Mantan Presiden Trump telah menyatakan di Truth Social bahwa The Wall Street Journal tidak mewakili pandangannya tentang Iran dengan akurat. WSJ melaporkan bahwa Trump telah mempertimbangkan, tetapi menunda, persetujuan serangan terhadap Iran sambil menilai niat program nuklir Teheran. Ada ketidakpastian mengenai proses pengambilan keputusan Trump, karena para pendukungnya terbagi terkait potensi keterlibatan dalam konflik Timur Tengah lainnya. Sementara ada kecenderungan untuk mengambil tindakan militer, kekhawatiran tetap ada tentang apakah AS dapat menghindari terjerat dalam perang darat yang berkepanjangan.

Preaksi Pasar

Reaksi pasar mencerminkan antisipasi tindakan AS, dengan futures S&P 500 turun 38 poin. Harga minyak juga naik $0,95, mencapai $74,45, menunjukkan ketakutan pasar terkait potensi konflik. Secara keseluruhan, ini berarti bahwa pelaku pasar bereaksi jelas terhadap kemungkinan ketidakstabilan geopolitik yang meningkat. Para pedagang telah mulai memposisikan diri mereka untuk mengantisipasi konsekuensi lebih luas, dan tidak ada ambiguitas mengenai arah pergerakan awal. Penurunan futures ekuitas dua digit, terutama menjelang pembukaan pasar AS, sering kali mengisyaratkan sentimen risiko yang sedang berlaku. Penurunan futures S&P 500 tidak mengejutkan, tetapi mengilustrasikan ketidaknyamanan—terutama ketika dipasangkan dengan kenaikan harga minyak mentah yang bersamaan. Kenaikan harga Brent atau WTI tidak terjadi sendiri; hal ini langsung menunjuk pada ketakutan akan gangguan pasokan, betapa pun awalnya ketakutan tersebut. Ketika harga minyak naik sementara ekuitas yang lebih luas jatuh, kita biasanya melihat pasar menghindari risiko secara langsung. Kenaikan hampir satu dolar per barel tidak menunjukkan dislokasi yang berkepanjangan, tetapi lebih sebagai langkah perlindungan jangka pendek. Ini sering kali lebih dipengaruhi oleh persepsi daripada data gangguan yang konkret. Namun, persepsi bergerak harga. Dan harga yang penting di sini, bukan prediksi.

Penyesuaian Strategis

Mengingat apa yang kita ketahui, para pedagang harus menyesuaikan diri dengan pendekatan yang terfokus. Aliran berita secara langsung mempengaruhi volatilitas implisit, terutama di sektor energi dan opsi indeks. Oleh karena itu, peningkatan aktivitas panggilan atau penyebaran yang melebar dalam kontrak sektor energi dapat menunjukkan peserta yang mengantisipasi baik eskalasi lebih lanjut atau lonjakan harga jangka pendek yang oportunis. Dari perspektif kami, lindung nilai delta harus diperiksa ulang dalam konteks saat ini. Jika Anda memegang posisi mendekati uang dalam opsi indeks, misalnya, memperketat eksposur mungkin menjadi perlu, terutama jika pembacaan VIX mulai naik. Juga layak memeriksa posisi short sintetis di minyak—beberapa di antaranya mungkin sekarang berada dalam bahaya untuk dihancurkan jika ketegangan meningkat lebih lanjut. Di atas semua itu, pertahankan perhatian yang kuat pada cara rantai opsi terbentuk selama beberapa sesi ke depan. Lihat terutama perubahan rentang harga pada put OTM, yang dapat menandakan permintaan yang meningkat untuk perlindungan ke bawah. Lepaskan ketika ketebalan premium mulai memberi jalan kepada relaksasi yang diimplikasikan, tetapi jangan berharap itu terjadi dalam waktu dekat. Pasar belum memperhitungkan resolusi, hanya kemungkinan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.