Pergerakan USDCAD awalnya dipengaruhi oleh peristiwa geopolitik, terutama tindakan militer AS di Iran. Ini mendorong permintaan untuk dolar, menyebabkan USDCAD melampaui level penting seperti garis tren Mei dan retracement 50% di 1.37782, mencapai level tertinggi baru dalam tiga minggu. Namun, tren berbalik saat Wall Street pulih dan imbal hasil AS turun, mengalihkan perhatian pada perbedaan kebijakan di dalam Federal Reserve AS. Penurunan dolar ini menyebabkan USDCAD kembali di bawah level tinggi sebelumnya, baru-baru ini bergerak di bawah level support yang pernah ada di 1.37498. Turun di bawah level support ini menunjukkan kemungkinan jebakan bullish, dengan 1.37221 sebagai target potensial, didukung oleh rata-rata bergerak 100 jam. Sebaliknya, pergerakan kembali di atas 1.3771 dan 1.3778 dapat memperkuat pembelian, dengan target selanjutnya di 1.3814 dan 1.3824. Level resistance mencakup 1.3778 hingga 1.3781, 1.3814, dan 1.38342. Level support berada di 1.37221, 1.3701, dan antara 1.3685 hingga 1.3692. Peluang pemotongan suku bunga Fed di bulan Juli adalah 20%, sementara bulan September memiliki probabilitas 80%, di tengah beda pandangan di Fed dan implikasi politik yang mungkin terjadi. Dengan support di 1.37498 yang sudah ditembus, ada tanda-tanda kerentanan yang mulai terlihat di bawahnya, diiringi dengan pertanyaan baru tentang posisi terkait proyeksi suku bunga. Penurunan ke arah 1.37221 bukan hanya teknis—itu mencerminkan ketidaknyamanan yang lebih luas terhadap dolar akibat berkurangnya minat untuk mengambil risiko dan penyesuaian diam-diam pada suku bunga jangka pendek. Tekanan mungkin akan terus berlanjut saat peserta mulai menilai kembali asumsi mengenai stabilitas pertumbuhan AS dan ketahanan inflasi menjelang rilis CPI berikutnya. Kami mengamati bagaimana ekspektasi suku bunga—terutama antara bulan Juli dan September—menyuntikkan volatilitas ke dalam aliran intraday. Pernyataan terbaru dari rekan-rekan Powell menunjukkan adanya perpecahan yang semakin melebar dalam pandangan mereka, dan pasar telah mengubah harga sesuai dengan itu. Dengan probabilitas 20% yang sekarang diperhitungkan untuk bulan Juli dan empat dari lima taruhan mengarah pada penyesuaian di bulan September, posisi dolar jangka pendek tetap sangat reaktif terhadap bahkan perubahan kecil dalam data. Antisipasi yang meningkat terhadap disinflasi mendorong perdagangan alokasi kembali, terutama selama sesi yang lebih tenang ketika imbal hasil turun. Rebound yang terlambat di Wall Street memberikan dukungan, tetapi tidak cukup untuk sepenuhnya menopang dolar. Sekarang, rentang di atas 1.3771 harus diperhatikan—tidak hanya sebagai zona resistance, tetapi juga sebagai pengukur pemulihan sentimen. Pergerakan yang berkelanjutan di atas 1.3778 memerlukan keyakinan baik dari imbal hasil maupun selera risiko, idealnya selaras dengan rebound ekuitas yang stabil. Namun, setiap hentakan sebelum 1.3814 mungkin menunjukkan kehati-hatian yang masih ada dan keraguan untuk mengejar. Di bawah ini, pengujian berulang di area 1.3701 diikuti oleh setiap penurunan ke dalam rentang 1.3685–1.3692 dapat memicu penghentian momentum, dan memperbesar ukuran pergerakan berlawanan. Kami telah memperhatikan peningkatan sensitivitas gamma yang berkembang di dekat angka-angka tersebut—sesuatu yang perlu diingat seiring mendekatnya jendela jatuh tempo. Dengan ketidakpastian kebijakan yang meluas dan perilaku pasar suku bunga yang baru-baru ini menyimpang dari nada komunikasi Fed, momentum kini lebih penting daripada keyakinan. Reaksi terhadap data AS yang akan datang—terutama indikator tenaga kerja dan inflasi—harus diperhitungkan dengan berat terhadap respons pasar obligasi, tidak hanya dampak utama. Reaksi spot kemungkinan akan tetap tajam, meskipun arah tidak memiliki kelanjutan. Pada pandangan kami, strategi eksekusi di dekat level saat ini memerlukan perhatian cermat terhadap penutupan per jam, bukan hanya tinggi dan rendah. Setelan kemungkinan akan lebih menguntungkan bagi mereka yang membiarkan pelanggaran sementara di atas atau di bawah zona support-resistance yang didefinisikan, tetapi yang hanya merespons setelah konfirmasi mengikuti pada kerangka waktu yang lebih ketat. Ekstensi harga yang terpotong di kedua sisi dapat mengundang pergerakan palsu. Bias dapat dengan cepat berbalik jika imbal hasil terlepas dari perilaku saham lagi. Kami kini berada dalam rentang yang lebih sempit, di mana pertanyaan mengenai langkah berikutnya bisa kurang bergantung pada jadwal Fed dan lebih pada guncangan eksternal—tidak semuanya dapat diprediksi dari indikator domestik. Sangat penting untuk memantau pergerakan obligasi AS dan perilaku pasar minyak untuk petunjuk, terutama saat penyesuaian posisi tumbuh menjelang akhir bulan. Sesi-sesi mendatang mungkin tidak membawa kejelasan, tetapi bisa menawarkan keuntungan bagi mereka yang terhubung.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.