Saham Eropa memulai hari dengan hati-hati, menunjukkan kemungkinan penurunan mingguan. Indeks-indeks kunci seperti Eurostoxx, DAX Jerman, CAC 40 Prancis, dan IBEX Spanyol semuanya turun sebesar 0,6%, sementara FTSE Inggris menurun sebesar 0,4% dan FTSE MIB Italia sebesar 0,5%. Ketidakpastian terus berlanjut mengingat ada antisipasi terkait kemungkinan intervensi AS dalam konflik yang sedang berlangsung antara Iran dan Israel. Selain itu, dengan pasar AS yang tutup untuk hari ini, pasar Eropa akan menavigasi situasinya secara mandiri.

Suasana Hati Hati di Pasar Saham

Apa yang kita lihat sejauh ini adalah suasana hati-hati di pasar saham di seluruh kawasan, karena beberapa indeks melemah menjelang akhir pekan. Eurostoxx dan lainnya di kawasan itu terus menurun, tanpa tanda-tanda pemulihan segera terlihat. Setiap langkah tampak terbebani oleh beberapa faktor pendorong yang kuat, dan minat untuk mengambil risiko tampaknya menurun bersamaan dengan kurangnya sinyal dari Wall Street. FTSE sedikit tertinggal di belakang rekan-rekannya di benua, meskipun tidak terlalu jauh, menunjukkan bahwa penurunan ini terjadi secara umum daripada didorong oleh keadaan lokal. Yang menjadi perhatian utama para investor adalah ketidakpastian geopolitik—terutama kekhawatiran yang meningkat dipicu oleh ketakutan bahwa AS mungkin merespons secara langsung terhadap perkembangan terbaru di Timur Tengah. Kurangnya partisipasi pasar yang aktif dari AS menambah lapisan ketidakpastian, dengan peserta pasar tidak mendapatkan panduan langsung dari pasar ekuitas terbesar. Hari Jumat sering kali cenderung bersifat kehati-hatian, tetapi dalam kasus ini, kehati-hatian terasa lebih seperti penghindaran yang disengaja daripada defensif rutin. Dari sisi kami, kami telah memperhatikan aktivitas lindung nilai yang menjadi lebih terlihat. Meskipun volume lebih rendah karena hari libur AS, harga opsi menunjukkan preferensi untuk perlindungan terhadap penurunan daripada spekulasi kenaikan, terutama di bulan yang akan datang. Volatilitas tersirat sedikit meningkat, memperkuat gagasan bahwa posisi menjadi lebih defensif.

Indikator Pasar Dan Volatilitas Tersirat

Pedagang harus mencatat bahwa opsi yang mendekati jatuh tempo mempertahankan premi yang tinggi, meskipun volatilitas yang terjadi dalam beberapa sesi terakhir telah terjaga. Ketidaksesuaian ini cenderung mencerminkan ketidaknyamanan tentang kejadian berita yang tiba-tiba dan menunjukkan bahwa peserta bersedia membayar lebih untuk mempertahankan fleksibilitas. Penyebaran kalender antara jatuh tempo April dan Mei menunjukkan kemiringan yang ringan, sekali lagi menunjukkan fokus jangka pendek untuk perlindungan atau pergerakan taktis cepat. Kontrak berjangka obligasi, sementara itu, telah stabil, dengan suku bunga sebagian besar tidak berubah karena tidak ada data makro besar yang dijadwalkan. Itu seharusnya membantu menjaga volatilitas tetap terkendali—setidaknya di pendapatan tetap. Penurunan yang bersamaan dalam saham tanpa kenaikan yang sesuai di obligasi pemerintah inti mungkin menunjukkan keraguan lintas aset atau ketidakberanian untuk meningkatkan eksposur di mana pun saat ini. Dengan mempertimbangkan hal ini, premi untuk sesi akhir pekan pada indeks tetap tinggi dibandingkan dengan norma rentang intraday. Kami menemukan hasrat yang berkurang untuk menulis opsi put jangka pendek, menunjukkan bahwa orang lain melihat dinamika harga yang sama dan memilih untuk tidak mengambil eksposur arah. Di mana aliran long-gamma dapat mendukung pemulihan di minggu-minggu tenang, tindakan hari ini menunjukkan bahwa perdagangan pembalikan apapun dapat tertahan hingga pasar NY dibuka kembali. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.