Indeks S&P 500 ditutup 0,14% lebih tinggi pada hari Senin, mendekati titik tertinggi rekor 6.290,22. Keputusan Nvidia untuk melanjutkan penjualan chip ke China mendorong masa depan lebih tinggi, membawa indeks menuju puncak baru. Indeks S&P 500 diperkirakan akan dibuka 0,4% lebih tinggi setelah rilis Indeks Harga Konsumen (CPI), yang sesuai harapan dengan kenaikan sebesar +0,3% dari bulan ke bulan. Minggu ini, pasar memperkirakan laporan laba bank, dengan perhatian juga pada laporan ASML, TSMC, dan Netflix.

Analisis Sentimen Investor

Data sentimen terbaru menunjukkan 41,4% investor individual optimis, meskipun ada tanda-tanda kemungkinan pola puncak terbentuk. NASDAQ 100 ditutup 0,33% lebih tinggi dan diperkirakan akan naik 0,5%, didorong oleh lonjakan pra-pasar Nvidia. Indeks Volatilitas (VIX) turun menjadi 15,70 pada hari Kamis tetapi meningkat menjadi 17,85 kemarin, mencerminkan ketidakpastian pasar yang mungkin. VIX yang rendah menunjukkan risiko kemungkinan pembalikan pasar. Masa depan S&P 500 mencapai hampir 6.350 setelah data CPI dirilis. Indeks tetap terkonsolidasi, menyeimbangkan antara resistensi di dekat 6.350 dan dukungan di sekitar 6.300. Minyak mentah turun 2,15% pada hari Senin, menetap di dekat $67, terpengaruh oleh perkembangan geopolitik. Harga minyak menyesuaikan ketika ketakutan pasar akan guncangan pasokan mereda. Meskipun ada ketegangan geopolitik, OPEC mempertahankan proyeksi pertumbuhan permintaan minyak, dengan dukungan untuk minyak mentah antara $65-66.

Strategi dan Pertimbangan Perdagangan

Walaupun dorongan pasar menuju titik tertinggi sepanjang masa menarik perhatian, kami percaya tindakan yang benar-benar signifikan bagi trader terjadi di bawah permukaan. Lonjakan Indeks Volatilitas bukan hanya cahaya ketidakpastian; ini adalah sinyal. Kami melihat ini sebagai pengaturan klasik di mana kepuasan di tingkat indeks menyembunyikan kecemasan yang meningkat di kalangan trader opsi. Rasio total put/call CBOE, yang merupakan ukuran sentimen penting, baru-baru ini naik menjadi 0,98, bergerak dari posisi netral menjadi satu yang jelas menunjukkan peserta pasar sedang aktif membeli perlindungan penurunan. Secara historis, VIX yang naik dari dasar yang rendah sementara pasar mencapai titik tertinggi baru adalah penyimpangan yang layak diperhatikan. Ini berarti saatnya untuk membayar perlindungan. Kami mempertimbangkan untuk membeli put out-of-the-money pada ETF SPY dan QQQ, bukan sebagai taruhan bearish, tetapi sebagai asuransi murah untuk posisi panjang kami menjelang serangkaian laporan laba yang krusial. Laporan mendatang dari pemain kunci di bidang semikonduktor dan streaming memberikan peluang jelas untuk memperdagangkan volatilitas itu sendiri. Kami tahu bahwa volatilitas yang tersirat biasanya meningkat menjelang peristiwa tersebut. Alih-alih memperkirakan arah celah pasca-laba, kami sedang menyusun long strangles pada nama-nama individu yang kami harapkan untuk bergerak signifikan. Strategi ini mendapatkan keuntungan dari pergeseran harga tajam ke arah mana pun. Konsolidasi pasar saat ini, terperangkap antara dukungan yang kuat dan resistensi, terasa seperti pegas yang terkompresi. Data dari siklus laba terakhir menunjukkan bahwa rata-rata pergerakan pasca-laba satu hari untuk saham Magnificent Seven adalah 4,7%, jauh melebihi volatilitas pasar yang lebih luas. Kami mengantisipasi reaksi serupa, jika tidak lebih besar, kali ini, menjadikan permainan volatilitas ini sangat menarik. Penurunan harga minyak mentah menambah lapisan lain pada strategi kami. Sementara beberapa melihatnya sebagai tanda perlambatan permintaan global, kami melihatnya sebagai angin disinflasi yang dapat menjaga Federal Reserve di pinggir lapangan. Ini mempersulit sikap bearish secara langsung. Fakta bahwa para analis terpaksa meningkatkan proyeksi laba S&P 500 mereka untuk kuartal keempat, dengan konsensus kini di tingkat pertumbuhan tahunan 2,4%, naik dari hanya 1,5% sebulan yang lalu, mendukung argumen bullish. Kekuatan fundamental ini bertabrakan dengan ketidakpastian teknis menunjukkan bahwa aksi terbatas juga memiliki probabilitas tinggi. Akibatnya, kami juga menjual iron condors pada S&P 500, strategi yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan jika indeks tetap berada di antara level dukungan dan resistensi yang telah ditentukan dengan baik selama minggu-minggu mendatang pengumuman laba.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.