Harga Minyak West Texas Intermediate (WTI) meningkat lebih dari 2%, diperdagangkan sekitar $75,50 per barel. Kenaikan ini dipicu oleh serangan militer AS terhadap tiga fasilitas nuklir Iran, yang meningkatkan kekhawatiran tentang pasokan. Presiden AS Donald Trump menyatakan serangan ini menargetkan Fordow, Natanz, dan Isfahan bekerja sama dengan serangan Israel. Situasi dengan Iran memiliki potensi untuk memburuk, dengan Teheran bersumpah akan membalas.

Dampak Potensial Penutupan Selat Hormuz

Pedagang memperkirakan kenaikan harga lebih lanjut di tengah kekhawatiran bahwa Iran dapat menutup Selat Hormuz, jalur kritis untuk sekitar 20% pasokan minyak mentah global. Meskipun ada rute pipa alternatif, sejumlah besar minyak mentah mungkin tidak dapat diekspor jika selat tersebut tidak dapat diakses. Minyak WTI, yang bersumber dari AS dan didistribusikan melalui pusat Cushing, adalah tolok ukur utama di pasar minyak. Faktor-faktor seperti dinamika penawaran dan permintaan, ketidakstabilan politik, dan kondisi ekonomi global memengaruhi harga minyak WTI. Laporan inventaris minyak mingguan dari API dan EIA juga memengaruhi harga, karena mencerminkan fluktuasi pasokan dan permintaan. Keputusan dari OPEC, yang mencakup negara-negara penghasil minyak utama, adalah faktor penting lainnya dalam penetapan harga minyak WTI. Pergerakan naik baru-baru ini dalam minyak WTI, yang melampaui 2% dan menetap di sekitar $75,50 per barel, tampaknya langsung terkait dengan meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. Asal ketegangan ini terletak pada aksi militer terkoordinasi yang dipimpin oleh Amerika Serikat dan Israel, yang menargetkan situs nuklir Iran di Isfahan, Natanz, dan Fordow. Reaksi Iran—mengutuk serangan dan bersumpah untuk membalas—telah memperkenalkan ancaman yang nyata terhadap logistik maritim di wilayah tersebut. Secara khusus, Selat Hormuz kini menjadi sorotan. Ini tetap menjadi jalur sempit tetapi penting yang dilalui hampir sepertiga dari minyak mentah dunia. Meskipun ada infrastruktur pipa sebagai alternatif sebagian, kapasitas ekspor keseluruhan di luar titik sempit maritim ini tidak dapat dengan mudah menyerap penutupan. Akibatnya, ketidakseimbangan rantai pasokan kini sedang dipertimbangkan kembali dalam pasar.

Pengaruh Geopolitik Terhadap Penetapan Harga Minyak

Kami telah melihat pola ini sebelumnya—ketika peristiwa geopolitik terjadi di daerah sensitif energi, pasar derivatif segera mencatat volatilitas. Untuk sesi mendatang, pemegang kontrak harus memperhatikan dengan seksama premi risiko yang terbenam dalam kalender minyak jangka pendek. Meningkatnya backwardation menunjukkan kekhawatiran pasokan yang pendek. Tren ini, jika berlanjut selama minggu depan, dapat memberikan keuntungan bagi posisi yang mengamati keketatan di depan. Salah satu elemen penting yang sering diabaikan selama peristiwa geopolitik adalah waktu reaksi dari rantai pasokan hulu. Bahkan jika tidak ada gangguan fisik yang berkepanjangan, sentimen yang melihat ke depan cenderung tetap tinggi hingga stabilitas politik kembali. Ini bukan hanya soal sentimen—ini memengaruhi margin penyulingan, premi transportasi, dan akhirnya cara pedagang membangun strategi di derivatif bahan bakar dan indeks terkait energi. Parameter inventaris mingguan dari API dan EIA mungkin memberikan indikasi sementara tentang keseimbangan domestik, tetapi tidak mungkin menyulut pemicu geopolitik yang lebih luas dalam konteks ini. Penarikan tak terduga pada stok komersial minggu lalu sebagian besar diabaikan, mengingat pedagang sedang mengutamakan risiko judul daripada koreksi pasokan jangka pendek. Di sisi kebijakan, sikap OPEC juga akan diperhatikan lebih dekat. Kuota produksi kolektif mereka, terutama dari negara-negara anggota Teluk, mungkin akan dinilai kembali jika pengiriman regional mulai menghadapi batasan baru atau premi asuransi melonjak. Hal ini memungkinkan mereka mungkin memberikan sinyal kesiapan untuk menyeimbangkan ketidakseimbangan global—meskipun penyesuaian semacam itu dapat tertinggal di belakang dislokasi pasar spot. Dengan WTI diselesaikan di titik pengiriman Cushing, perhatian juga harus diberikan pada seberapa banyak minyak mentah Pantai Teluk yang dialihkan ke pedalaman. Ini dapat memperlebar selisih Brent-WTI lagi, yang berpotensi membuka peluang arbitrase atau keputusan lindung nilai berbasis. Perhatikan adanya akumulasi signifikan dalam inventaris Pantai Teluk yang mungkin akhirnya mempersempit selisih. Saat posisi disesuaikan melalui opsi dan swap, kami menemukan bahwa penetapan harga volatilitas sudah mencerminkan ketidakpastian ke depan yang lebih tinggi. Dealer kini menilai kembali biaya lindung nilai delta, terutama untuk opsi minyak mentah jangka dekat yang mengalami inflasi premi. Ada juga peningkatan yang mencolok dalam peringatan yang dihasilkan AI tentang optimisasi penyulingan hulu saat perusahaan mencerna lonjakan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.