Indeks saham utama AS telah turun, meskipun tidak setajam yang diperkirakan oleh futures prapasar. Indeks NASDAQ telah jatuh sebesar 162,2 poin, penurunan sebesar 0,83%. Indeks S&P turun sebesar 46,2 poin, atau 0,76%, dan Dow telah menurun sebesar 575 poin, setara dengan penurunan 1,34%. Saham Adobe telah menurun sebanyak 7,15%, meskipun melebihi ekspektasi dan memberikan panduan yang sedikit lebih baik. Saham Meta tetap tidak berubah, sementara saham Apple turun sebesar 0,94%. Amazon mengalami penurunan sebesar 1,12%, Microsoft turun 0,11%, dan Alphabet menurun 0,99%. Baik Tesla maupun Nvidia juga mengalami penurunan, masing-masing sebesar 0,1% dan 1,19%.

Sentimen Konsumen Universitas Michigan

Angka preliminer sentimen konsumen Universitas Michigan diperkirakan akan dirilis dengan nilai yang diharapkan sebesar 53,5. Angka kondisi saat ini diperkirakan menjadi 59,4, sementara angka ekspektasi diprediksi menjadi 49,0. Meskipun penurunan yang lebih lembut dibandingkan perdagangan futures sebelumnya, penurunan di semua indeks utama AS mencerminkan pasar yang sedang mengalami tekanan terhadap optimisme. Penurunan 0,83% pada NASDAQ, misalnya, menunjukkan bahwa sentimen yang dipimpin teknologi melemah. Penurunan tajam seperti ini, apalagi saat disertai dengan penurunan lebih luas di S&P dan Dow, menandakan pandangan yang lebih hati-hati di seluruh sektor. Pergerakan harga pada Adobe memerlukan perhatian lebih. Fakta bahwa sahamnya turun lebih dari 7%, meskipun pendapatan dan panduan melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa harga mungkin sudah terlalu tinggi. Investor mungkin mengharapkan hasil yang lebih kuat atau mencari alasan untuk mengambil keuntungan. Ketika berita baik tidak mampu mendorong harga, biasanya itu pertanda bahwa ekspektasi terlalu tinggi. Respons seperti itu seringkali membuat pedagang jangka pendek yang bergantung pada indikator momentum merasa cemas. Pergerakan lebih luas dalam kelompok teknologi yang besar—terutama perilaku datar di saham Meta bersamaan dengan penurunan kecil di Apple, Microsoft, dan Alphabet—menambah bobot pada ide bahwa kita melihat penurunan antusiasme. Bukan pembalikan total, tetapi lebih kepada pengambilan napas setelah bulan-bulan keuntungan yang kuat. Penurunan Tesla dan Nvidia juga, meskipun sedikit, memperkuat pemikiran ini. Tidak ada kepanikan untuk keluar, tetapi jelas ada keraguan untuk membeli secara agresif.

Amazon dan Data Suasana Konsumen

Kemudian kita memiliki Amazon, yang biasanya bereaksi cepat terhadap ekspektasi belanja ritel. Penurunan 1,12% ini mungkin mencerminkan beberapa data suasana konsumen yang diperkirakan akan datang segera. Kita tahu bahwa angka sentimen Universitas Michigan sering berfungsi sebagai alat ukur langsung untuk kepercayaan permintaan. Pada 53,5, pembacaan yang diharapkan tetap rendah secara historis. Komponen kondisi saat ini dan ekspektasi keduanya berada di bawah level yang biasanya terkait dengan aktivitas konsumen yang kuat. Ini menunjukkan bukan hanya bahwa pembeli merasa cemas, tetapi juga bahwa mereka tidak berpikir keadaan akan membaik secara signifikan dalam waktu dekat. Ini terasa tidak nyaman dengan penilaian yang tinggi. Dalam lingkungan yang kurang percaya diri, asumsi bahwa pendapatan akan meningkat secara stabil mulai terasa lebih seperti taruhan daripada ramalan. Oleh karena itu, kita sebaiknya menghindari posisi panjang yang terlalu ambisius hanya berdasarkan kekuatan harga terbaru atau loyalitas merek di satu saham. Saat ini, tidak cukup untuk mengasumsikan daya tahan. Sebaliknya, kita mengamati metrik volatilitas tersirat dengan cermat. Ada kemungkinan yang baik bahwa mereka akan melebar dalam sesi mendatang, yang bisa menawarkan beberapa titik masuk yang menguntungkan bagi penjual premi. Namun, waktu harus diperhatikan—akan berisiko untuk memulai perdagangan delta pendek menjelang data sentimen atau inflasi kunci tanpa perlindungan. Kita juga memperhatikan skew. Jika kita mulai melihat pedagang membayar lebih untuk put daripada call, terutama dalam saham ukuran besar, itu bisa menunjukkan bahwa lindung nilai semakin meningkat. Itu sering menjadi petunjuk bahwa downside sedang dinilai lebih agresif, menawarkan opsi yang lebih cerdas untuk eksposur arah. Dalam jenis pasar ini, ketika reaksi tidak selalu sesuai dengan berita utama, kesabaran dan disiplin ukuran menjadi penting. Tidak ada yang rusak, tetapi jelas ada beberapa dislokasi—itu adalah saat ketika pengaturan kita cenderung bekerja dengan baik. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.