Kekurangan USD dan Kebutuhan Penagihan Global

Kekuatan USD bisa dikaitkan dengan kebutuhan untuk menutupi posisi pendek setelah penjualan besar-besaran awal tahun ini. Selain itu, USD tetap memiliki sifat sebagai tempat aman yang terkait dengan kebutuhan penagihan global. Risiko pasar yang mungkin terjadi melibatkan kekurangan USD akibat tren pelepasan sebelumnya, dengan EUR/USD mungkin turun ke 1,12 dalam waktu tiga bulan. Perkiraan menunjukkan bahwa USD mungkin akan melemah lagi menjelang akhir tahun. Meski ada analisis, masa depan tetap tidak pasti, sehingga membutuhkan penelitian individu yang mendalam. Dinamika pasar sangat kompleks, dengan banyak faktor yang memengaruhi perilaku aset dan hasil investasi yang mungkin, menyoroti sifat pasar keuangan yang tidak dapat diprediksi. Situasi di Timur Tengah telah menambah lapisan risiko pada pasar komoditas, terutama yang mempengaruhi kontrak minyak. Walaupun patokan Brent sempat melonjak tinggi pada awalnya, segera setelah itu kehilangan kenaikan tersebut, jatuh di bawah tingkat yang terlihat hanya minggu lalu. Penurunan ini menunjukkan bahwa meskipun ada kekhawatiran, pasar belum sepenuhnya memperhitungkan gangguan yang parah saat ini. Bagian depan kurva futures memberikan sinyal yang cukup – pasokan sedang dipantau, tetapi posisi saat ini menunjukkan bahwa para pedagang percaya bahwa gangguan yang mungkin terjadi kemungkinan besar bersifat sementara atau lokal. Dengan demikian, penyebutan Selat Hormuz tidak tanpa bobot. Jika Teheran mengambil tindakan agresif dan membatasi kelancaran perjalanan, volume aliran minyak harian yang terpengaruh bisa sangat besar. Dalam hal demikian, tidak ada strategi lindung nilai dalam bentuk saat ini yang akan tetap netral. Spread yang ketat dan volatilitas implisit yang berkurang mungkin menjadi kemewahan yang tidak bertahan lama. Akibatnya, pihak yang menggunakan kontrak terkait produk atau pasar opsi harus mengevaluasi paparan delta di bawah skenario risiko celah.

Reaksi Mata Uang Terhadap Tekanan Geopolitik

Pasar mata uang telah menunjukkan reaksi tajam terhadap tekanan geopolitik baru-baru ini. Kami mencatat bahwa dolar AS mengklaim dirinya sebagai tujuan yang aman, mendapatkan kembali daya tarik setelah kuartal pertama yang sangat lemah. Kebangkitan ini tidaklah aneh – dolar sering kali menemukan kekuatan ketika stres membuat para pedagang mengurangi eksposur luar negeri. Yang menarik, reaksi ini tampaknya sebagian mekanis. Penutupan posisi panjang EUR/USD yang dibangun selama bulan-bulan awal tahun telah menambah kekuatan untuk pemulihan ini. Cendekiawan dan praktisi sama-sama mengetahui bahwa dolar menonjol karena dinamika penagihan perdagangan global. Ketika kekacauan muncul, kebutuhan untuk melakukan pembayaran dalam dolar tetap ada, yang menyebabkan kekuatan dolar bukan hanya dari sentimen tetapi juga dari kebutuhan. Namun, ketatnya likuiditas di seluruh dunia, jika bertahan, dapat menyebabkan dampak lebih lanjut. Dengan posisi sebelumnya yang sangat bias terhadap dolar AS, kejadian kekurangan adalah salah satu bahaya potensial yang kami perhatikan. Jika itu terjadi, model standar menunjukkan bahwa EUR/USD kembali ke 1,12 dalam waktu satu kuartal. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.