Pasar mengambil sikap defensif saat para peserta memantau berita tarif yang akan datang. Meskipun ada keuntungan baru-baru ini, S&P 500 datar untuk minggu ini, dengan futures yang menunjukkan kemungkinan penurunan yang dapat membatalkan keuntungan tersebut. Sentimen risiko menurun setelah pengumuman Presiden Trump mengenai tarif 35% terhadap Kanada. Selain itu, negara-negara tanpa perjanjian spesifik menghadapi tarif antara 15% dan 20%. Futures S&P 500 awalnya turun 0,7% setelah pengumuman tersebut sebelum sedikit pulih menjadi 0,2%. Namun, futures kembali mengalami penurunan sebesar 0,6%, bahkan sempat melampaui rendah awal.

Implikasi Pasar Dari Pengumuman Tarif

Gerakan selanjutnya tergantung pada respons terhadap tindakan Trump dan valuasi pasar saat ini. Fokus tetap pada negosiasi perdagangan dan kemungkinan tercapainya kesepakatan perdagangan. Saat tanggal 1 Agustus mendekat, peserta pasar harus mempertimbangkan dampak dari tarif yang ada. Ada ketidakpastian apakah faktor-faktor ini sudah diperhitungkan dalam valuasi pasar, meningkatkan kemungkinan terjadinya koreksi pasar. Artikel ini membahas bagaimana pasar keuangan memasuki fase yang lebih hati-hati, sebagian besar sebagai tanggapan terhadap tarif yang baru diumumkan. Khususnya, Presiden Amerika Serikat mengumumkan tarif tajam sebesar 35% pada impor dari Kanada. Negara lain yang tidak dilindungi oleh perjanjian perdagangan bilateral kini menghadapi tarif yang ditingkatkan antara 15% dan 20%. Sebagai reaksi langsung, futures yang terkait dengan S&P 500—ukuran indeks saham yang banyak dipantau—segera turun 0,7%, kemudian stabil sebentar, hanya untuk kembali berbalik dan menunjukkan kerugian 0,6%. Pasar, pada dasarnya, bergerak dalam rentang yang sempit namun bergejolak, mencerminkan keraguan daripada keyakinan yang jelas. Apa yang ini sampaikan adalah pergeseran sentimen. Para trader tidak yakin tentang keandalan valuasi saat ini, terutama mengingat gangguan perdagangan. Meskipun indeks yang lebih luas telah melihat keuntungan baru-baru ini, keuntungan tersebut terhenti. Peserta tampak enggan untuk mengambil risiko yang lebih besar, lebih memilih untuk mengurangi posisi atau mencari perlindungan hingga gambaran kebijakan menjadi lebih jelas. Apa yang kita lihat, sebenarnya, adalah perilaku penetapan harga yang menunjukkan bahwa investor berhati-hati terhadap kejutan yang belum sepenuhnya dipahami. Dampak tepat dari tarif baru ini—terutama bagaimana reaksi mitra dagang—masih belum pasti. Namun, reaksi negatif di pasar saham menunjukkan bahwa pasar tidak sepenuhnya siap untuk tarif pada tingkat ini atau terhadap target ini.

Pertimbangan Strategis Untuk Trader

Bagi mereka yang terlibat dalam produk derivatif, khususnya di indeks saham dan produk terkait volatilitas, ini memerlukan pendekatan yang lebih taktis dalam dua minggu ke depan. Perhatian utama kini harus beralih ke periode sekitar tanggal 1 Agustus yang disebutkan di atas. Penting untuk mengamati apakah sengketa perdagangan baru muncul, atau jika negosiasi kunci membantu mengembalikan kepercayaan. Berita yang mengonfirmasi peningkatan tarif lebih lanjut—atau pernyataan yang memberikan kejelasan tentang pengecualian—dapat memicu penyesuaian posisi yang cepat. Trader volatilitas mungkin ingin memantau level implisit dengan cermat, terutama karena tampaknya ada asimetri yang terbentuk—risiko tampak lebih condong ke pergerakan menurun daripada kejutan naik yang besar. Itu berdasarkan bagaimana futures telah berperilaku sejak berita tarif. Ini kemungkinan meningkatkan permintaan hedging, mendorong premi opsi lebih tinggi, terutama untuk perlindungan ke bawah. Kita juga harus mempertimbangkan bagian mana dari informasi ini—jika ada—sudah tercermin dalam harga pasar saat ini. Pemulihan baru-baru ini di indeks saham mungkin telah menarik beberapa investor kembali ke risiko, tetapi reaksi yang terputus-putus di futures menunjukkan sentimen masih jauh dari stabil. Ini menciptakan latar belakang di mana ayunan cepat dan aktivitas yang dipicu oleh stop menjadi lebih umum. Trader yang memegang posisi delta panjang mungkin ingin menyesuaikan eksposur atau mencocokkan posisi dengan panggilan pendek atau put pelindung untuk tetap fleksibel. Begitu juga, strategi spread yang mendapatkan keuntungan dari melebaran volatilitas atau pergerakan yang tidak merata dapat menawarkan karakteristik risiko-imbalan yang lebih baik daripada permainan arah langsung dalam dinamika ini. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.