Dolar AS lebih rendah dibandingkan dengan mata uang utama seperti euro, yen, dan pound. Poin-poin penting hari ini meliputi izin bangunan AS, dimulainya pembangunan rumah, dan indeks sentimen awal Universitas Michigan, yang diperkirakan mencapai 61.5, naik dari 60.7 bulan lalu. Waller dari Fed mendukung pemotongan suku bunga sebesar 25bps pada Juli karena risikonya yang meningkat dan pasar kerja yang melemah, menunjukkan bahwa tindakan yang tertunda bisa memerlukan langkah yang lebih kuat di kemudian hari. Waller melihat pertumbuhan PDB dekat 1% dan menganggap kebijakan seharusnya bertujuan untuk bersikap netral, dengan pasar kerja berada di “tepi”.

Pembaruan Saham AS

Saham AS menunjukkan peningkatan moderat, dengan S&P dan Nasdaq mencapai rekor tertinggi. Dow naik 71 poin, S&P naik 8.39 poin, dan Nasdaq naik 15.96 poin. Meskipun laba positif, saham Netflix turun 2.15%. Laba yang menonjol hari ini: Charles Schwab melampaui ekspektasi laba dengan EPS sebesar $1.14 dan pendapatan sebesar $5.85B. American Express mencatat EPS sebesar $4.08, melebihi ekspektasi, dan 3M melaporkan EPS sebesar $2.16 tetapi gagal mencapai proyeksi pendapatan. Setelah pasar tutup, Netflix melaporkan hasil Q2 yang kuat dengan EPS sebesar $7.19 dan mengalahkan estimasi prospek ke depan. Imbal hasil Treasury AS lebih rendah, dengan imbal hasil 30 tahun turun di bawah 5.00%. Imbal hasil 2 tahun sebesar 3.877%, 5 tahun sebesar 3.960%, 10 tahun sebesar 4.425%, dan 30 tahun sebesar 4.985%. Kami melihat kelemahan USD saat ini sebagai tren yang memiliki ruang untuk tumbuh, terutama setelah pernyataan terakhir dari pejabat kunci Fed. Pasar kini memperhitungkan probabilitas lebih dari 85% untuk pemotongan suku bunga pada Juli, menurut CME FedWatch Tool. Lingkungan ini membuat pembelian opsi panggilan pada pasangan seperti EUR/USD dan GBP/USD menjadi strategi yang menarik untuk beberapa minggu ke depan.

Outlook Pasar Tenaga Kerja

Peringatan tentang pasar tenaga kerja yang “di tepi” merupakan sinyal kritis bagi kami. Kami telah melihat ini dalam data terbaru, dengan klaim pengangguran mingguan baru-baru ini meningkat menjadi 238.000, menandakan kemungkinan pelemahan. Gambaran lapangan kerja yang melemah memperkuat dasar untuk pemotongan suku bunga yang tepat waktu, lebih lanjut menekan dolar. Sementara indeks ekuitas mencapai rekor tertinggi, ini menciptakan gambaran yang membingungkan yang menunjukkan potensi volatilitas di depan. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini diperdagangkan dekat level rendah 13, opsi relatif murah. Kami percaya adalah bijaksana untuk mempertimbangkan pembelian opsi put pelindung pada indeks utama sebagai pelindung terhadap kejutan data negatif. Narasi “pemotongan asuransi” ini mengingatkan kami pada pertengahan 1990-an ketika bank sentral berhasil menghadapi periode sulit tanpa memicu resesi. Preseden sejarah itu menunjukkan bahwa satu pemotongan saja bisa cukup untuk menenangkan pasar selama beberapa rapat. Ini mendukung pandangan perdagangan jangka pendek daripada perubahan bearish jangka panjang. Pasar obligasi dengan kuat mengonfirmasi pandangan ini, dengan imbal hasil jatuh di seluruh kurva. Penurunan imbal hasil 30 tahun di bawah 5.00% merupakan level psikologis dan teknis yang signifikan. Untuk para pedagang, pergerakan suku bunga ini menunjukkan bahwa bertaruh pada imbal hasil rendah yang terus berlanjut atau stabil melalui futures suku bunga selaras dengan jalur yang mungkin diambil oleh Fed. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.