Harga emas sedang naik, menuju $3,300, seiring dengan pasar saham seperti S&P 500 dan Nasdaq mencapai titik tertinggi baru. Para pelaku pasar memantau arena politik AS, khususnya rencana reformasi pajak yang diusulkan untuk disetujui sebelum tenggat waktu 4 Juli, yang berisiko terhadap stabilitas fiskal. Meskipun ada ketidakpastian yang muncul dari rencana pajak dan potensi inflasi yang meningkat, pasar saham tetap kuat. Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang akan datang, dijadwalkan pada hari Kamis, diharapkan akan mempengaruhi ekspektasi kebijakan moneter, yang mungkin berdampak pada permintaan emas dan kekuatan Dolar AS.

Analisis Teknikal Emas

Analisis teknikal emas menunjukkan bahwa harga terjebak antara level retracement Fibonacci 50% dan 38.2%. Dengan perdagangan saat ini di $3,285, pergerakan di atas $3,292 dapat mengubah sentimen jangka pendek, sementara risiko penurunan disarankan oleh Indeks Kekuatan Relatif (RSI) yang mendekati momentum negatif. Dolar AS tetap penting dalam perdagangan global, dengan dinamika pasar sangat dipengaruhi oleh kebijakan moneter Federal Reserve. Suku bunga, pelonggaran kuantitatif, dan pengetatan kuantitatif adalah faktor penting yang mempengaruhi nilai Dolar, dengan implikasi lebih luas untuk emas dan aset tanpa imbal hasil lainnya. Dengan bullion diperdagangkan dalam koridor teknikal yang terdefinisi dengan baik, dan semakin mendekati pengujian ambang $3,300, kita harus tetap waspada bagaimana optimisme yang meningkat dalam saham dapat memicu tekanan rotasi di seluruh kelas aset. Mengingat S&P 500 dan Nasdaq mencatatkan titik tertinggi baru, alokasi mungkin lebih menguntungkan aset berisiko, mengurangi aliran ke dalam aset defensif seperti emas—terutama jika imbal hasil riil mulai meningkat.

Posisi dan Analisis Pasar

Ada hubungan yang jelas di sini yang layak dicermati. Selama pasar terus memperhitungkan daya tahan ekonomi, bahkan di tengah tanda tanya fiskal, komoditas yang sensitif terhadap inflasi dan nilai mata uang akan tetap reaktif. Dengan rencana pajak yang bertujuan untuk mendapatkan persetujuan legislatif sebelum awal Juli, ini membawa implikasi fiskal yang belum dihargai. Jejak anggaran dari pemotongan dan reformasi yang diusulkan menimbulkan tanda bahaya di antara meja pendapatan tetap, terutama jika penerbitan tambahan memaksa penyesuaian dalam ekspektasi suku bunga. Kami memperkirakan minggu yang penting menjelang rilis Nonfarm Payrolls, tidak hanya dalam hal arah Dolar tetapi juga bagaimana pedagang memperkirakan kemungkinan perubahan suku bunga di masa depan. Data tenaga kerja yang lemah mungkin memperkuat spekulasi tentang akomodasi atau jalur pengetatan yang tertunda, mendorong aset yang dihargai dalam Dolar lebih tinggi sebagai respons. Sebaliknya, angka penggajian yang kuat akan memperkuat Dolar lagi, membatasi kekuatan lebih lanjut dalam emas dan mempersempit arbitrase dalam opsi logam berharga. Dari perspektif grafik, $3,292 tetap menjadi halangan jangka pendek yang terlihat. Pergerakan harga terbaru menunjukkan kompresi di bawah level ini, tetapi pelanggaran yang meyakinkan di atasnya—terutama dengan volume—dapat memicu perubahan dalam posisi spekulatif, karena ini akan menunjukkan bahwa para pelaku pasar bersedia memperkirakan ekspektasi dalam lingkungan inflasi yang lebih tinggi. Sebaliknya, kelemahan setelah data penggajian dapat meningkatkan volatilitas penurunan, terutama jika RSI terus mengalami penurunan. Penurunan kembali menuju $3,265 atau bahkan lebih dalam ke zona retracement tidaklah mustahil. Mengingat bagaimana Federal Reserve tetap pusat dalam mengarahkan ekspektasi, setiap petunjuk dari pembuat kebijakan mengenai neraca atau panduan tentang jalur suku bunga mungkin lebih berpengaruh dibandingkan data. Meskipun suku bunga nominal penting, jalur suku bunga riil yang lebih kami perhatikan. Meningkatnya imbal hasil riil biasanya mengurangi daya tarik aset yang tidak menghasilkan pendapatan, sehingga responsivitas dalam logam berharga selama komentar Fed harus dipantau dengan hati-hati. Dengan mempertimbangkan semua elemen ini, fokus kami saat ini menyempit pada fungsi reaksi sekitar data hari Kamis, setiap kerangka baru dari Fed, dan bagaimana pasar menginternalisasi risiko fiskal yang terkait dengan hasil politik. Penempatan yang satu sisi memberikan peluang, terutama jika volatilitas Dolar meningkat atau jika sinyal pasar obligasi terputus dari tren ekuitas nominal. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.