Citi telah memperbarui proyeksinya untuk Bank Sentral Eropa, kini memprediksi pemotongan suku bunga kebijakan pada bulan September dan Desember. Sebelumnya, Citi memperkirakan pemotongan suku bunga pada bulan Juli. Ekspektasi pasar tampaknya telah disesuaikan, dengan trader memperkirakan sekitar pengurangan 25 basis poin, menunjukkan hanya ada satu pemotongan lagi sebelum akhir tahun. Sementara ECB telah menunjukkan jeda selama musim panas, mereka tetap diam mengenai kemungkinan perubahan pada bulan September.

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Keputusan ECB

Keputusan tersebut akan bergantung pada data ekonomi dan negosiasi perdagangan AS-UE yang sedang berlangsung. Faktor-faktor ini memainkan peran penting dalam membentuk langkah kebijakan moneter untuk sisa tahun ini. Berdasarkan proyeksi yang diperbarui ini, kami melihat perbedaan jelas antara pandangan perusahaan tentang dua pemotongan suku bunga lagi dan apa yang saat ini dihargai pasar. Swap indeks semalam menunjukkan trader hanya mengharapkan sekitar 30 basis poin pemotongan total sebelum akhir tahun, menciptakan peluang taktis. Ini menunjukkan bahwa posisi untuk siklus pelonggaran yang lebih agresif daripada yang saat ini tercermin bisa menguntungkan. Hesitasi pasar sebagian dipicu oleh data terbaru, dengan inflasi zona euro yang mengejutkan naik menjadi 2,7% dalam laporan terakhir, mempersulit jalan Bank Sentral Eropa. Ketekunan harga ini mendukung komunikasi bank sentral untuk jeda selama musim panas. Oleh karena itu, posisi yang kami ambil harus mempertimbangkan pentingnya tinggi dari cetakan inflasi berikutnya di Eropa. Selain itu, negosiasi perdagangan AS-UE adalah variabel signifikan, dan kita hanya perlu melihat kembali ke periode 2018-2019 untuk melihat bagaimana tarif dapat mengganggu pertumbuhan ekonomi dan memaksa bank sentral bertindak. Preseden historis tersebut menunjukkan bahwa membeli volatilitas melalui opsi mungkin menjadi strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan kita untuk mengambil keuntungan dari pergerakan tajam ke arah mana pun tergantung pada hasil pembicaraan tersebut.

Rekomendasi Strategi Perdagangan

Sebagai respons langsung, kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk menerima tetap pada swap suku bunga yang jatuh tempo setelah pertemuan September untuk mengekspresikan pandangan yang lebih dovish ini. Bagi mereka yang berbagi keyakinan analis, membeli kontrak berjangka EURIBOR Desember adalah cara yang sederhana untuk memposisikan diri untuk suku bunga akhir tahun yang lebih rendah dari yang diperkirakan pasar. Kuncinya adalah menyusun perdagangan yang menguntungkan jika pasar mulai memperhitungkan pemotongan kedua yang disarankan oleh analisis Low.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.