Israel menghadapi potensi kekurangan misil interceptornya saat terlibat dalam konflik yang sedang berlangsung dengan Iran. Iran tidak memiliki sistem pertahanan udara canggih seperti Iron Dome milik Israel. Inggris, Prancis, dan Jerman berusaha mencapai solusi diplomatik. Perdana Menteri Israel Netanyahu bertekad mencegah Iran mengembangkan kemampuan nuklir, tetapi masih ada pertanyaan apakah Israel dapat menghentikan pengayaan uranium tanpa dukungan militer AS. Laporan menunjukkan bahwa pengendalian penuh atas fasilitas nuklir Iran mungkin memerlukan lebih dari sekadar serangan udara, yang mengisyaratkan kemungkinan perlunya pasukan darat. Skenario ini dapat memperburuk konflik lebih lanjut, dan berpotensi melibatkan AS secara lebih langsung. Mantan Presiden AS Trump tidak mendukung penempatan pasukan. Sementara itu, Israel diperkirakan akan terus melanjutkan operasi militernya, menimbulkan kekhawatiran apakah Iran dapat meluncurkan cukup banyak rudal untuk menantang pertahanan Israel. Negosiasi Eropa dengan Iran mendekati kesimpulan, tetapi hasil atau pernyataan bersama tetap tidak pasti. Di sisi keuangan, indeks S&P tetap stabil dengan NASDAQ turun 51 poin atau -0,26%, dan Dow naik 0,27%. Kontrak minyak mentah Juli turun -0,19% di $75, dengan kontrak Agustus menurun -0,3% di $73,20. Poin-poin penting di sini adalah bahwa muncul pertanyaan nyata seputar kemampuan militer jangka pendek dan strategi jangka panjang. Sistem interceptornya, meskipun sangat dihargai karena akurasi dan kinerjanya, tidak tak terbatas. Jika barrages rudal dari Teheran meningkat atau bertahan dalam jangka waktu yang lama, keausan pada stok menjadi lebih dari sekadar teori. Kita perlu mempertimbangkan tidak hanya ketersediaan tetapi juga interval pasokan kembali dan kendala logistik. Ini bukan sesuatu yang dapat diselesaikan dalam semalam. Perhatian diarahkan pada potensi pergeseran di sektor pertahanan. Permintaan untuk komponen sistem rudal dapat secara bertahap mengubah siklus pengadaan, dan itu jelas berdampak pada saham teknologi dirgantara dan militer. Kontraktor pertahanan yang terkait dengan teknologi intercept udara mungkin mendapat lebih banyak perhatian jika tekanan meningkat seiring waktu. Lonjakan volatilitas di nama-nama tersebut tidak akan menunggu berita untuk mengonfirmasi perlambatan logistik—mereka akan memperhitungkan risiko sebelum peristiwa terjadi. Usaha diplomatik di Eropa, meskipun sedang berlangsung, sangat sensitif dan semakin terikat waktu. Para trader tidak boleh mengabaikan fakta bahwa kesepakatan atau kebuntuan di sini akan langsung memengaruhi harapan pasokan minyak. Meskipun kami telah melihat penurunan harga minyak mentah yang ringan, ada kerentanan di dalamnya. Pasokan yang mengalir dengan bebas dari wilayah itu dianggap ada; jika narasi itu berubah, bahkan sedikit, keseimbangan harga mungkin tidak lagi terjaga. Dari perspektif kami, menghindari eksposur dalam derivatif minyak mentah dan mempertahankan posisi konservatif dalam saham yang terkait dengan minyak mungkin dibenarkan. Premi opsi mungkin meningkat jika ketidakpastian bertahan menjelang sesi minggu depan. Sikap politik dari Washington memiliki implikasi lebih jauh daripada pergerakan pasukan. Pesan dari pemerintahan sebelumnya menunjukkan bahwa perluasan militer langsung tetap sensitif secara politik. Batas lembut pada komitmen berarti bahwa beberapa langkah strategis—misalnya, mengendalikan fasilitas nuklir fisik—akan menghadapi tekanan logistik dan politik. Kompleksitas semacam itu cenderung menambah premi risiko, bukan menguranginya. Itu berimplikasi pada ETF pertahanan, risiko mata uang, dan bahkan kredit jangka panjang yang terkait dengan perkiraan belanja militer. Respon ekuitas sejauh ini masih terjaga: penurunan ringan di NASDAQ dan sedikit kenaikan di Dow. Itu mungkin tampak tidak berarti, tetapi kami menganggapnya sebagai sementara. Para trader belum yakin bahwa risiko wilayah telah sepenuhnya dihargai. Ekuitas yang terkait dengan semikonduktor atau komponen listrik yang terikat pada aplikasi pertahanan mungkin melihat peningkatan minat jika logistik dan transportasi mulai mengalami gesekan. Algoritma cenderung menangkap pola ini lebih cepat daripada sentimen memperbolehkan, jadi penyebaran dalam derivatif yang terkait sektor perlu diawasi dengan sangat cermat. Bagi kami, pertanyaannya menjadi disiplin posisi. Di mana eksposur luas, terutama dalam posisi berleveraj yang terkait dengan pertahanan atau energi regional, tidak akan ada waktu untuk menyeimbangkan kembali setelah peristiwa yang mengejutkan. Perencanaan sebelumnya dalam instrumen seperti futures minyak atau swaps yang terkait dengan dirgantara tidak akan menjamin keuntungan, tetapi mungkin menjaga integritas margin. Melindungi modal saat kita menuju situasi yang dapat berubah dengan cepat—secara militer atau diplomatik—harus menjadi arahan utama. Tingkat teknis dalam minyak mentah—terutama di sekitar band mid-$70—cenderung bertindak lebih sebagai penanda daripada sebagai dukungan. Jika kemajuan diplomatik macet atau gangguan pasokan menjadi nyata, tingkat tersebut akan cepat diuji. Sensitivitas dalam kontrak Agustus, sedikit lebih tajam dibandingkan Juli, mungkin mencerminkan sentimen ke depan mengenai potensi kemacetan atau biaya asuransi pada rute tanker. Untuk trader yang menjalankan penyebaran kalender atau struktur opsi berbasis waktu, perbedaan itu layak mendapat perhatian lebih dari yang diberikan. Dari sudut pandang kami, masukan makro terus tercurahkan ke dalam volatilitas yang spesifik terhadap sektor. Pergerakan yang tidak terarah di S&P dapat menyembunyikan tekanan mendasar dalam alokasi portofolio. Banyak sektor tidak lagi bergerak seirama. Perbedaan ini memperkenalkan kompleksitas—tetapi juga peluang yang berguna—saat dipasangkan dengan baik. Strategi rotasi, dengan pemicu keluar yang terdefinisi, dapat menawarkan perlindungan dan alpha jika ketegangan meningkat menjelang akhir bulan. Mereka yang mengelola risiko akan mengenali pentingnya kejelasan daripada kenyamanan. Data sejauh ini tidak mendukung sikap acuh tak acuh.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.