Bitcoin telah melonjak di atas US$116,000, mencapai titik tertinggi sepanjang masa yang baru. Kenaikan ini mencerminkan tren positif yang berkelanjutan di pasar cryptocurrency. Tidak ada laporan baru yang mempengaruhi lonjakan ini. Kenaikan nilai Bitcoin tetap tidak bisa dijelaskan oleh berita terbaru. Pergerakan baru-baru ini melewati $116,000 menandakan kemajuan tajam yang tidak terikat pada pengungkapan publik baru atau sinyal makro. Kami telah melihat kenaikan tajam serupa sebelumnya, meskipun tidak selalu dengan kecepatan ini atau terlambat dalam siklus reli. Ada ketidakseimbangan yang jelas antara pasokan dan pembeli yang muncul di sisi penawaran, khususnya di pasar spot, yang tampaknya mendorong harga naik tanpa katalis yang jelas. Ketika aksi harga seperti ini terlepas dari pemicu eksternal, cara terbaik untuk melanjutkan sering kali bergantung pada aliran pesanan dan posisi daripada analisis berita. Wajar untuk menganggap bahwa peserta derivatif telah menambah minat terbuka saat harga naik; kami telah mengamati tingkat leverage yang meningkat di seluruh instrumen yang terkait dengan posisi panjang. Ini menciptakan skenario yang berpotensi berisiko dalam jangka pendek, terutama jika harga ragu atau turun di bawah level dukungan jangka pendek. Leverage mempengaruhi dalam kedua arah, dan semakin ekstrem, semakin cepat pembalikan bisa terjadi. Pandangan Riley dari sesi sebelumnya menunjukkan bahwa aktivitas spot agresif yang terus menerus adalah salah satu penjelasan — akumulasi pada level saat ini dapat mempertahankan kekuatan, tetapi ada juga risiko bahwa entri yang terlambat mulai terurai dengan cepat jika momentum terhenti. Beberapa aliran institusi tetap tenang, yang mungkin menunjukkan bahwa langkah ini lebih didorong oleh antusiasme individu dan ritel daripada aliran yang dijadwalkan atau penempatan strategis. Wang mencatat bahwa keuntungan yang belum direalisasi di antara pemegang jangka pendek kini berada dekat puncak yang belum terlihat sejak fase bull terakhir. Ini dapat memicu godaan yang lebih besar untuk mengunci keuntungan, terutama jika harga ragu selama beberapa hari perdagangan. Kami telah melacak tingkat pembiayaan yang tinggi di sebagian besar tempat swap permanen, yang semakin menyoroti risiko kemungkinan koreksi yang disebabkan bukan oleh perubahan fundamental tetapi oleh rapuhnya sentimen yang berlebihan. Dari sini, kami tidak akan melihat tajuk berita sebagai petunjuk. Sebaliknya, profil volatilitas, skew, dan rasio antara aktivitas call dan put menawarkan petunjuk yang lebih dapat ditindaklanjuti. Taruhan arah melalui opsi semakin melengkung di sekitar strike $120,000, namun kurangnya aktivitas lindung nilai yang sesuai menarik perhatian. Choi menyoroti celah ini sebagai titik peringatan minggu lalu selama sesi yang ditandai dengan likuiditas tipis — jika satu sisi buku mencoba menyeimbangkan dengan agresif, fragmentasi bisa muncul dengan cepat. Dukungan teknis masih bertahan di sekitar area breakout sebelumnya, meskipun itu lebih kebetulan daripada jaminan. Terlalu mengandalkan grafik statis sambil mengabaikan laju perubahan dalam eksposur yang disesuaikan delta dapat menjerat peserta. Yang lebih mengesankan adalah jumlah kontrak berdurasi panjang yang digulirkan tanpa ditukar, terutama yang diselesaikan di luar rantai. Tindakan semacam itu biasanya menunjukkan kepercayaan yang tinggi atau ingatan yang pendek. Poin-poin penting untuk manajemen risiko dalam dua minggu ke depan, setidaknya dari perspektif kami, adalah menggunakan stop trailing yang lebih ketat dan mungkin mengurangi eksposur leverage yang tidak dilindungi. Tidak mengurangi partisipasi, tetapi menyeimbangkannya kembali. Memantau struktur jangka waktu volatilitas dan mencatat pergeseran tidak biasa di sekitar tanggal kedaluwarsa yang tidak likuid dapat mengungkapkan titik belokan jangka pendek berikutnya sebelum pemain besar kembali.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.