Harga emas turun sebesar 0,19% pada hari Senin di tengah meningkatnya ketegangan perdagangan meskipun ada pembicaraan berkelanjutan antara AS dan mitra perdagangannya, termasuk UE dan Meksiko. Harga emas saat ini adalah $3,347, setelah sempat mencapai tertinggi harian $3,374. Presiden AS Donald Trump memberlakukan tarif 30% untuk impor dari UE dan Meksiko, yang mengganggu pasar. Pernyataan Trump mengenai percakapan perdagangan masa depan dengan Eropa memberikan tekanan turun pada harga emas.

Ketegangan Geopolitik

Situasi geopolitik semakin tegang, dengan kemungkinan tindakan AS terkait pasokan senjata ke Ukraina dan tarif terhadap Rusia. Indikator ekonomi seperti inflasi AS dan data penjualan ritel, bersama dengan pernyataan Federal Reserve, dipantau dengan cermat. Emas telah stabil dalam kisaran $3,300-$3,350 karena ketegangan perdagangan terbaru dan penguatan Dolar AS, dengan Indeks Dolar naik 0,25% menjadi 98,10. Kenaikan imbal hasil Treasury AS juga berkontribusi pada kinerja emas yang lemah. Data Indeks Harga Konsumen AS yang akan datang sangat penting, dengan harapan peningkatan dari 2,4% menjadi 2,7% secara tahunan. Sikap kebijakan Federal Reserve sedang diperhatikan saat beberapa pejabat memprediksi pemotongan suku bunga di 2025. Emas terus berfungsi sebagai aset aman di tengah ketidakpastian ekonomi, melindungi terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang, didorong oleh strategi investasi bank sentral. Bank sentral mengakuisisi 1,136 ton emas pada tahun 2022, mencatat pembelian rekor. Harga emas berkaitan terbalik dengan Dolar AS dan Treasuries AS, berfluktuasi seiring dengan ketidakstabilan geopolitik dan kondisi ekonomi.

Strategi Perdagangan Derivatif

Berdasarkan kondisi saat ini, kami melihat pasar yang siap untuk pergerakan signifikan, dan pedagang derivatif harus memposisikan diri sesuai untuk keluar dari ketidakpastian saat ini. Stabilitas yang ada dalam kisaran $3,300-$3,350 adalah sebuah ilusi yang menyembunyikan pertempuran serius di antara kekuatan makroekonomi yang bersaing. Di satu sisi, banyak tantangan yang jelas: Dolar yang kuat, dengan Indeks Dolar baru-baru ini mendekati 105.5, dan imbal hasil Treasury 10 tahun yang tetap di atas 4.4%, keduanya berfungsi sebagai jangkar kuat terhadap harga logam mulia. Pernyataan dari pemerintahan sebelumnya tentang pencarian solusi perdagangan menambah sentimen ini, menunjukkan potensi meredanya ketegangan yang biasanya akan mengurangi permintaan akan aset aman. Namun, kami percaya tekanan mendasar sedang meningkat untuk terjadinya pergerakan naik. Kenaikan yang diperkirakan dalam Indeks Harga Konsumen menjadi 2,7% yang disebutkan dalam analisis ini sudah ketinggalan zaman. Data resmi terbaru menunjukkan inflasi AS semakin tak menentu, dengan CPI baru-baru ini mencatat kenaikan tahunan sebesar 3,5%. Inflasi yang persisten ini membuat peran emas sebagai penyimpan nilai semakin relevan. Selain itu, pembelian bank sentral yang tercatat pada 2022 bukanlah hal yang aneh, melainkan awal dari tren berkelanjutan. Data terbaru dari Dewan Emas Dunia mengonfirmasi bahwa bank sentral secara global menambah 290 ton bersih pada kuartal pertama 2024, awal terkuat dalam sejarah. Permintaan institusi ini menciptakan dasar harga yang kuat. Bagi pedagang derivatif, hal ini menunjukkan bahwa lingkungan volatilitas rendah saat ini adalah peluang. Indeks Volatilitas Emas CBOE (GVZ) diperdagangkan mendekati 16, suatu level yang kami anggap terlalu rendah mengingat latar belakang geopolitik yang melibatkan potensi pasokan senjata dan tarif. Hal ini membuat pembelian opsi relatif murah. Kami tidak merekomendasikan posisi berjangka secara langsung, tetapi lebih kepada strategi yang memanfaatkan potensi lonjakan volatilitas. Long straddles atau strangles bisa diposisikan untuk meraih keuntungan dari pergerakan tajam ke arah mana pun, tetapi bias kami condong ke arah kenaikan. Kami telah melihat skenario ini sebelumnya. Pada akhir 1970-an, kenaikan suku bunga dan Dolar yang kuat awalnya memberatkan emas, mirip dengan situasi saat ini. Namun, meningkatnya ketidakstabilan geopolitik akhirnya mengesampingkan faktor-faktor itu, yang mengarah pada lonjakan harga yang explosif. Mengingat ketegangan saat ini, kami melihat dinamika yang serupa sedang berlangsung. Melihat pasar opsi menunjukkan ketidakseimbangan yang semakin besar, dengan opsi call yang tidak berada dalam uang membawa premi lebih tinggi dibandingkan put yang setara, menunjukkan bahwa pedagang diam-diam memposisikan diri untuk pergerakan tajam ke atas. Oleh karena itu, kami lebih suka membeli call spreads untuk mendefinisikan risiko sambil menargetkan terobosan di atas tertinggi terbaru, menggunakan ketenangan pasar saat ini untuk memposisikan diri menjelang potensi badai.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.