China mengancam akan memblokir penjualan yang diusulkan senilai $23 miliar atas lebih dari 40 pelabuhan internasional kecuali Cosco, raksasa pengiriman milik negara China, diberikan saham dalam kesepakatan tersebut. Pelabuhan-pelabuhan ini, yang saat ini dimiliki oleh CK Hutchison dari Hong Kong, termasuk lokasi strategis di Kanal Panama. Beijing ingin Cosco bergabung sebagai mitra setara dengan BlackRock dan Mediterranean Shipping Co. (MSC), yang telah mencapai kesepakatan awal untuk mengakuisisi pelabuhan pada bulan Maret. Langkah ini menekankan tujuan China untuk mempertahankan pengaruhnya atas infrastruktur global yang penting, di tengah perluasan Barat di pusat maritim utama.

Pengaruh Global Cosco

Cosco, perusahaan pengiriman milik negara terbesar di China, adalah salah satu yang terbesar di dunia dalam operasi kontainer dan logistik. Cosco mengelola jaringan global pelabuhan, kapal, dan terminal, memainkan peran penting dalam strategi maritim China, termasuk Inisiatif Sabuk dan Jalan. Ketegangan politik yang meningkat kini berisiko menunda atau mencegah penyelesaian transaksi. Tekanan geopolitik ini memperkenalkan volatilitas signifikan ke pasar pengiriman dan logistik global. Ketidakpastian seputar kesepakatan untuk infrastruktur penting, terutama di titik penyumbatan besar dunia, menciptakan peluang bagi para pedagang. Kami posisikan untuk fluktuasi harga pada aset terkait pengiriman alih-alih bertaruh pada hasil arah yang spesifik. Situasi ini diperburuk oleh stres yang sudah ada pada Kanal Panama, yang mengalami salah satu kekeringan terburuk, membatasi transit harian menjadi sekitar 27 kapal, turun dari 36 kapal yang biasa. Perselisihan kepemilikan baru ini menambah lapisan risiko politik di atas risiko operasional yang disebabkan oleh iklim yang sudah ada. Kami memprediksi bahwa kontrak berjangka yang terkait dengan tarif pengiriman global akan semakin tidak stabil dalam beberapa minggu mendatang. Data terbaru menunjukkan Indeks Freightos Baltic, ukuran utama harga pengiriman kontainer, sudah tinggi di atas $2,700, lebih dari 95% di atas norma pra-pandemi. Ini menunjukkan sensitivitas tinggi pasar terhadap ancaman baru rantai pasokan. Kami melihat nilai meningkat pada opsi panggilan di ETF pengiriman sebagai perlindungan terhadap lonjakan tarif lebih lanjut yang disebabkan oleh ketidakpastian ini.

Reaksi Pasar Terhadap Gangguan

Secara historis, kejadian yang mengganggu titik penyumbatan maritim utama menyebabkan reaksi pasar yang ekstrem, seperti penyumbatan Kanal Suez pada tahun 2021, yang menghentikan sekitar $9,6 miliar perdagangan per hari. Bahkan ancaman perlambatan atau perubahan arah strategis lalu lintas akibat keterlibatan perusahaan milik negara akan mempengaruhi sentimen. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan opsi put pada perusahaan industri dan ritel yang sangat bergantung pada jadwal pengiriman trans-Pasifik yang dapat diprediksi. Pemain langsung dalam transaksi ini menghadapi risiko biner, menjadikan saham mereka ideal untuk strategi opsi seperti straddle. Kesepakatan yang berhasil dapat melihat penguatan pasar, sementara kegagalan kemungkinan besar akan menyebabkan penurunan tajam bagi pemilik pelabuhan yang berbasis di Hong Kong. Dengan membeli opsi panggilan dan put, kami dapat mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun seiring perkembangan situasi ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.