importir besar Asia yang sensitif terhadap lonjakan harga. Jika pembelian mereka tetap stabil, risiko geopolitik mungkin memudar lebih cepat daripada yang diindikasikan oleh harga saat ini. Sebaliknya, penyesuaian harga yang lebih tinggi yang bertahan bisa terjadi. Dengan kata lain, tidak adanya kerusakan pada kilang tidak menghilangkan semua kekhawatiran tentang ketidakstabilan—tetapi mengurangi satu lapisan kecemasan pasar. Kami akan terus memantau skew opsi, pergeseran volume dalam kontrak bulan mendatang, dan perilaku spread waktu untuk tanda-tanda awal kelelahan spekulatif atau pembelian yang diperbarui.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.