Mary Daly mencatat bahwa ekonomi menunjukkan pertumbuhan yang solid dan pasar tenaga kerja yang kuat. Namun, tantangan tetap ada karena stabilitas harga belum tercapai. Fokus utama tetap pada pengelolaan inflasi, tanpa membiarkan faktor lain mengalihkan perhatian. Kebijakan dan kondisi ekonomi saat ini digambarkan sebagai positif.

Lingkungan Suku Bunga

Suku bunga telah berada pada tingkat yang ketat selama beberapa tahun. Dampak tarif terlihat dalam Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Juni, meskipun komponen inflasi lainnya menurun. Ada kecenderungan untuk secara proaktif menurunkan suku bunga. Ramalan dua pemotongan suku bunga tahun ini dianggap sebagai harapan yang wajar. Berdasarkan pandangan Daly, kami percaya bahwa jalur untuk menurunkan suku bunga telah ditetapkan, menjadikannya waktu yang penting untuk menyesuaikan posisi kami. Pasar sudah mencerminkan hal ini, dengan Alat FedWatch dari CME menunjukkan kemungkinan lebih dari 90% untuk pemotongan suku bunga pada rapat bulan September. Respons utama kami seharusnya memposisikan diri untuk ini dengan membeli kontrak berjangka suku bunga, seperti yang terkait dengan Secured Overnight Financing Rate (SOFR). Komentar ini mengonfirmasi bahwa reli pasar saham memiliki ruang untuk berkembang, didorong oleh pelonggaran yang lebih awal. Secara historis, siklus pemotongan suku bunga “asuransi” yang dimulai ketika ekonomi tidak dalam resesi, seperti pada tahun 1995, diikuti oleh keuntungan pasar yang signifikan. Oleh karena itu, kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada indeks utama seperti S&P 500 untuk memanfaatkan angin di belakang yang diharapkan ini.

Inflasi dan Volatilitas Pasar

Sementara fokusnya tetap pada inflasi, rencana untuk mengurangi suku bunga secara proaktif dirancang untuk menciptakan pendaratan yang lembut dan mengurangi kepanikan pasar. Ini menunjukkan bahwa setelah lonjakan awal sekitar pengumuman kebijakan, volatilitas pasar secara keseluruhan harus berkurang. Kami melihat peluang dalam menjual opsi beli VIX atau menjual kontrak berjangka VIX untuk jangka menengah. Prospek dua pemotongan suku bunga tahun ini juga seharusnya memberikan tekanan turun pada dolar AS. Dolar yang lebih lemah adalah hasil alami dari bank sentral yang menurunkan biaya pinjaman dibandingkan dengan rekan-rekannya secara global. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada pasangan mata uang seperti EUR/USD atau menjual Indeks Dolar AS (DXY) itu sendiri. Penilaian bahwa ekonomi berada dalam “kondisi baik” didukung oleh data terbaru yang menunjukkan pasar tenaga kerja yang tangguh, yang menambahkan 206.000 pekerjaan pada bulan Juni sementara tingkat pengangguran tetap mendekati 4,1%. Pada saat yang sama, kekhawatirannya tentang stabilitas harga divalidasi oleh Indeks Harga Konsumen bulan Juni, yang meskipun mendingin menjadi tingkat tahunan 3,0%, tetap di atas target yang diinginkan. Kombinasi data ini memperkuat logika di balik siklus pelonggaran yang dikelola dengan hati-hati daripada respons darurat yang agresif. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.