Dolar AS telah naik setelah pengumuman Presiden Trump mengenai tarif 25% untuk semua produk Jepang yang masuk ke AS. Tarif ini, yang mulai berlaku pada 1 Agustus, juga telah menyebabkan kenaikan imbal hasil dan penurunan nilai saham. USDJPY telah mencapai level tertinggi baru sesi ini, berfluktuasi antara 145.919 dan 146.288, dengan puncak saat ini di 146.08. EURUSD telah turun ke level terendah baru, melampaui titik terendah sebelumnya sebesar 1.1716 dari hari ini dan perdagangan Kamis lalu. Ini membuka kemungkinan mencapai poin-poin penting antara 1.1663 dan 1.1691. Rentang ini sebelumnya memiliki beberapa titik terendah dan tertinggi sejak 2021, menunjukkan tren penurunan yang mungkin terjadi.

Imbal Hasil Treasury AS dan Pergerakan Pasar Saham

Imbal hasil Treasury AS telah mengalami peningkatan di semua jatuh tempo, dengan 2 tahun di 3.888%, 5 tahun di 3.956%, 10 tahun di 4.385%, dan 30 tahun di 4.922%. Di sisi saham, indeks utama AS mengalami penurunan. Dow berkurang 464.0 poin, S&P turun 50.58 poin, dan NASDAQ menurun 172.60 poin. Russell 2000 merosot paling besar, kehilangan 31.44 poin. USDCHF juga naik ke titik tertinggi harian baru, melampaui puncak Kamis lalu di 0.7986 dan mendekati level retracement 38.2% di 0.8002. Pergerakan terbaru ini menunjukkan respons segera dari pasar terhadap berita mengejutkan dari Washington. Dengan pengumuman tarif luas yang menargetkan barang-barang Jepang, ketidakpastian seputar perdagangan internasional telah meningkat. Kenaikan dolar, yang dipicu oleh meningkatnya permintaan untuk mata uang ini di waktu ketegangan politik dan ekonomi, sudah memberikan efek yang terlihat. Kami sekarang mengamati reaksi berantai di pasar yang berkaitan erat. Dorongan USDJPY melampaui 146.00 menunjukkan keyakinan yang tumbuh bahwa dolar bisa tetap didukung dalam waktu dekat, terutama saat trader memperhitungkan perluasan lebih lanjut dalam selisih suku bunga. Level ini, yang sudah diuji tetapi tidak terobosan dalam beberapa bulan terakhir, kini terlihat lebih rentan untuk breakout jika momentum saat ini bertahan.

Reaksi Pasar dan Pergerakan Pasangan Mata Uang

Saat imbal hasil meningkat di seluruh kurva, terutama dengan bagian jangka panjang mendekati level 5%, obligasi sedang menyesuaikan diri dengan sensitivitas inflasi yang meningkat dan spekulasi tentang kemungkinan respons suku bunga. Arah pergerakan ini masuk akal mengingat kebutuhan pinjaman pemerintah yang semakin meningkat di tengah komitmen pengeluaran, tetapi juga menunjukkan bahwa trader menuntut kompensasi yang lebih baik untuk paparan jangka panjang. Kenaikan imbal hasil biasanya memberi tekanan pada kelas aset yang sensitif terhadap suku bunga, dan itu sudah tercermin dalam cara pasar saham mengalami kesulitan. Pasangan mata uang seperti EURUSD kini lebih rentan terhadap penurunan, saat kenaikan dolar memberikan tekanan di pasar FX negara maju. Pelanggaran terhadap titik terendah swing hari ini dan minggu lalu menunjukkan bahwa penjual sedang melalui dukungan mendekati 1.1690, mengawasi konsentrasi tanda teknis berikutnya. Ketika titik belok sebelumnya runtuh, penghentian cenderung menarik tindak lanjut lebih jauh dalam arah yang sama. Saat ini, perhatian tetap terfokus pada area kunci di bawah 1.17, yang telah bertindak sebagai penahan kelemahan sejak 2021. Trader di USDCHF juga merespons dengan cara yang sama. Setelah melewati puncak mingguan dan mengancam titik retracement terdekat dari penurunan baru-baru ini, pembelian dolar yang diperbarui menunjukkan ada lebih banyak minat daripada keraguan. Menyentuh garis 0.8000 memiliki makna psikologis dan implikasi berbasis grafik. Itu memaksa perhatian untuk melihat ke atas untuk menilai seberapa tinggi tekanan pembelian bisa bertahan. Penanda 38.2% sering dianggap sebagai area konfirmasi — dan di sini, mungkin berfungsi untuk mengukur ketahanan pergerakan saat ini. Implikasi yang lebih luas jelas terlihat saat dilihat melalui lensa bagaimana suku bunga, mata uang, dan ekuitas bergerak hampir bersamaan. Setiap kelas aset bereaksi bukan secara terpisah, tetapi dalam kaitannya dengan penyesuaian harga yang sedang berlangsung. Dalam jangka pendek, pergerakan stabil dalam selisih suku bunga dan perkembangan tarif akan menjaga reaksi pihak lawan tetap jelas. Hubungan harga, terutama di antara korelasi lintas aset, menjadi lebih instruktif dibandingkan retorika atau sikap tahun pemilihan. Kelemahan ekuitas mengurangi nafsu risiko tepat saat investor diminta untuk melakukan aksi pada alokasi mata uang dan pendapatan tetap. Perubahan multi-aset semacam ini cenderung mempercepat ayunan posisi, terutama ketika semua grafik mengarah ke arah yang sama. Setiap kenaikan imbal hasil menghasilkan ruang likuiditas yang lebih ketat untuk saham — terutama untuk nama-nama kecil yang memimpin penurunan harian. Dengan tolok ukur ini berputar cepat, tidak ada keraguan di mana beban pasar sekarang berada.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.