Sebuah survei pribadi oleh American Petroleum Institute (API) melaporkan adanya peningkatan besar dalam stok minyak mentah, bertentangan dengan harapan penurunan. Ekspektasi sebelumnya berfokus pada penurunan sebesar 2,1 juta barel untuk minyak mentah, pengurangan sebesar 0,3 juta barel untuk distilat, dan penurunan 1,5 juta barel untuk bensin. Survei ini mengumpulkan data dari fasilitas penyimpanan minyak dan perusahaan. Data resmi pemerintah, yang dijadwalkan rilis pada hari Rabu pagi, akan dirilis oleh Administrasi Informasi Energi AS (EIA). Tidak seperti laporan API, EIA memberikan statistik terperinci tentang input dan output dari kilang serta tingkat penyimpanan untuk berbagai jenis minyak mentah.

Laporan EIA vs Survei API

Laporan EIA mengumpulkan data dari Departemen Energi dan badan pemerintah lainnya. Ini umumnya dianggap lebih akurat dan komprehensif dibandingkan survei API. Sementara API memberikan gambaran umum tentang total penyimpanan minyak mentah dan perubahan dari minggu sebelumnya, EIA menawarkan wawasan yang lebih luas tentang kondisi pasar minyak. Bagi para trader derivatif, perbedaan antara data privat API dan laporan pemerintah EIA yang akan datang memperkenalkan sumber ketidakpastian yang kami yakini memerlukan penempatan yang hati-hati. Kenaikan persediaan yang dinyatakan oleh API secara langsung menantang ekspektasi umum pasar, mencerminkan tambahan 3,03 juta barel minggu lalu ketika sebagian besar ramalan mengarah pada penurunan. Tingkat deviasi ini, terutama dalam neraca minyak mentah, sering memicu perubahan jangka pendek dalam momentum harga, dengan dampak segera pada perbedaan harga futures dan struktur kalender. Konsensus di Wall Street telah memperkirakan asumsi pasokan yang lebih ketat—persediaan yang lebih kecil biasanya menyebabkan harga lebih tinggi karena menunjukkan permintaan yang lebih kuat atau pasokan yang terbatas. Jadi, ketika terjadi peningkatan, logika itu terbalik. Harga kemudian cenderung turun, karena stok yang lebih besar menunjukkan konsumsi yang lebih lemah atau produksi yang meningkat, yang tidak mendukung kasus kenaikan harga.

Dampak Pada Trader Derivatif Dan Dinamika Pasar

Peningkatan persediaan sebesar ini sangat penting menjelang periode rollover kontrak. Contango yang lebih lebar—atau perbedaan yang lebih curam antara futures jangka pendek dan jangka panjang—dapat menekan mereka yang memegang posisi panjang, terutama jika entri mereka bergantung pada taruhan backwards. Bergantung pada apa yang dikonfirmasi atau dibantah oleh EIA besok, kami mengharapkan penyesuaian yang lebih kuat dalam kepentingan terbuka di seluruh kurva jatuh tempo. Bagi trader yang berada dalam derivatif terkait produk, angka pergerakan bensin dan distilat memiliki konsekuensi tersendiri. Stok komponen tersebut juga datang di atas ekspektasi—misalnya, bensin menunjukkan peningkatan dibandingkan dengan ramalan penurunan 1,5 juta barel. Angka itu penting karena sering mencerminkan permintaan musiman secara real-time—pikirkan musim mengemudi musim panas atau pemanasan di musim dingin. Stok yang lebih tinggi di sini, pada awal bulan konsumsi puncak, meningkatkan risiko turun untuk selisih harga. Posisi yang terkait dengan margin kilang mungkin perlu disesuaikan jika data pemerintah mencerminkan indikasi awal. Proses survei di balik laporan API, meskipun berguna, kurang memiliki rincian dibandingkan angka-angka dari EIA. Perbedaan itu sering menyebabkan harga spot dan futures merespons lebih kuat setelah angka EIA muncul, terutama jika mereka menyimpang lagi. Jarak dalam metodologi ini material—API mengumpulkan data sukarela dari perusahaan swasta; EIA menggunakan pengumpulan sistematis. Kami mengawasi revisi dalam tingkat pemanfaatan kilang, aliran ekspor, dan pergeseran stok regional. Bidang-bidang tersebut mendorong kesimpulan yang lebih detail tentang ketatnya pasokan atau keberleluasaan, yang lebih langsung berkorelasi dengan penetapan harga derivatif. Kami dengan demikian menyesuaikan ekspektasi volatilitas yang tersirat, terutama dalam jangka waktu 48 jam di sekitar rilis EIA. Trader yang memegang opsi jangka pendek dan straddle mungkin ingin meningkatkan lindung nilai atau mengubah eksposur, mengingat ketajaman dengan mana pasar cenderung menyesuaikan kembali setelah data yang divalidasi tersedia. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.