Permintaan Emas Meningkat

Emas juga menunjukkan peningkatan permintaan, naik lebih dari 1% menembus $3,400. Sebelumnya, emas mencapai titik tertinggi sejak April di $3,444, dan saat ini berada di $3,426. Pasar saham mengalami penurunan, dengan kontrak berjangka S&P 500 turun 1,5%, dan indeks Asia seperti Nikkei dan Hang Seng mencatat penurunan. Di pasar mata uang, dolar menguat di tengah ketidakstabilan, dengan EUR/USD turun 0,5% ke 1,1520 dan AUD/USD menurun 0,9% ke 0,6470. USD/JPY dan USD/CHF tetap stabil di 143,70 dan 0,8095, secara berurutan. Artikel ini menggambarkan peningkatan tajam dalam ketegangan geopolitik, khususnya akibat serangan militer yang memicu respons lebih luas di pasar global. Pasukan Israel menyerang fasilitas militer dan nuklir Iran, menyebabkan kematian tokoh-tokoh penting dalam aparat pertahanan. Menanggapi perkembangan ini, Tehran secara tidak langsung menyalahkan Washington, meskipun saluran diplomatik masih terbuka. Sentimen risiko beralih ke posisi hati-hati, terbukti dari lonjakan cepat dalam harga minyak dan logam berharga, bersamaan dengan penurunan signifikan pada aset yang terkait dengan risiko. Apa yang kita saksikan di sini adalah reaksi standar dalam komoditas dan tempat aman. Harga minyak, yang sering dianggap sebagai indikator ketegangan geopolitik, melonjak di tengah sesi sebelum kemudian menggeser kembali sebagian keuntungan. Harga sempat mencapai $77,50, tetapi kembali diperdagangkan dekat $73,80, sebuah pergerakan yang tetap mencerminkan lonjakan signifikan dalam waktu singkat. Jenis pergerakan harga ini—yang mencakup lonjakan cepat diikuti penyesuaian—sering kali mencerminkan perdagangan yang didorong oleh berita utama, bukan perubahan yang berkelanjutan dalam dinamika pasokan. Pendorong ke atas terjadi ketika banyak spekulan memperhatikan kemungkinan gangguan pipa atau kompleksitas lebih lanjut di sekitar Selat Hormuz.

Dampak Pasar Saham

Sementara itu, daya tarik emas sebagai penyimpan nilai mendorong harganya di atas $3,400, mencapai tingkat yang terakhir kali tercatat hanya di awal musim semi. Kenaikannya tidak terlalu bergejolak; sebaliknya, ini menunjukkan pergeseran luas menuju lindung nilai saat para investor mengantisipasi ketidakpastian lebih lanjut pada minggu depan. Ketika harga naik seperti ini di tengah risiko geopolitik, kita sering menilai bagaimana kurva kontrak berjangka untuk menilai seberapa lama pasar melihat stres ini akan bertahan. Dengan harga spot dan kontrak jangka panjang naik bersamaan, belum ada tanda-tanda pemulihan cepat. Di sisi ekuitas, kerugian terjadi dengan cepat dan terfokus. Kontrak berjangka S&P, bersama dengan tolok ukur Asia, tertegun akibat berita semalam. Kami melihat rotasi yang jelas dari sektor siklikal ke sektor pertahanan selama perdagangan awal, terutama di antara bank dan industri yang memiliki bobot besar. Jenis penarikan ini cenderung berlanjut dalam beberapa hari setelah peristiwa geopolitik besar, bahkan saat para investor mencerna cakupan dan kemungkinan durasi ketegangan tersebut. Aliran mata uang mengikuti pola yang diharapkan. Dolar menguat, bukan karena fondasi yang lebih baik, tetapi lebih sebagai reaksi terhadap likuiditas. Para pedagang lebih memilih dolar daripada mata uang lainnya, memberikan tekanan menurun yang stabil pada EUR/USD dan AUD/USD. Ini bukan sekadar penurunan pasif. Pergerakan di pasangan euro-dolar menunjukkan posisi penghindaran risiko bergerak ke opsi jangka pendek. Penurunan dolar Australia terjadi di tengah premi volatilitas yang meningkat di kedua sisi perdagangan, saat meja perdagangan Asia berlomba-lomba melakukan lindung nilai terhadap eksposur regional. Menariknya, meskipun level dolar-yen dan dolar-Swiss tetap hampir stabil, kita mulai melihat peningkatan aktivitas opsi di kisaran jangka pendek mereka, pergerakan yang membantu menjaga eksposur jika terjadi pergerakan mendadak terkait komentar kebijakan atau berita yang berisiko. Berdasarkan pola grafik dan minat terbuka derivatif, kita sekarang mendekati level di mana reaksi tajam dapat terjadi—menyusul setiap pernyataan pembalasan atau data ekonomi yang tidak terduga—yang dapat menghasilkan pergerakan berlebihan. Itu terutama berlaku jika likuiditas tetap tipis di jam-jam malam. Meskipun kita tidak dapat memprediksi perkembangan politik secara langsung, harga di seluruh papan kontrak berjangka dan opsi memberi tahu kita bahwa premi risiko sedang dibangun kembali. Dari pengalaman kami, ketika volatilitas implisit meningkat di seluruh kelas aset sekaligus, biasanya itu berarti lindung nilai korelasi perlu disesuaikan kembali, menciptakan penyesuaian lebih lanjut di seluruh pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.