Saham global memulai minggu dengan tenang, dengan saham Eropa dan AS mengalami penurunan pada hari Senin, kecuali FTSE 100 yang mendekati rekor tertinggi minggu lalu. Kenaikan saham AstraZeneca, didorong oleh keberhasilan uji coba obat hipertensinya Baxdrostat, meningkatkan profil pasarnya dengan potensi penjualan tahunan sebesar $5 miliar. Di AS, saham terkait cryptocurrency melonjak ketika Bitcoin mencapai rekor tertinggi di atas $121.000, dengan Coinbase naik hampir 2%. Lonjakan ini terkait dengan potensi perubahan legislasi, termasuk Undang-Undang Kejelasan, yang bisa meningkatkan penggunaan Bitcoin.

Musim Laporan Keuangan AS Dimulai

Minggu ini menandai dimulainya musim laporan keuangan untuk saham AS, dengan bank-bank besar seperti JP Morgan dan Goldman Sachs, serta raksasa teknologi Netflix, melaporkan hasil. Analis berhati-hati, dengan mengacu pada ekonomi yang melemah, memperkirakan penurunan laba di semua sektor kecuali komunikasi. Meski demikian, 59 dari 110 perusahaan S&P 500 memberikan proyeksi laba positif, melampaui rata-rata, terutama di sektor teknologi. Hal ini mencerminkan optimisme untuk musim laporan saat ini, khususnya dalam industri seperti teknologi dan kesehatan. Laba sektor perbankan diharapkan akan memengaruhi, dipicu oleh angin segar baru-baru ini dan volatilitas pasar. Provisi kerugian pinjaman akan diperiksa untuk menilai prospek ekonomi, dengan JP Morgan kemungkinan mendapatkan keuntungan dari kenaikan suku bunga AS. Menghadapi awal perdagangan yang tenang minggu ini, dengan pasar umumnya turun di luar indeks utama Inggris, reaksi ini lebih terasa seolah jeda daripada perubahan sentimen. Saham Inggris, khususnya FTSE 100, menampik kelemahan yang lebih luas saat mendekati rekor tertinggi sebelumnya. Kekuatan tersebut sebagian didukung oleh AstraZeneca, yang keuntungan yang diperoleh tidaklah spekulatif. Para investor merespon dengan logis terhadap data klinis yang jelas dan proyeksi aliran pendapatan dari Baxdrostat. Ketika pengobatan untuk kondisi lama menunjukkan harapan, dan estimasi seperti potensi pendapatan tahunan sebesar $5 miliar dilampirkan, para pedagang jarang bersikap acuh tak acuh. Di AS, lonjakan terkait crypto tidak bisa diabaikan. Kenaikan kecil Coinbase terjadi saat Bitcoin menguji rekor baru di sekitar $121.000. Tidak ada tekanan kenaikan ini di aset digital yang berasal dari teknikal semata—ini didorong oleh momentum kebijakan. Usulan Undang-Undang Kejelasan bisa mengubah cara mata uang digital diperlakukan ke depan, terutama dalam hal yang mungkin memperluas penggunaannya sehari-hari. Meskipun belum menjadi undang-undang, pasar memperlakukan probabilitas seperti substansi.

Peran Sektor Perbankan dalam Musim Laporan Keuangan

Awal musim laporan keuangan sering memaksa pedagang untuk menyesuaikan risiko—atau cepat mengubah posisi sebelumnya. Kali ini, bank akan lebih dulu, dengan nama-nama seperti JP Morgan dan Goldman Sachs siap merilis angka-angkanya. Mengingat gambaran makro tampak sedikit lemah, mungkin didukung oleh permintaan yang menurun dan kredit yang lebih ketat, nada yang hati-hati tetap bijaksana. Analis telah menurunkan target di hampir setiap sektor. Meskipun ada pemotongan ini, nada yang tersisa menceritakan kisah yang berbeda. Lebih dari setengah perusahaan S&P 500 yang memberikan proyeksi cenderung positif, dan teknologi terus menjadi sektor yang dominan dalam ramalan tersebut. Garis antara berhati-hati dan berharap adalah di mana aliran terbaru tertarik. Proyeksi positif mungkin terkonsentrasi, tetapi tidak terisolasi. Untuk mereka yang mengikuti laporan perbankan, beberapa faktor mengontrol narasi. Provisi kerugian pinjaman akan lebih diperhatikan dari biasanya; setiap kenaikan di sana mungkin mengkonfirmasi bahwa tekanan kredit sedang mengalir. Namun, JP Morgan berada di posisi unik, kemungkinan mendapatkan keuntungan dari suku bunga federal yang lebih tinggi, yang memperbesar margin bunga bersih meski pinjaman lebih ketat. Ini mengingatkan bahwa kenaikan suku bunga memiliki konsekuensi ganda—menyakitkan bagi peminjam, tetapi sering menjadi angin segar bagi neraca, jika dikelola dengan benar. Sebagai pedagang, pendekatan harus tetap responsif. Data makro akan terus mempengaruhi sentimen risiko, tetapi dalam jangka pendek, laporan keuangan—dengan kejutan, penyesuaian, dan proyeksi ke depan—yang akan menentukan pergerakan. Mengawasi perbedaan sektor, mengikuti rotasi modal dari defensif ke pertumbuhan, dan tetap gesit di sekitar nama-nama yang banyak dipegang harus membantu menavigasi kebisingan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.