Sebuah survei privat oleh American Petroleum Institute (API) melaporkan penurunan signifikan dalam stok minyak mentah, menjelang rilis data resmi oleh pemerintah AS. Ekspektasi sebelumnya adalah penurunan moderat minyak mentah sebesar 0,6 juta barel, penurunan kecil dalam distilat sebesar 0,1 juta barel, dan peningkatan stok bensin sebesar 0,2 juta barel. Temuan API berasal dari survei yang melibatkan fasilitas penyimpanan minyak dan perusahaan. Sebaliknya, laporan resmi pemerintah yang akan dirilis oleh US Energy Information Administration (EIA) menggunakan data dari Departemen Energi dan lembaga lainnya. Laporan ini mencakup statistik rinci tentang input dan output kilang serta memberikan wawasan tentang tingkat penyimpanan untuk berbagai jenis minyak mentah. Laporan EIA dianggap lebih akurat dan komprehensif dibanding survei API. Peristiwa geopolitik saat ini memberikan pengaruh yang lebih besar pada harga minyak daripada data inventaris. Laporan resmi yang akan datang akan memberikan informasi lebih lanjut yang mungkin memengaruhi penilaian pasar. Survei American Petroleum Institute menunjukkan penurunan stok minyak yang lebih besar dari yang diperkirakan, menunjukkan bahwa permintaan mungkin lebih tinggi atau pasokan lebih rendah dari yang diproyeksikan sebelumnya. Ini muncul sebelum angka resmi dari Energy Information Administration, yang umumnya dianggap lebih menyeluruh karena proses pengumpulan datanya yang lebih luas dan teratur. Angka-angka dari API sering kali memberikan sinyal awal tetapi bisa berbeda dari hasil EIA, yang berarti bahwa setiap posisi yang berdasarkan semata-mata pada laporan API perlu diambil dengan hati-hati. Tanda awal yang kita dapatkan, berdasarkan apa yang dirilis, mengisyaratkan pengetatan pasokan. Dengan ekspektasi perubahan yang hanya sedikit dalam inventaris—praktis datar untuk distilat dan bensin—penurunan tajam mengubah pandangan. Namun, konteks lebih luas tentang perkembangan internasional tampaknya lebih membentuk sentimen pasar saat ini, dengan perubahan inventaris lokal berperan lebih kecil dalam penentuan harga daripada biasanya. Melihat aktivitas di pasar derivatif, data inventaris yang ketat dikombinasikan dengan tekanan eksternal dapat memicu volatilitas, terutama menjelang periode penyelesaian dan sebelum pengumuman ekonomi atau politik. Trader, terutama mereka yang aktif dalam kontrak bulan depan, mungkin melihat peluang dalam selisih jangka pendek di mana penarikan cadangan mendorong harga naik di sisi dekat. Kami percaya aksi harga ke depan harus difokuskan pada jangka pendek hingga menengah, dengan perhatian khusus pada bagaimana harga spot bereaksi terhadap angka EIA yang akan datang. Setiap perbedaan antara data API dan pemerintah tidak boleh diabaikan. Ini bisa jadi menarik, menunjukkan kemungkinan koreksi data—atau juga mengisyaratkan pergeseran pasokan dunia nyata yang belum sepenuhnya tertangkap dalam angka siklus yang lebih panjang. Jika perbandingan antara data API dan EIA menunjukkan inkonsistensi mendalam, maka spread kalender dan spread crack yang bergantung pada asumsi pasokan harus ditinjau kembali. Volume mungkin meningkat jika trader bergerak untuk menyesuaikan eksposur delta dan gamma sesuai durasi. Pesan yang mendasari cukup jelas: jika data resmi mengonfirmasi penarikan yang lebih tajam di tengah kondisi tidak stabil di tempat lain, maka kontrak yang terkait dengan energi mungkin melihat tekanan naik, terutama di pasar opsi yang terkait dengan ekspektasi volatilitas. Bagi pemegang put, pengikisan premium adalah risiko jika pasar tetap didorong. Di sisi lain, spread call bertingkat mungkin menjadi lebih berharga sebelum dihargai. Kami akan memantau dengan cermat bagaimana kilang menyesuaikan tingkat pemanfaatan dalam dua laporan berikutnya. Jika tingkat operasional meningkat sebagai respons terhadap pasokan yang lebih ketat atau margin yang membaik, ini dapat berarti permintaan lebih lanjut untuk bahan baku, mempengaruhi inventaris lagi. Dalam sesi mendatang, penting untuk menilai momentum dalam bahan bakar pemanas dan transportasi juga. Pola penggunaan musiman mulai bergeser, yang akan menambah pendorong arah lain tergantung pada kategori produk. Secara keseluruhan, ini bukan hanya tentang satu angka penyimpanan. Ini tentang bagaimana setiap bagian yang berkembang sesuai dengan tekanan arah yang berubah yang kita lihat dalam kontrak, baik di tingkat bursa maupun OTC.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.