Pasar saham AS ditutup dengan catatan positif, dengan S&P dan NASDAQ mencapai level rekor baru. Dow industrial average meningkat sebesar 192,40 poin atau 0,43%, ditutup di 44650,70, sementara S&P menambahkan 17,14 poin atau 0,27%, berakhir di 6280,40. NASDAQ naik 19,33 poin atau 0,09%, selesai di 20630,66, mempertahankan kinerja historisnya. Russell 2000, yang mewakili saham berkapitalisasi kecil, meningkat sebesar 10,92 poin atau 0,48%, mencapai 2263,41. Saham Nvidia melewati kapitalisasi pasar $4 triliun, ditutup di $164,10. Ini terjadi meskipun ada tarif 50% yang akan diberlakukan pada impor dari Brasil dan tembaga mulai 1 Agustus. Saham maskapai penerbangan termasuk yang paling besar mengalami kenaikan hari itu. United Airlines Holdings melambung 14,37%, American Airlines mengalami kenaikan 12,80%, dan Delta Air Lines meningkat 12,01%. Sementara itu, saham Tesla naik 4,73% karena adanya permohonan untuk robo-taksi di Phoenix. Kenaikan signifikan lainnya terlihat pada Moderna, Robinhood Markets, AMD, SoFi Technologies, Dollar Tree, Synopsys, Alibaba ADR, dan American Express, dengan kenaikan berkisar antara 2,53% hingga 4,57%.

Gerakan Khusus Sektor

Aksi pasar kemarin terus menguntungkan mereka yang berinvestasi di saham teknologi besar dan terkait perjalanan, dengan kekuatan muncul di indeks ekuitas, didukung oleh minat spekulatif yang lebih luas. Sementara pemerintah Modi di India memperkuat posisinya, dan Bank Sentral Eropa tidak menawarkan perubahan dalam langkah yang banyak diantisipasi, latar belakang perdagangan lebih dipengaruhi oleh gerakan khusus sektor daripada pengumuman makro. Nama-nama teknologi besar, terutama yang dalam ruang semikonduktor yang merambah ke kecerdasan buatan, terus mendominasi sentimen. Kenaikan melewati $4 triliun dalam nilai merupakan berita utama, tetapi di balik berita utama tersebut terdapat volume yang terus bertahan dari dana institusi yang memindahkan alokasinya menuju pertumbuhan dengan margin tinggi secara konsisten. Apa yang penting adalah penilaian, meskipun tertekan oleh metrik klasik, tetap didukung dalam jangka pendek mengingat tidak adanya perubahan kebijakan yang jelas dari Fed. Kami juga melihat peningkatan aliran ke maskapai penerbangan—sektor yang telah bergejolak pasca-2020 tetapi mendapatkan manfaat ketika konsumen mempertahankan pengeluaran diskresioner. Kenaikan saham tersebut mengikuti data pemesanan ke depan yang lebih tinggi dari yang diharapkan, sesuatu yang menjadi semakin relevan saat kita mendekati pengumuman pendapatan kuartalan di bulan Juli. Hasil obligasi bervariasi, menyediakan tidak ada tekanan harga untuk perdagangan berisiko; hal itu memberi ruang bagi momentum pertumbuhan untuk melakukan pekerjaan berat. Kemungkinan tarif di masa mendatang, termasuk level 50% yang akan datang pada impor tertentu, biasanya akan mempengaruhi saham yang paling sensitif terhadap rantai pasokan global. Namun, reaksi yang tenang menunjukkan beberapa hal: pedoman ke depan sudah memperhitungkan banyak risiko tersebut atau tindakan bank sentral di luar negeri diharapkan membatasi kerusakan melalui pelonggaran di tempat lain.

Dampak pada Pasar Derivatif

Bagi kami yang memantau pasar derivatif, khususnya kadaluarsa mingguan dalam opsi indeks besar, pergerakan tajam dalam nama-nama dengan beta tinggi ini mengubah paparan gamma pendek lebih sering daripada kuartal sebelumnya. Kami menyesuaikan perlindungan lebih awal. Volatilitas stabil, tetapi variasi intrahari mulai menjadi lebih penting daripada level penutupan. Trader dengan kontrak jangka pendek mungkin perlu mempertimbangkan kembali asumsi penurunan nilai seiring waktu; pasar saat ini memberi imbalan pada arah daripada netralitas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.