Eurostoxx futures meningkat sebesar 0,8% pada perdagangan Eropa awal, pulih setelah penutupan yang lebih rendah di indeks Eropa pada hari sebelumnya. Saham AS mengalami kenaikan di tengah peristiwa terbaru, berbeda dengan rekan-rekan Eropa mereka. Futures DAX Jerman naik 0,7%, dan futures FTSE Inggris meningkat 0,1%. Sentimen pasar tampaknya stabil, dengan perhatian tertuju pada negosiasi perdagangan yang akan datang antara AS dan UE sebelum batas waktu 1 Agustus.

Stabilitas Pasar

Kami percaya bahwa rebound dalam Eurostoxx dan futures DAX Jerman menawarkan jendela stabilitas yang singkat, bukan sinyal jangka panjang. Dengan Indeks Volatilitas Euro Stoxx 50 (V2X) baru-baru ini diperdagangkan mendekati level terendah tahunan sekitar 13, opsi menjadi relatif murah. Ini adalah momen yang baik untuk membeli perlindungan terhadap kejutan penurunan yang mungkin terjadi. Fokus pada negosiasi AS dan UE sangat penting, terutama untuk indeks yang bergantung pada ekspor. Kami melihat indikator Sentimen Ekonomi ZEW Jerman terbaru, yang turun menjadi 47,1 pada bulan Juni dari 47,5, sebagai tanda adanya kelemahan mendasar dalam ekonomi terbesar di Eropa. Trader produk turunan harus mempertimbangkan kelemahan ini saat menyusun posisi dalam instrumen terkait DAX. Secara historis, periode tenang sebelum tenggat waktu besar sering kali mengarah pada peningkatan tajam dalam volatilitas. Kami melihat pola serupa selama sengketa perdagangan 2018-2019, di mana risiko utama menyebabkan pergerakan pasar yang tiba-tiba. Oleh karena itu, mempertahankan posisi volatilitas pendek bisa sangat berisiko dalam beberapa minggu mendatang.

Inflasi dan Implikasi Pasar

Data inflasi menambah kompleksitas bagi para trader. Meskipun Bank Sentral Eropa memulai pemangkasan suku bunga pada bulan Juni, inflasi zona euro bulan Mei secara tak terduga naik menjadi 2,6%, menciptakan ketidakpastian tentang kecepatan pelonggaran di masa depan. Ini dapat membatasi kenaikan lebih lanjut pada saham dan harus dipertimbangkan dalam strategi optimis. Mengingat sinyal yang saling bertentangan ini, kami menyarankan untuk menggunakan struktur opsi yang mendefinisikan risiko. Membeli spread put pada Eurostoxx 50 dapat menawarkan perlindungan yang efektif biaya terhadap penurunan moderat. Ini memungkinkan trader untuk berpartisipasi dalam ketenangan saat ini sambil bersiap untuk potensi perubahan sentimen pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.