Pada paruh pertama bulan Juni, tingkat inflasi Meksiko dilaporkan sebesar 0.1%, lebih rendah dari yang diperkirakan 0.12%. Pembaruan ini mencerminkan kenaikan harga konsumen yang lebih lambat selama periode ini. Di pasar mata uang, EUR/USD mencapai tingkat tertinggi baru di 1.1640, dipengaruhi oleh pernyataan optimis dari Ketua Federal Reserve AS. Sementara itu, GBP/USD diperdagangkan di atas 1.3600, diperkuat oleh komentar dari para pemimpin bank sentral Inggris dan AS di tengah isu penurunan kekhawatiran resesi.

Harga Emas dan Bitcoin Meningkat

Harga emas mendekati $3.300 karena laporan menunjukkan meredanya ketegangan di Timur Tengah setelah gencatan senjata antara Iran dan Israel. Harga Bitcoin telah stabil sekitar $105.000, dengan kenaikan 4,33% diatributkan pada gencatan senjata yang sama, menciptakan pandangan pasar global yang lebih positif. Ada spekulasi yang sedang berlangsung tentang kemungkinan gangguan di pasar minyak akibat ketegangan di sekitar Selat Hormuz. Jalur air strategis ini sekali lagi menjadi sorotan karena meningkatnya ketegangan geopolitik antara Israel dan Iran. Angka inflasi bulanan yang lebih rendah dari yang diharapkan dari Meksiko, yang dirilis untuk awal Juni, mengungkapkan pendinginan dalam pertumbuhan harga konsumen. Pelemahan ini mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga agresif oleh bank sentral, yang berpotensi mengalihkan aliran modal menuju mata uang dengan hasil yang lebih tinggi. Dalam siklus sebelumnya, ketidakcukupan angka inflasi—khususnya di sisi bawah—cenderung menjadi tanda untuk penyesuaian kebijakan. Jika Anda sedang memantau aset Amerika Latin, terutama yang terkena kejutan CPI, ini adalah saat yang tepat untuk menilai ulang asumsi premium dalam suku bunga dan harga FX. Di seberang Atlantik, euro bergerak decisif lebih tinggi terhadap dolar, menembus 1.1640, setelah komentar dari Powell mengisyaratkan potensi perubahan dalam garis waktu suku bunga. Nada tersebut, yang diinterpretasikan sebagai konstruktif oleh pasar mata uang, memberikan lampu hijau untuk dorongan naik di seluruh mata uang utama. Pada saat yang sama, pound menguat, mendapatkan manfaat dari komentar yang dibuat oleh Bailey dan Powell, yang meredakan ketakutan akan kontraksi ekonomi yang akan datang. Pernyataan semacam ini dapat memicu penyeimbangan kembali di pasar FX, terutama di EUR/GBP dan pasangan yang terkait dengan perbedaan pertumbuhan yang diharapkan. Kita melihat penyelarasan serupa terbentuk di tempat aman komoditas. Emas kini bergerak mendekati $3.300 per ons. Ini bukan hanya teknis—ini mencerminkan penyesuaian setelah de-eskalasi konflik antara Iran dan Israel. Permintaan tempat aman mulai berkurang seiring dengan berkurangnya risiko militer, dan aliran yang sebelumnya bersifat defensif berputar kembali. Namun, jangan kehilangan kesadaran tentang volatilitas yang tersirat dalam posisi-posisi ini. Level historis menunjukkan bahwa lonjakan setelah peristiwa geopolitik seringkali segera kembali, menarik premium opsi bersamanya.

Pasar Energi dan Pergerakan Suku Bunga

Bitcoin terus bergerak di atas $105.000—sebuah level yang tidak terlihat dalam siklus biasa—dan kenaikan 4,33% sebagian besar dapat dilacak ke rasa ketenangan regional yang kembali. Tidak seperti aset tradisional, crypto sering kali mencerminkan sentimen dengan lebih cepat. Namun, setelah sentimen tersebut mencapai puncaknya, likuiditas cepat merapat dan volatilitas menyusut. Memantau dengan cermat alokasi minat terbuka di sepanjang berbagai bulan kontrak dapat menunjukkan apakah reli ini memiliki cukup dukungan untuk bertahan, atau hanya merupakan pemulihan dari penutupan posisi pendek. Di pasar energi, area perhatian tetap pada Selat Hormuz, yang menangani sebagian besar pengiriman minyak global. Ketidakpastian yang diperbarui di sini dapat bertindak sebagai pemicu cepat untuk lonjakan harga minyak mentah. Sebagai titik penyumbat geopolitik yang dikenal, para pedagang yang mengawasi spread Brent dan WTI kemungkinan akan menyesuaikan harga risiko jika konfrontasi angkatan laut atau udara muncul kembali. Minggu lalu membawa ketenangan sementara, tetapi tidak ada yang menganggapnya sebagai penyelesaian. Biasanya ada premi yang melekat pada risiko sisi pasokan dari koridor itu, dan segala peningkatan dalam posisi militer, atau komentar dari pimpinan militer, dapat membuat premi tersebut meningkat. Untuk posisi selama beberapa minggu ke depan, kita dapat mempertimbangkan probabilitas yang diimplikasikan pasar mengenai pergerakan suku bunga di kurva negara maju, mengingat seberapa dovish atau seimbang pesan kebijakan terbaru terasa. Skew tetap menjadi barometer yang berguna di sini—terutama saat membandingkan kontrak ujung pendek AS dan Inggris. Dalam futures FX, di mana Anda melihat dorongan naik yang berkelanjutan, bergeraklah dengan hati-hati. Minat dari uang riil sering kali bersifat sementara setelah CPI yang lemah atau peristiwa dekonflik. Kita harus mempertimbangkan untuk melindungi eksposur di masa depan di mana respons harga telah menyimpang terlalu jauh dari fundamental. Carry masih bisa dihasilkan dalam lingkungan ini, tetapi ketika volatilitas mereda dengan cepat, struktur yang tergantung pada deviasi yang berkelanjutan mungkin tidak dapat memberikan hasil yang diharapkan. Strategi opsi mungkin layak untuk dipertimbangkan kembali, terutama di pasar volatilitas yang kurang dihargai, terutama mengingat aktivitas seputar perkembangan di Timur Tengah. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.