Fed Mengisyaratkan Pemotongan Suku Bunga

Pernyataan dovish oleh pejabat Fed telah meningkatkan harapan untuk pemotongan suku bunga kemungkinan terjadi pada bulan Juli atau September. Wakil Ketua Fed Michelle Bowman menunjukkan bahwa dampak inflasi dari tarif mungkin lebih sedikit dari yang diperkirakan, mendukung potensi perbaikan di pasar tenaga kerja. Ketua Fed Jerome Powell akan menyampaikan presentasi kepada Kongres, menjelaskan strategi di tengah pertumbuhan yang melambat dan harga yang meningkat. Para pengamat mencari tanda-tanda pemotongan suku bunga, karena kebijakan moneter Fed berfokus pada penyesuaian suku bunga untuk menjaga stabilitas harga dan lapangan kerja. Pelonggaran Kuantitatif (QE), yang digunakan selama krisis untuk meningkatkan likuiditas keuangan, secara historis telah melemahkan Dolar AS. Sebaliknya, Pengetatan Kuantitatif (QT) biasanya memperkuat Dolar AS dengan menghentikan pembelian obligasi tambahan. Goncangan baru-baru ini di sekitar Dolar AS dapat ditelusuri kembali ke berkurangnya permintaan untuk aset safe-haven, karena ketegangan antara Israel dan Iran tampaknya telah mereda. Pasar bergerak cepat setelah pengumuman dari Trump yang mengindikasikan gencatan senjata, yang menyebabkan penurunan pada Indeks Dolar (DXY), yang kini telah turun hampir 1,5% dari puncaknya pada hari Senin—mendekati level terendahnya sejak 2021. Sementara itu, ekuitas Eropa mendapatkan dukungan dari détente, dengan optimisme terlihat di pasar energi juga. Harga minyak mengalami pemulihan modest, didorong oleh berkurangnya ancaman gangguan regional, meskipun penolakan tegas Tehran terhadap deklarasi Israel menunjukkan bahwa ketenangan yang ada harus dianggap tidak lengkap. Penting untuk dicatat, Tel Aviv belum mencocokkan kata-katanya dengan tindakan di lapangan, menyebabkan optimisme yang hati-hati di antara para investor global.

Sentimen Pasar Global

Di Federal Reserve AS, komentar publik menawarkan dukungan lebih lanjut untuk Dolar yang sudah melemah. Pernyataan Bowman, yang menyatakan bahwa tarif mungkin tidak memberi tekanan pada inflasi sekuat yang diperkirakan sebelumnya, menunjukkan ruang untuk akomodasi. Ini membuka peluang untuk pergeseran kebijakan, terutama jika pasar kerja terus menunjukkan ketahanan. Kini ada jendela yang lebih jelas untuk pemotongan suku bunga seawal Juli, dengan harga pasar lebih mendukung langkah yang lebih lambat pada bulan September jika data yang masuk tetap stabil. Powell diharapkan muncul di depan Kongres segera, dan semua mata akan tertuju pada seberapa siap bank sentral untuk mengubah arah. Dengan inflasi masih tinggi dan biaya pinjaman relatif tinggi, banyak yang akan memperhatikan bagaimana Fed berniat menyeimbangkan risiko pertumbuhan dengan tekanan ekonomi. Kesaksiannya kemungkinan akan membentuk harapan pasar suku bunga secara tajam, mengingat keputusan kebijakan moneter bergantung pada pencapaian mandat ganda mereka. Ada juga latar belakang strategi likuiditas masa lalu yang perlu dipertimbangkan. Pelonggaran Kuantitatif telah, dalam penurunan sebelumnya, melemahkan Dolar, karena lebih banyak USD yang tersedia di sistem biasanya mengurangi nilainya. Sebaliknya, ketika Fed menarik kembali dukungannya melalui Pengetatan Kuantitatif, pasokan menyusut—menjaga nilai Dolar. Dengan sentimen risiko global berayun dan arah kebijakan pusat kini cenderung dovish, kita menemukan diri kita mengukur instrumen yang menyeimbangkan tren mata uang yang melemah dengan potensi volatilitas seputar taruhan suku bunga. Mengamati bagaimana Powell merumuskan fase kebijakan berikutnya, dan seberapa besar perhatian diberikan pada kekhawatiran perlambatan pertumbuhan, akan menjadi kunci untuk menentukan posisi. Futures suku bunga jangka pendek kemungkinan akan bereaksi cepat, terutama dekat dengan rilis data penting atau perubahan tajuk berita. Apa yang penting sekarang bukanlah apakah pelonggaran akan dimulai, tetapi bagaimana pasar mencerna sinyal panduan ke depan. Untuk saat ini, memperhitungkan fleksibilitas melalui opsi dengan membatasi eksposur downside mungkin disarankan, terutama dalam sektor atau instrumen yang berkorelasi langsung dengan pergerakan mata uang atau hasil treasury. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.