GBP/USD menghadapi tekanan turun setelah turun hampir 1% pekan lalu, diperdagangkan di bawah 1.3400. Aliran investasi yang menghindari risiko, dipicu oleh perkembangan geopolitik, mungkin terus memengaruhi kinerja pasangan mata uang ini. Dolar AS mengalami penguatan karena meningkatnya kekhawatiran terhadap ketegangan di Timur Tengah, dengan AS menyerang lokasi nuklir Iran. Situasi ini berkontribusi pada tren bearish dalam GBP/USD.

Pemulihan Pound Sterling

Pound Sterling berhasil melakukan pemulihan meski mencapai titik terendah bulanan baru. Situasi geopolitik di Timur Tengah dan ketidakpastian perdagangan yang masih ada menggerakkan dinamika pasar. Kembalinya Dolar AS didukung oleh permintaan untuk aset yang dianggap aman dan sikap tegas dari Federal Reserve. Elemen-elemen ini semakin memperkuat USD terhadap GBP selama pekan tersebut. Penurunan terbaru dalam GBP/USD, yang meluncur di bawah level 1.3400 setelah penurunan hampir 1% pekan lalu, mencerminkan reaksi pasar yang lebih luas terhadap meningkatnya ketegangan global. Penurunan ini tidak terpisah tetapi langsung terkait dengan aliran investasi ke dalam aset seperti Dolar, yang cenderung meningkat saat ketidakpastian menguasai pasar. Sementara Sterling mengalami rebound kecil di akhir pekan dari titik terendah bulanan, gambaran yang lebih besar menunjukkan penjual tetap mengendalikan pasar. Ketegangan yang meningkat di Timur Tengah telah membuat investor cemas. Setelah tindakan militer AS terhadap target nuklir Iran yang dikonfirmasi, pasar global condong ke arah penghindaran risiko. Dalam situasi seperti ini, kita sering melihat Dolar AS menjadi pilihan, bukan karena kekuatan tertentu dalam data ekonomi, tetapi karena dianggap aman selama ketidakstabilan. Itulah yang terjadi di sini—Dolar mendapatkan momentum, menekan pasangan seperti GBP/USD lebih rendah.

Pengaruh The Fed

Nada dari The Fed tetap menjadi kekuatan pendorong lain. Bank sentral AS tetap pada sikap yang lebih ketat terkait suku bunga, yang menjadi latar belakang yang solid untuk kekuatan Dolar. Hasilnya adalah pasangan mata uang yang semakin didominasi oleh pertimbangan makro dan geopolitik daripada rilis data relatif. Ini penting, terutama di pasar di mana perdagangan derivatif berkembang di atas kejelasan mengenai risiko dan arah kebijakan. Untuk posisi jangka pendek, kami menemukan bahwa fokus pada volatilitas implisit di pasar opsi sangat berharga. Volatilitas ini terus meningkat, menunjukkan harga yang lebih tinggi untuk perlindungan terhadap pergerakan tajam. Ini menunjukkan bahwa para pelaku pasar bersiap untuk ketidakstabilan lebih lanjut. Terdapat juga kecenderungan dalam kontrak opsi yang lebih condong ke panggilan Dolar dibandingkan dengan GBP, mencerminkan bias untuk apresiasi Dolar. Kecenderungan ini semakin melebar minggu ini, sejalan dengan perkembangan fundamental. Menyusuri harapan suku bunga relatif, jelas bahwa diferensial suku bunga terus menguntungkan Dolar. Suku bunga mendatang memprediksi lebih sedikit pemangkasan suku bunga tahun ini dari The Fed dibandingkan dengan Bank of England. Diferensial ini cenderung menstabilkan aset Dolar selama periode ketegangan. Ini adalah faktor yang kami pantau dengan cermat, karena cenderung memandu aliran jangka menengah dalam mata uang dan derivatif suku bunga. Dalam hal perilaku taktis, biaya lindung nilai mendatang menunjukkan perbedaan bid-offer yang melebar, terutama di bagian depan. Ini umum terjadi ketika risiko makro meningkat. Volatilitas cenderung mempengaruhi harga pelaksanaan, yang, jika tidak diperhitungkan, dapat mengikis kinerja yang diharapkan. Kami telah menyesuaikan model kami untuk memasukkan rentang dislokasi harga jangka pendek yang lebih besar dibandingkan sebelumnya dalam kuartal ini. Menganalisis aliran yang luas menunjukkan pesan yang cukup jelas. Ada alokasi ke instrumen yang lebih aman dan pengurangan dalam instrumen yang lebih didorong oleh hasil daripada mitigasi risiko yang mendasarinya. Sayangnya, Pound jatuh ke dalam kategori terakhir di bawah tekanan saat ini. Selain itu, data dari posisi berjangka CME terus menunjukkan sikap net short pada GBP, memperpanjang dari minggu-minggu sebelumnya, meskipun tidak pada level ekstrem. Itu memberi ruang untuk penyesuaian jika ada kejutan dari Inggris dalam rilis makro—tapi hanya jika hasil tersebut cukup jelas untuk mengimbangi kekhawatiran risiko yang lebih luas. Secara keseluruhan, level saat ini di bawah 1.3400 secara teknis rentan. Pasangan ini sedang menguji zona support kunci sebelumnya dari bulan Desember, dan jika terjadi pemutusan bersih ke bawah, berisiko pergerakan yang lebih dalam menuju 1.3200 jika tidak ada perubahan dalam narasi geopolitik atau pergeseran yang tegas dalam harapan suku bunga. Beberapa kelegaan jangka pendek mungkin muncul jika judul berita mereda, tetapi untuk saat ini, memantau posisi, pergeseran minat terbuka, dan strategi berbobot gamma menawarkan panduan yang lebih jelas daripada taruhan arah murni.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.