Emas diperdagangkan dalam rentang sempit sekitar $3,330 setelah laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS. CPI utama meningkat 2.7% dibandingkan tahun lalu, sementara CPI inti berada di 2.9%, sedikit di bawah konsensus 3%. Angka-angka ini menyebabkan pelaku pasar menilai kembali kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan September. Kontrak berjangka Fed menunjukkan probabilitas 54.4% untuk tidak ada perubahan suku bunga, sementara menunjukkan kemungkinan 44% suku bunga tetap tinggi dalam jangka waktu yang lama. Pasar emas mengalami tekanan turun kembali, terbatasi oleh resistensi di zona $3,360-$3,371. Logam ini diperdagangkan dengan hati-hati dengan dukungan dari Rata-rata Bergerak Sederhana 20-hari dan 50-hari sekitar $3,335-$3,324. Menembus level ini dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut menuju $3,228 dan $3,200. Indeks Kekuatan Relatif berada di 49, menunjukkan momentum netral, menandakan tidak adanya arah harga yang kuat untuk saat ini.

Faktor Ekonomi Eksternal yang Mempengaruhi Harga Emas

Faktor ekonomi eksternal memberikan beban pada harga emas, termasuk Dolar AS yang lebih kuat dan imbal hasil Treasury yang lebih tinggi. Sentimen dipengaruhi oleh spekulasi mengenai tindakan kebijakan masa depan Federal Reserve. Tekanan tambahan pada Ketua Federal Reserve oleh Presiden Trump juga memengaruhi persepsi pasar terhadap kredibilitas Fed. Berdasarkan kondisi saat ini, kami melihat lingkungan langsung sebagai peluang untuk menjual volatilitas. Pasar saat ini sangat ketat, mencerna nuansa laporan CPI sambil terombang-ambing oleh perubahan probabilitas pemotongan suku bunga. Dengan Indeks Kekuatan Relatif mendekati 49, tidak ada bias arah yang jelas, membuat ini menjadi skenario yang baik untuk mengumpulkan premium. Kami percaya trader harus mempertimbangkan strategi seperti short strangles atau, untuk risiko yang lebih terdefinisi, iron condors. Level resistensi dan dukungan yang jelas memberikan batasan yang jelas untuk menetapkan harga strike opsi ini, memungkinkan trader untuk meraih keuntungan dari stagnasi harga yang diantisipasi dalam beberapa hari mendatang.

Sentimen Pasar dan Penempatan Institusi

Jika level di Rata-rata Bergerak Sederhana 50-hari terganggu, posisi kami perlu beralih secara tegas dari netral ke bearish. Pelanggaran di bawah $3,324 akan menandakan bahwa angin besar sedang menguasai pertempuran langsung. Sejarah menunjukkan betapa cepatnya sentimen dapat berubah. Selama “Taper Tantrum” tahun 2013, hanya dengan sugesti pengurangan pelonggaran kuantitatif, harga emas jatuh lebih dari 25% dalam waktu enam bulan. Kejutan hawkish serupa dari Fed sekarang, terutama dengan probabilitas pemotongan suku bunga untuk September yang sudah di bawah 50%, dapat dengan mudah memicu penjualan yang menuju target $3,228. Dalam skenario itu, kami menyarankan untuk membeli puts atau membentuk bear put spreads untuk memanfaatkan momentum turun. Posisi uang institusi lebih lanjut memvalidasi sikap berhati-hati. Data terbaru dari Dewan Emas Dunia menunjukkan bahwa ETF yang didukung emas di Amerika Utara dan Eropa mengalami aliran keluar yang konsisten selama sebulan terakhir, kehilangan puluhan ton metrik. Ini menunjukkan bahwa investor besar dengan jangka waktu panjang mengurangi eksposur mereka, waspada terhadap dampak suku bunga yang tinggi yang berkelanjutan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.