Hasil lelang obligasi 3 tahun Amerika Serikat telah turun menjadi 3,891% dari sebelumnya 3,972%. Penurunan ini mencerminkan perubahan yang terjadi pada tingkat instrumen keuangan yang diamati baru-baru ini. Perdagangan dalam pasangan AUD/USD tetap dinamis, berada di atas 0,6500 di tengah pengaruh yang bervariasi seperti data inflasi China. Kebangkitan Dolar AS menimbulkan tantangan bagi pasangan ini sehubungan dengan perkembangan terbaru dari Federal Reserve.

Dolar AS dan Pengaruh Perdagangan

USD/JPY telah naik di atas 147,00 karena kekuatan Dolar AS dan ketegangan perdagangan antara AS dan Jepang. Tarif yang diterapkan oleh Presiden Trump telah mempengaruhi sentimen pasar, meningkatkan permintaan terhadap dolar. Emas berada di bawah tekanan di sekitar $3,300 sementara pasar menanti pembaruan tentang tarif dan notulen pertemuan Federal Reserve. Ketidakpastian ini mempengaruhi perdagangan karena orang-orang mengharapkan arahan ekonomi baru. Bitcoin, Ethereum, dan Ripple mempertahankan prospek stabil, dengan potensi pertumbuhan diprediksi untuk ETH dan XRP. Bitcoin menemukan dukungan di level tertentu, menunjukkan potensi tren naik. Tindakan tarif terbaru Presiden Trump memiliki implikasi luas bagi ekonomi Asia, meskipun beberapa negara seperti Singapura dan Filipina mungkin mendapat keuntungan jika negosiasi berjalan maju. Tarif ini sangat keras terhadap pengiriman lintas wilayah dalam kawasan.

Dinamika Yield yang Berubah

Penurunan hasil lelang obligasi 3 tahun AS menjadi 3,891% dari 3,972% bukan hanya penyesuaian mekanis—ini lebih menunjukkan perubahan keyakinan di antara investor pendapatan tetap. Penurunan hasil seperti ini sering menyiratkan minat yang lebih kuat terhadap risiko jangka pendek, mungkin dipicu oleh pergeseran moderat dalam ekspektasi inflasi atau taruhan pada pemotongan suku bunga di masa depan. Bagi mereka yang strategis dalam lindung nilai makro, ini memberikan panduan yang berguna seputar bagian depan kurva. Ada pelemahan implisit dalam ekspektasi suku bunga, dan kita harus mencatat bagaimana ini dapat mempengaruhi posisi berjangka di sesi mendatang. Angka breakeven dan hasil riil kemungkinan akan mendasari panggilan arah di sini. Dalam istilah mata uang, tindakan harga dalam AUD/USD tetap agak tidak stabil. Tingkat spot yang berada sedikit di atas 0,6500 menunjukkan ketahanan, tetapi kita telah melihat bagaimana faktor eksternal—seperti tekanan disinflasi dari China—masih mengejutkan narasi bullish jangka pendek. Tambahkan Dolar hijau yang kembali bangkit ke dalam campuran, dipicu oleh nada dari Fed, dan jelas bahwa taruhan bullish pada AUD tidak akan mendapatkan momentum kecuali kita melihat baik sentimen risk-on yang berkelanjutan atau kelemahan dalam data makro AS. Pergerakan cross yen bertindak dengan cara yang dapat diprediksi sebagai perbandingan. Mengambil USD/JPY di atas 147,00 mencerminkan kekuatan dolar dengan jelas, ya, tetapi juga membawa beban arus geopolitis yang lebih luas. Ketegangan perdagangan dan retorika tarif yang diperbarui—satu gema dari kembalinya Trump ke diskusi kebijakan—telah terbukti cukup untuk menggeser posisi menuju tempat perlindungan yang aman, tetapi secara paradoks bukan mendukung yen, yang telah terpinggirkan oleh diferensial suku bunga AS. Ketidakbersediaan emas untuk bergerak lebih tinggi—terjaga di dekat $3,300—menceritakan kisahnya sendiri. Para trader enggan untuk mengejar logam mulia selama notulen Federal Reserve dan narasi tarif tetap belum terpecahkan. Kompresi dalam volatilitas yang direalisasikan di sini menyembunyikan potensi, tetapi kita tahu dari pengalaman sebelumnya bahwa jenis penggulungan ini sering mendahului pergeseran arah. Di level struktural, posisi yang terhubung dengan inflasi membutuhkan keyakinan baru, dan sentimen bullion akan tergantung pada apakah pembuat kebijakan cenderung hawkish atau tidak. Bagaimanapun, aliran ke durasi dan efeknya pada hasil riil harus dipantau dengan cermat jika kita menyesuaikan eksposur komoditas. Crypto, di sisi lain, menggambarkan gambar yang lebih terstabilkan. Bitcoin yang mempertahankan dukungan, bersama dengan proyeksi stabil untuk Ethereum dan Ripple, mengisyaratkan bahwa minat spekulatif belum berkurang meskipun ada kegelisahan makro yang lebih luas. Dukungan di Bitcoin bertindak sebagai tolok ukur—yang kita suka—untuk memantau apakah minat investor tetap terlibat atau jika deleveraging yang lebih luas mulai menyelinap. ETH dan XRP berada pada titik di mana proyeksi pertumbuhan bertemu dengan stabilitas teknis, sebuah penyimpangan yang bermanfaat dari keterlambatan pasar tradisional. Kedalaman pasar dan data aliran pertukaran sejauh ini telah mengonfirmasi tangan yang stabil ini. Secara kolektif, tindakan harga dan perilaku kurva hasil sepanjang minggu lalu menawarkan sinyal yang cukup. Meja produk terstruktur dapat lebih baik menyempurnakan eksposur. Klien yang sensitif terhadap volatilitas suku bunga atau penyesuaian yang terkait dengan Fed sudah mempertimbangkan pengaruh yang lebih dalam. Sangat penting untuk segera memutuskan apakah ini adalah fase konsolidasi atau awal dari tren arah yang lebih luas. Pantau diferensial suku bunga, data inflasi, dan penggerak geopolitis dengan cermat. Reaksi terhadap ini akan meneguhkan batas harga yang kita lihat bertahan, atau membantu memecahkannya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.