Bank Sentral Australia mengejutkan banyak pihak dengan tidak menurunkan suku bunga minggu ini, tetap pada angka 3,85%. Meskipun ada harapan pasar dengan probabilitas 90% untuk pemotongan suku bunga, keputusan diambil untuk mempertahankan suku bunga saat ini. Pasar kini mengantisipasi probabilitas 87% pemotongan suku bunga pada bulan Agustus. Keputusan ini menyebabkan pembalikan pada AUD/USD, yang saat ini sedang menguji level tertinggi minggu lalu. Kenaikan nilai dolar Australia didorong oleh pandangan positif terhadap selera risiko, dengan indeks saham AS mendekati level rekor. Selain itu, pasar tetap tidak terpengaruh oleh ancaman tarif AS. Jika AUD/USD melewati level tertinggi bulan Juli, ia akan mencapai level terbaiknya sejak November, dengan target tertinggi 0,6942 dari September 2024. Pasangan mata uang ini telah melampaui retracement 61,8% dari penurunan September ’24 hingga April ’25, menandakan potensi untuk kenaikan lebih lanjut. Data ekonomi China perlu diperhatikan untuk indikator positif tambahan. Namun, kewaspadaan disarankan terkait kemungkinan penyesuaian hawkish dari dolar AS jika data ekonomi AS, terutama angka lapangan kerja, tetap kuat. Dengan situasi saat ini, pengetatan moneter dari Bank Sentral tampaknya telah mencapai jeda sementara, mengejutkan asumsi sebelumnya dan mengecoh para trader yang sudah bersiap untuk pemotongan. Alih-alih bereaksi dengan kekhawatiran, pasar menyesuaikan diri dengan cepat—kami mencatat rally di AUD/USD yang mendorong pasangan mata uang tersebut untuk menguji kembali level tertinggi sebelumnya, jelas mencerminkan minat beli yang diperbarui dan perilaku pencari risiko. Kenaikan ini tidak terjadi secara terpisah. Saham AS terus mendekati level yang belum pernah ada sebelumnya, memperkuat suasana optimisme yang meningkatkan mata uang beta tinggi seperti dolar Australia. Latar belakang ini juga mencakup pasar yang tampaknya sebagian besar acuh tak acuh terhadap gejolak perang dagang yang lalu dari Amerika Serikat, dengan ancaman tarif gagal mengganggu selera risiko. Tarif saat ini tidak menjadi faktor yang berpengaruh. Apa yang menarik perhatian kami adalah pemisahan yang jelas di atas level Fibonacci 61,8% yang menggambarkan penurunan dari September tahun lalu hingga awal musim semi ini, sebuah langkah yang sering kali mendahului pengembalian ke titik tertinggi sebelumnya. Jika pergerakan ini berlanjut di atas level puncak terbaru, titik pengujian berikutnya tampaknya tertuju pada level tinggi intraday dari akhir kuartal ketiga tahun lalu. Kehadiran ekspektasi suku bunga bulan Agustus—masih sekitar 87%—berarti penyesuaian suku bunga tetap menjadi tema yang relevan. Kami memantau dua faktor dengan cermat: pertama, aliran data dari China, khususnya aktivitas industri dan metrik konsumsi, yang dapat lebih mendukung pasangan mata uang ini; dan kedua, nada dan kekuatan rilis tenaga kerja AS yang akan datang. Jika sinyal dari pasar tenaga kerja AS tetap kuat, itu akan sulit untuk menjaga pelemahan dolar. Pergeseran semacam itu mungkin membuat pasar mulai menghargai kembali jalur suku bunga AS yang kurang dovish. Dengan pertimbangan tersebut, jalur kenaikan untuk AUD/USD tidak terlihat linier. Kenaikan lebih lanjut dari sini memerlukan keberlanjutan sentimen positif dan tidak adanya kejutan dari data makro AS. Setiap tekanan naik pada imbal hasil Treasury, yang dipicu oleh angka yang lebih kuat dari yang diharapkan, dapat menghentikan momentum dengan cepat. Tidak diperlukan banyak untuk mengembalikan kekuatan dolar ke dalam campuran. Kami selalu berposisi dengan hati-hati dan menyesuaikan eksposur opsi kami sejalan dengan probabilitas penyesuaian suku bunga dan level teknis yang sedang diuji. Perhatikan arah pergerakan, terutama jika volatilitas melonjak dari basis rendah hari ini. Mengatur waktu entri seputar data inflasi dan manufaktur berikutnya dari China dapat menawarkan kesempatan trading, terutama jika tren saat ini tetap terjaga. Meskipun dukungan jangka pendek tetap kuat untuk saat ini, sentimen dapat berubah secara tiba-tiba dengan satu titik data.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.