Emas mengalami sedikit kenaikan pada hari Senin, setelah mengalami penurunan hampir 3% pada minggu sebelumnya. Dolar AS yang lemah memberikan dukungan bagi logam mulia ini, meskipun ada hambatan di $3,300 dan dalam rentang $3,335-$3,350. Perkembangan geopolitik terbaru telah mempengaruhi status emas sebagai aset yang aman, dengan perjanjian damai antara Israel dan Iran mengurangi permintaannya. Sementara itu, pembicaraan perdagangan yang sedang berlangsung antara AS dan mitra-mitra utama sedikit meningkatkan selera risiko minggu ini.

Tren Pasar

Tren naik yang terlihat pada hari Senin dianggap sebagai koreksi positif, tetapi tren keseluruhan tetap negatif. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) untuk grafik 4-jam berada di bawah 50, menunjukkan momentum negatif yang berlanjut. Bank sentral adalah pemegang emas terbesar, dengan pembelian substansial yang dilakukan dalam beberapa tahun terakhir, terutama 1,136 ton pada tahun 2022. Harga emas dapat dipengaruhi oleh Dolar AS dan peristiwa geopolitik, sering menunjukkan hubungan terbalik dengan Dolar dan suku bunga. Logam ini dilihat sebagai penyimpan nilai dan investasi selama periode ketidakstabilan ekonomi atau inflasi. Sebagai aset yang tidak menghasilkan pendapatan, harga emas mungkin naik dengan suku bunga yang lebih rendah dan turun ketika suku bunga lebih tinggi. Emas telah melakukan pemulihan kecil untuk memulai minggu, sedikit rebound setelah penurunan tajam tiga persen minggu lalu. Penyebab rebound ini adalah kelemahan yang terlihat di Dolar AS, yang cenderung menguntungkan komoditas yang dinyatakan dalam dolar seperti emas. Namun, hambatan tetap kuat, terutama mendekati batas psikologis $3,300, dan lebih tegas di rentang $3,335 hingga $3,350, di mana para penjual terus masuk. Perlunya diplomasi internasional telah mengubah nada di pasar risiko. Dengan ketegangan antara Israel dan Iran mereda, permintaan untuk perdagangan defensif seperti emas telah mereda. Para investor secara global sekarang tampaknya sedikit lebih bersedia untuk mengambil risiko, sebagian karena kemajuan dalam negosiasi komersial antara Washington dan mitra dagang utamanya.

Analisis Teknikal

Kenaikan pada hari Senin sebaiknya dilihat sebagai pantulan teknis. Meskipun bermanfaat untuk jangka waktu pendek, ini tidak mengubah tren yang ada. Jenis momentum saat ini tetap berarah turun. Kami melihat ini dikonfirmasi oleh RSI, yang terus berada di bawah level netral 50 pada kerangka waktu 4 jam. Pergerakan harga telah mengisyaratkan stabilisasi, tetapi belum menunjukkan kekuatan. Bank sentral tetap menjadi peserta jangka panjang di pasar logam ini, telah menambah cadangan mereka secara signifikan, terutama pada tahun 2022. Ketika lembaga resmi bertindak secara besar-besaran, tingkat permintaan tersebut tidak bersifat spekulatif – ini berbicara tentang alokasi jangka panjang. Melihat kekuatan yang lebih luas, suku bunga dan Dolar terus berfungsi sebagai penggerak utama. Hubungan antara emas dan hasil telah mapan dengan baik. Ketika suku bunga riil naik, logam yang tidak menghasilkan seperti emas cenderung turun karena biaya peluang meningkat. Sebaliknya, ketika suku bunga turun – atau bahkan terlihat mencapai puncaknya – aset ini menjadi lebih menarik lagi. Oleh karena itu, kami sedang mengamati sinyal kebijakan suku bunga yang akan datang dengan seksama. Jika data ekonomi AS mengecewakan, hal itu dapat memperbarui ekspektasi untuk jalur yang lebih dovish, terutama di paruh kedua tahun ini. Dalam hal ini, emas dapat menemukan dukungan lebih lanjut dari Dolar yang lebih lemah dan hasil obligasi yang menurun. Namun, sampai perubahan tersebut muncul di level kebijakan, kenaikan kemungkinan akan menemui penjualan yang berkelanjutan di dekat level hambatan yang disebutkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.