Presiden Fed Chicago Austin Goolsbee telah membagikan pandangannya sebelum dimulainya periode tenang menjelang keputusan suku bunga FOMC pada 30 Juli. Menurut Goolsbee, data Indeks Harga Konsumen (IHK) terbaru menunjukkan bahwa tarif impor berkontribusi pada kenaikan inflasi barang. Dia juga menyatakan kekhawatirannya mengenai pembicaraan tentang independensi bank sentral. Goolsbee menyarankan bahwa suku bunga dapat turun secara signifikan dalam tahun depan tetapi tidak menunjukkan kesiapan segera untuk menerapkan pemotongan suku bunga.

Poin-poin penting dan Harapan Pasar

Kami menginterpretasikan pernyataan Goolsbee sebagai lampu hijau untuk strategi jangka panjang yang cenderung lunak, tetapi sinyal untuk berhati-hati dalam jangka pendek. Kekhawatirannya tentang tarif pada inflasi barang menimbulkan risiko jangka pendek, meskipun IHK terbaru yang dirilis pada bulan Juni menunjukkan penurunan laju tahunan menjadi 3,0%. Perbedaan antara kewaspadaan ke depan dan data terbaru menciptakan jenis ketidakpastian yang memberikan peluang perdagangan. Menggunakan periode tenang Federal Reserve hingga keputusan pada tanggal 30 Juli, kami melihat peluang di pasar opsi. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah diperdagangkan mendekati level terendah dalam beberapa tahun, baru-baru ini berada di sekitar level 12-13, sehingga opsi relatif murah. Ini menyarankan bahwa strategi seperti membeli straddles atau strangles pada indeks utama dapat menguntungkan, karena strategi ini mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga tajam ke salah satu arah setelah pengumuman. Pasar derivatif sudah condong menuju pelonggaran di masa depan, yang sejalan dengan komentar tentang suku bunga yang kemungkinan turun cukup signifikan. Data dari Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa trader memperkirakan probabilitas lebih dari 60% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan September, meskipun kemungkinan untuk bulan Juli tetap rendah. Oleh karena itu, kita harus memantau data inflasi Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) yang akan datang dengan sangat cermat, karena angka yang lemah dapat segera menarik harapan tersebut maju ke September.

Paralel Sejarah dan Ekspektasi Masa Depan

Lingkungan ini mengingatkan pada perubahan arah Fed di pertengahan 2019, ketika pejabat mulai memberi sinyal pemotongan di masa depan tetapi menunggu beberapa bulan data sebelum bertindak. Pada saat itu, pasar bereaksi dengan volatilitas yang meningkat terhadap setiap laporan ekonomi besar. Kami mengharapkan pola serupa sekarang dan akan siap untuk memperdagangkan reaksi pasar terhadap data pekerjaan dan inflasi yang akan datang dalam beberapa minggu ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.